technicolor - Document d'enregistrement universel 2020

EXAMEN DE LA SITUATION OPÉRATIONNELLE ET FINANCIÈRE DU GROUPE ET PERSPECTIVES TRÉSORERIE ET CAPITAUX

Ressources financières 2.3.3 La dette financière brute, valeur en IFRS, s’élève à 1 142 millions d’euros au 31 décembre 2020, contre 1 298 millions d’euros au 31 décembre 2019. Au 31 décembre 2020 la dette financière était principalement constituée de (i) prêts à terme émis par Technicolor USA Inc. en dollars US et d’un prêt à terme de droit new-yorkais émis par Tech 6 en euros (ensemble, la dette au titre du Nouveau Financement), (ii) de prêts à terme réaménagés émis par Technicolor SA en dollars US et en euros (les « Prêts à Terme Réaménagés ») composés du solde du prêt à terme et de la facilité de crédit renouvelable suite à leur conversion partielle en titres de capital dans le cadre de la restructuration financière du Groupe en 2020 et (ii) de dettes de loyers. Au 31 décembre 2019, la dette financière était principalement constituée de 980 millions d’euros d’emprunts à terme émis en 2016 et 2017 et de dettes de loyers. Les dettes financières dont les échéances de paiement étaient inférieures à un an étaient de 72 millions d’euros au 31 décembre 2020 et de 95 millions d’euros au 31 décembre 2019. Au 31 décembre 2020, le Groupe possédait 330 millions d’euros de disponibilités et dépôts, contre 65 millions d’euros au 31 décembre 2019. Pour de plus amples informations sur la dette du Groupe, voir les notes des comptes consolidés du Groupe : note 1.1 pour la restructuration financière du Groupe et note 8.3 pour la dette du Groupe.

VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE DE FINANCEMENT Activités poursuivies

La trésorerie nette de financement générée par les activités poursuivies s’est élevée à 522 millions d’euros en 2020, contre 91 millions d’euros de trésorerie utilisée en 2019. En 2020, la trésorerie nette ainsi générée provenait des nouvelles dettes levées dans le cadre de la restructuration financière du Groupe. La trésorerie nette utilisée en 2019 inclut principalement le paiement de dettes de location-financement et de location simple (IFRS 16). Pour de plus amples informations, voir les notes 1.1.8 et 11.2 des comptes consolidés du Groupe. Activités arrêtées ou en cours de cession La trésorerie nette utilisée par les activités arrêtées ou en cours de cession s’est élevée à 23 millions d’euros en 2020, contre 33 millions d’euros en 2019.

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Montant au 31 décembre 2020 (en millions d’euros)

Type de taux d’intérêt

Première échéance

Existence de couverture

Nouveau Financement/Dette Réaménagée Nouveau Financement/Dette Réaménagée – intérêts courus

Variable

931

2021

Oui

NA Fixe

32

2021 2021 2021

Non Non Non

Dettes de loyers

178

Autres dettes

Divers

1

TOTAL DETTE

1 142

Disponibilités et dépôts

Variable Variable

330 0 à 1 mois

Non

Lignes de crédit confirmées (1)

102 432

TOTAL LIQUIDITÉ

Le montant disponible de ces lignes dépend de l’en-cours des créances (voir note 8.2.3). (1)

DETTE ÉMISE EN 2020 Voir la note 1.1 des comptes consolidés 2020 du Groupe pour une description détaillée des émissions de dette réalisées par le Groupe en 2020 dans le cadre de sa restructuration financière. PROVISIONS POUR RETRAITES ET AVANTAGES ASSIMILÉS En plus de la situation de la dette décrite ci-dessus, le Groupe détient également des provisions pour avantages postérieurs à l’emploi et assimilés accordés aux employés qui s’élèvent à 355 millions d’euros au 31 décembre 2020 (contre 375 millions d’euros au 31 décembre 2019). Pour plus d’information sur les provisions pour avantages postérieurs à l’emploi, voir la note 9.2 des comptes consolidés du Groupe. RISQUE DE LIQUIDITÉ Pour plus d’information sur le risque de liquidité de la Société, voir la note 8.2.3 des comptes consolidés du Groupe.

NOTATIONS DES AGENCES Technicolor utilise les services d’agences de notation pour aider les investisseurs à évaluer la qualité de crédit du Groupe. En septembre 2020, Standard & Poor’s (S&P) a attribué la note CCC+ à Technicolor SA (notation de l’entreprise), la note B à la dette au titre du Nouveau Financement et la note CCC aux Prêts à Terme Réaménagés. Toutes ces notes sont assorties d’une perspective stable. En septembre 2020, Moody’s a attribué la note Caa2 à Technicolor SA (notation de l’entreprise), la note Caa1 à la dette au titre du Nouveau Financement et la note Ca aux Prêts à Terme Réaménagés. Toutes ces notes sont assorties d’une perspective stable. Aucune dette du Groupe ne possède de clauses relatives aux notations de crédit du Groupe.

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