Document d'enregistrement universel 2025

Rapport de gestion 03

Une vision responsable de l’investissement, en cohérence avec notre ADN

Du côté des anciennes participations, plusieurs sociétés ont poursuivi ou initié en 2025 des démarches structurantes. En 2025, Natural Grass a renforcé son empreinte sur la rénovation durable des terrains sportifs avec l’acquisition de TSE (17 juin 2025). Réalisée avec le soutien d’IDI, l’opération complète son offre en matière de rénovation de golfs et de terrains, reconnue pour ses solutions respectueuses de l’environnement, et réunit près de 200 collaborateurs pour répondre aux enjeux sportifs, économiques et environnementaux des clubs et des collectivités. Elle illustre la volonté d’IDI d’accompagner des modèles alliant performance d’usage, sobriété des ressources et intégration des enjeux de biodiversité. En 2025, EXSTO a poursuivi le déploiement de sa stratégie d’innovation, en mettant l’accent sur les enjeux environnementaux et de durabilité, ainsi que sur l’amélioration de la performance des équipements industriels. La technologie Blueloop, destinée à revaloriser certains produits utilisés sur les chaînes de production automobile, est actuellement en cours de validation en conditions opérationnelles chez un constructeur et constitue une étape clé dans la stratégie de développement produits du Groupe. Ciblant des applications industrielles exigeantes, cette démarche s’inscrit dans une logique d’innovation responsable, visant notamment à renforcer la fiabilité, optimiser l’utilisation des ressources et mieux maîtriser le cycle de vie des équipements. Elle reflète la volonté d’IDI d’accompagner, au sein d’EXSTO, des innovations technologiques créatrices de valeur, tout en intégrant pleinement les enjeux ESG au développement industriel. Reporting ESG : L’IDI a reconduit en 2025 sa campagne annuelle de reporting ESG afin d’améliorer la comparabilité et la qualité des données à l’échelle du portefeuille. L’exercice, appuyé sur un questionnaire standardisé et la plateforme Greenscope, permet de consolider des indicateurs transverses et d’outiller le dialogue avec les équipes dirigeantes grâce à des restitutions homogènes dans le temps. Les résultats donnent lieu à des fiches bilan par société, qui mettent en évidence l’évolution des principaux indicateurs sur trois exercices et facilitent l’identification des axes de progrès, avec la préparation d’une trajectoire d’impact travaillée conjointement avec les équipes d’investissement. En complément, l’IDI poursuit l’amélioration de la qualité des données opérationnelles, notamment sur les déplacements et les achats ; à ce titre, en 2025, la troisième campagne de collecte a été réalisée entre mai et juillet avec un très haut niveau de participation et une comparaison à des pairs intégrée dans les restitutions ; par ailleurs, la mise en place d’une nouvelle agence de voyages, TBT connect, permet désormais de centraliser les données de transport et d’en faciliter le calcul d’empreinte carbone.

Afin d’accompagner au mieux les participations en détention, nous déployons une démarche en trois phases : ■ diagnostic de matérialité : identifier et cartographier les enjeux clés susceptibles d’avoir un impact sur les performances financières et extra‑financières de la participation, au regard de ses caractéristiques. Ce diagnostic est établi à partir d’une grille axée sur les six thèmes ESG (vision et gouvernance, éthique des affaires, ressources humaines, environnement, chaîne de valeur et relations sociétales) ; ■ mesure de maturité : noter la performance de l’entreprise sur les différents thèmes et sous‑enjeux identifiés en leur attribuant un niveau de maturité ; ■ plan d’action : formuler des recommandations assorties de KPIs pour chacun d’enjeux identifiés à discuter avec le management de la société afin de concevoir conjointement un plan d’action détaillé. Cette démarche, réalisée en 2024 sur l’ensemble des 14 participations, a été mise à jour/étendue en 2025 et s’est traduite par l’édition de 16 fiches bilan individuelles pour les sociétés participantes, support central du dialogue stratégique avec les équipes dirigeantes. Ainsi chaque participation bénéficiera en 2026 d’une fiche bilan recensant l’ensemble des collectes de données des 3 dernières années. La troisième campagne de collecte (mai–juillet 2025) a enregistré un taux de participation très élevé : l’ensemble des sociétés sollicitées ont répondu ; les fiches présentent l’évolution sur 3 ans et positionnent les participations face à des comparables ; une stratégie d’impact sera déployée avec l’appui des deal teams . En 2025, l’IDI a poursuivi l’examen et/ou la réalisation d’opérations où les enjeux ESG sont intrinsèques au modèle d’affaires et à la proposition de valeur. C’est notamment le cas de Forsk, dont les solutions logicielles d’ingénierie et d’optimisation des réseaux contribuent à une utilisation plus efficiente des infrastructures télécoms, permettant indirectement de réduire la consommation d’énergie et l’empreinte environnementale associée. Nouvel investissement datant de juillet 2025, Forsk se distingue ainsi par son activité très peu polluante et de son engagement sur les 3 axes ESG qu’elle vise à développer (gestion de données, développement de la branche RSE et du bilan carbone, reporting via Greenscope…) afin de répondre aux différents enjeux qu’elle a identifié. Forsk a réalisé en 2025 son bilan carbone (données 2024), a lancé la rédaction d’une charte d’achats responsables et une enquête mobilités, et travaille à la sélection de KPI pour optimiser le coût de son financement. Une politique de partage de la valeur aux salariés a également été mise en place ; un plan d’action suit les conclusions du bilan carbone.

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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2025 -