Document d'enregistrement universel 2025

Comptes consolidés Annexe

4.3 ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR LE RÉSULTAT La valeur estimative du portefeuille d’actifs financiers à la juste valeur par le résultat au 31 décembre 2025 a été déterminée conformément aux règles de l’IDI en matière d’évaluation. Celles-ci sont présentées dans la note 2.4 de la présente annexe. La répartition des actifs financiers selon leur niveau de juste valeur est présentée dans la note 5.3. L’évolution du portefeuille d’investissements de l’IDI est présentée ci-dessous selon les différentes classes d’actifs.

Total

PE Europe PE Émergents Actifs liquides

Autres 2 879

(en milliers d’euros)

Valeur nette fin 2022

717 262 83 956

601 059 39 480

42 018

71 306 16 960 - 4 430

Acquisitions

5 679

21 837

Cessions et remboursements

- 370 167 - 356 992

- 7 970

- 775

Variation des intérêts Variation de valeurs

2 362

2 313

49

85 822

93 659

1 507

- 3 690

- 5 654

04

Reclassements

- 120

2

120

- 2

Entrée de périmètre Valeur nette fin 2023

800

800

520 035 139 864 - 70 459

380 199 32 730

41 285 33 731 - 36 680

80 266 55 789 - 29 536

18 285 17 428 - 1 031

Acquisitions

Cessions et remboursements

- 3 212

Variation des intérêts Variation de valeurs Reclassements Entrée de périmètre Valeur nette fin 2024

27 756

22 266

- 1 941

3 728

3 703

617 196 99 481 - 128 464

430 213 80 891 - 99 558

36 581

110 247 18 562 - 23 307

40 155

Acquisitions

27

0

Cessions et remboursements

- 5 022

- 577

Variation des intérêts Variation de valeurs

72 207

60 008 38 154*

7 192

5 027

- 21

Reclassements

- 38 154*

Entrée de périmètre VALEUR NETTE FIN 2025

660 420

511 026

37 453

110 537

1 403

* Reclassement des fonds idiCo.

Les mouvements les plus significatifs concernant les titres de participations ont été les suivants pour l’IDI (directement ou via Financière Bagatelle) : ■ janvier 2025 : cession de la participation dans CDS Groupe dans le cadre d’une opération sponsorless soutenue par Andera Partners et emmenée par son fondateur et CEO Ziad Minkara qui reprend la majorité du capital, l’IDI réinvestissant en minoritaire ; ■ juin 2025 : acquisition d’une participation majoritaire du capital d’Intersoft, fabri cant d’équipements et fournisseur de services technologiques de premier plan sur le marché des systèmes de radars, dans le cadre d’un LBO secondaire aux côtés de l’équipe de management ; ■ juillet 2025 : acquisition d’une participation majoritaire au capital de Forsk, leader mondial dans l’édition de logiciels de planification et d’optimisation des réseaux de téléphonie mobile, aux côtés des fondateurs et du président ;

■ ainsi que plusieurs opérations de croissances externes dans nos participations dont les principales sont : ■ mars 2025 – Groupe Freeland : acquisition de Mindquest, une plateforme technologique de premier plan dans le recrutement de freelances en IT et en finance , ■ juin 2025 – Natural Grass : acquisition de TSE (première opération de croissance externe), spécialiste des services de rénovation et d’entretien de terrains de sports, et principalement de goffs ; ■ octobre 2025 – Groupe Positive : acquisition de Surfer, éditeur d’une plateforme Saas de pilotage et d’optimisation SEO. Les mouvements les plus significatifs concernant les autres titres ont été : ■ des remboursements partiels et des appels de fonds de IDI Emerging Market Partners Fund IV ; ■ des appels de fonds des fonds gérés par idiCo ; ■ des acquisitions et cessions d’actions cotées, de divers titres et fonds de gestion alternative.

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