Worldline - Document de référence 2016

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Facteurs de risque Risques relatifs au secteur d’activité et aux marchés du Groupe

significative sur son activité, ses résultats d’exploitation et sa situation financière. de crédit de ses clients et au risque d’un déclin global des dépenses des consommateurs, des entreprises et des administrations publiques et est dépendant du succès de ses clients, susceptibles d’avoir une incidence défavorable Le Groupe est exposé à des risques économiques et politiques, des risques liés aux cycles d’affaires, des risques électroniques, du traitement des paiements et des services numériques sont influencés par le niveau global des dépenses de consommation des particuliers, des entreprises et des institutions publiques. Avec son socle notable de clientèle de Les secteurs des services aux commerçants, des paiements établissements financiers clients effectuent moins de cartes de paiement ou de moyens de paiement électronique. Une réduction du montant des dépenses de consommation pourrait entraîner une réduction du chiffre d’affaires et des bénéfices du Groupe. Si les détenteurs de cartes des dans les principaux pays au sein desquels le Groupe exerce son activité, particulièrement en Europe, pourrait affecter de manière défavorable les recettes du Groupe en réduisant le volume et le montant moyen des transactions réalisées par l’utilisation de nouvelle détérioration de la conjoncture macro-économique administrations publiques, leurs revenus disponibles, et les évolutions dans les habitudes d’achat de ces derniers. Une détail et d’institutions publiques, l’activité du Groupe est particulièrement dépendante de ces facteurs. Le Groupe est exposé à la conjoncture économique générale qui affecte la confiance des consommateurs, leurs dépenses et celles des transactions avec leurs cartes, si les commerçants du Groupe vendent moins de produits et services faisant appel aux commercialisés par ses clients à des consommateurs, le Groupe est dépendant du succès de ses clients, succès qu’il n’est pas en mesure de contrôler. ventes des produits et les mises à jour des services du Groupe. En outre, quand le Groupe fournit et/ou développe, en collaboration avec ses clients, tels que les constructeurs automobiles, des services et des plateformes qui sont ensuite économique, les clients du Groupe existants et potentiels pourraient être plus réticents à renouveler leurs équipements et logiciels informatiques, ce qui pourrait avoir un impact sur les valeur ajoutée proposées par le Groupe, qui comprennent une part qui croît de manière significative dans les offres de services et qui sont partie pleinement prenante de la stratégie de croissance du Groupe. En outre, en période de récession ailleurs, les clients du Groupe et les consommateurs finaux, avec moins de revenus disponibles, seront moins nombreux à opter pour les offres de services numériques et autres solutions à dépensent moins pour chaque transaction, le Groupe aura un nombre de transactions à traiter diminué et un volume moyen de transactions plus faible, avec pour conséquence une réduction potentiellement significative du chiffre d’affaires. Par paiements électroniques, si les consommateurs utilisant des moyens « OBeP » (Online Banking e-Payment ou services de banque en ligne) et d’autres méthodes de paiements sans carte effectuent moins de paiements, ou si les consommateurs œuvre de mesures d’austérité par des gouvernements pourraient par ailleurs rapidement entraîner une diminution des Un nouveau ralentissement économique et la possible mise en dépenses publiques, ce qui, compte tenu du fait qu’une part situation financière. En 2016, le Groupe a réalisé environ 11% de son chiffre d’affaires total et environ 39% du chiffre d’affaires de significative du chiffre d’affaires du Groupe provient d’une clientèle d’institutions publiques (en France et au Royaume-Uni en particulier), pourrait avoir une incidence défavorable significative sur son activité, ses résultats d’exploitation et sa

significative (environ 26%) du chiffre d’affaires du Groupe la Ligne de Services « Mobilité & Services Web Transactionnels » auprès d’acteurs publics. En particulier, en 2016, une part généré en France était imputable aux contrats passés avec les administrations publiques. Plus généralement, un ralentissement économique dans les zones géographiques dans lesquelles il est tout particulièrement exposé pourrait augmenter la sensibilité du Groupe à la pression sur les prix vis-à-vis de ses concurrents et à des pertes potentielles, notamment en raison de la solvabilité des institutions financières majeures. De surcroît, les émetteurs de cartes de crédit pourraient réduire les plafonds de crédit et être plus sélectifs dans l’émission de cartes, entraînant un nombre plus faible de transactions portant sur des montants moindres pour le Groupe. Dans l’hypothèse d’une cessation d’activités de et, par conséquent, un chiffre d’affaires et un bénéfice diminués ne recouvrera probablement pas les frais pour les transactions commerçants à la suite de difficultés économiques, le Groupe d’activité, ce qui pourrait avoir un impact défavorable sur traitées par ces commerçants durant leurs derniers mois d’exploitation. Les clients commerçants du Groupe et les autres l’activité du Groupe, sa situation financière et ses résultats participants aux systèmes de paiement électronique, dont les toute amende ou pénalité qui peut être évaluée par les réseaux fournisseurs de services de paiement, sont responsables de contrat, insolvabilité, faillite ou de toute autre raison, le Groupe de paiement et autres agents pour cause de fraude, rupture de collecter de tels montants auprès des fournisseurs de services achetés. Dans le cas où le Groupe serait dans l’impossibilité de entraînant son incapacité à livrer les services et produits les consommateurs en cas de faillite d’un commerçant paiement pourraient conduire le Groupe à devoir dédommager de paiement par carte. Les règles imposées par les réseaux de nouvelles solutions. Risques liés à la gestion de projets de développement de engagements au forfait pour le développement de nouveaux Le Groupe est amené à conclure des contrats incluant des imprévues durant le projet, soit encore du fait d’erreurs dans la initiale erronée, soit en raison de difficultés nouvelles et montants initialement prévus, soit du fait d’une estimation contrats au forfait ne permettent pas toujours au Groupe de gestion opérationnelle des travaux de développement. Les charges de développement se révèlent très supérieurs aux systèmes. Ces activités comportent le risque que les coûts et provisionnement, au moment où les surcoûts sont identifiés, si renégocier le montant de ces surcoûts et peuvent entraîner un pourrait se retrouver redevable de ces montants. résultats d’exploitation. significatif sur l’activité du Groupe, sa situation financière et ses de ces événements pourrait avoir un effet défavorable le projet conduit à une perte à terminaison. La survenance d’un concurrence, les demandes pour les services du Groupe Si le Groupe n’était pas en mesure de réagir face à la pourraient s’en retrouver négativement impactées et significativement diminuer. du portefeuille du Groupe, les principaux concurrents varient en différents marchés. Compte tenu de la diversité des produits et couvrant aussi bien les prestataires de services de traitement de fonction de ses divisions et des types de produits et services, Le Groupe est confronté à une forte concurrence sur ses d’e-commerce, les fournisseurs de terminaux de paiement, les paiements et les banques que les fournisseurs de logiciels entreprises de télécommunications et de technologies avoir une plus grande capacité à consacrer des ressources informatiques et les start-ups. Certains concurrents pourraient

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