Worldline - Document d'enregistrement universel 2020

ELEMENTS FINANCIERS Revue financière

Tableau de flux de trésorerie E.4.2

Exercice 2020

Exercice 2019

(En millions d’euros)

Excédent Brut Opérationnel (EBO) Investissements opérationnels Paiements des loyers (loyers sous IFRS 16) Variation du besoin en fonds de roulement

699,9 -155,3 -47,6

602,1 -113,9 -41,6 -46,3 400,3

46,0

Flux de trésorerie opérationnel

543,0

Impôts payés

-93,1 -12,1 -10,3

-57,4

Coût de l’endettement financier net payé

-2,8 -5,4

Réorganisation provenant des autres produits et charges opérationnels Rationalisation & frais associés provenant des autres produits et charges opérationnels

-2,2

-3,3

Coûts d’intégration et d’acquisition

-103,5

-39,6

Investissements financiers nets à long terme

-1,6

14,9

Autres variations*

-25,6 294,5

-19,2 287,6

Flux de trésorerie disponible

Acquisitions (solde net)

-2 873,1

-1 094,8

Contrepartie additionnelle à la juste valeur

117,6 10,9 79,4 -11,8

Augmentation de capital Impact net OCEANE Dividendes versés Flux de trésorerie net

-4,3 77,4

-2 505,5

-611,2 -35,0 -611,1

Trésorerie nette/(Endettement net) d’ouverture

-641,3

Variation de trésorerie

-2 505,5

E

Incidence des variations de cours de monnaies étrangères sur la trésorerie Exclusion de la dette des locations financières (Effet post IFRS 16)

-18,3

2,1 2,8

Trésorerie nette/(Endettement net) de clôture -641,3 Les « autres variations » correspondent aux autres éléments opérationnels décaissés (excluant la réorganisation, la rationalisation et * frais associés, les coûts d’intégration et d’acquisition), aux autres éléments financiers décaissés, aux investissements financiers nets à long terme excepté les acquisitions et les cessions. -3 165,1

Le Flux de trésorerie disponible représenté par la variation de trésorerie nette ou de l’endettement net, corrigé des variations de capital (notamment la trésorerie reçue de l’exercice d’option d’achat d’actions), des dividendes payés, de l’incidence liée aux fluctuations du taux de change sur la trésorerie nette d’ouverture, et des acquisitions/cessions, atteignait 294,5 millions d’euros contre 287,6 millions d’euros en 2019 correspondant à une augmentation de +2,4%. En 2020, le flux de trésorerie disponible a été impacté par les coûts de transactions relatifs à l’acquisition d’Ingenico pour 54,3 millions d’euros. En excluant cet impact, le flux de trésorerie disponible a atteint 348,8 millions d’euros, représentant une hausse de 21,3% par rapport à 2019. Le taux de conversion de l’Excédent Brut Opérationnel (EBO) pour 2020 est de 42,1%. En excluant le coût d’acquisition, il s’élèverait à 49,8%, contre 47,8% en 2019. Le montant de flux de trésorerie opérationnel s’élevait à 543,0 millions d’euros, en augmentation de 142,7 millions d’euros par rapport à 2019, hausse s’expliquant par les éléments suivants : Excédent Brut Opérationnel (EBO) : hausse de 97,8 millions ● d’euros ; Investissements opérationnels en hausse (41,4 millions ● d’euros) ;

Paiement des loyers (IFRS 16) en hausse (-6,0 millions ● d’euros) ; Besoin en fonds de roulement en hausse (92,3 millions ● d’euros). L’ Excédent Brut Opérationnel de 699,9 millions d’euros, représente une augmentation de 97,8 millions d’euros par rapport à 2019 soit 25,5% du chiffre d’affaires, contre 25,3% en 2019. Les investissements opérationnels atteignaient 155,3 millions d’euros, soit 5,7% du chiffre d’affaires, en ligne avec la politique d’investissement du Groupe de 5-6% du chiffre d’affaires. Les investissements liés à la capitalisation de coûts relatifs à la modernisation des plateformes technologiques s’élevaient à 59,7 millions d’euros. Malgré la crise sanitaire liée à la Covid-19, le niveau d’investissement reste important. La variation du besoin en fonds de roulement était de 46,0 millions d’euros, confirmant ainsi l’amélioration de 27,5 millions d’euros constatée au premier semestre 2020. Le Groupe peut affacturer une partie de ses créances clients dans le cadre de sa gestion courante de la trésorerie. Le montant des créances affacturées au 31 décembre 2020 est non significatif et inférieur au montant de décembre 2019.

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