TELEPERFORMANCE_DOCUMENT_REFERENCE_2017

COMPTES CONSOLIDÉS

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7.6 Notes annexes aux états financiers consolidés

Le risque de crédit est suivi en permanence par la direction financière du groupe sur la base d’un reporting mensuel et de comités de direction trimestriels. S’agissant des créances clients et autres débiteurs, le groupe ne demande pas de garantie spécifique. Le groupe détermine un niveau de dépréciation qui représente son estimation des pertes encourues relatives aux créances clients et autres débiteurs. Garanties Le groupe apporte des garanties de bonne exécution des contrats à la demande de certains clients. Les garanties apportées sont mentionnées en notebI.4 Garanties et autres obligations contractuelles de l’annexe. G.7.2 Risque de liquidité Le risque de liquidité correspond au risque que le groupe éprouve des difficultés à honorer ses dettes lorsque celles-ci arriveront à échéance. La politique de financement de Teleperformance est d’assurer à tout moment la liquidité nécessaire au financement des actifs du groupe, de ses besoins de trésorerie court terme et de son développement tant en termes de durée que de montants et ce, à moindre coût. Depuis plusieurs années, le groupe mène une politique de centralisation automatisée de sa trésorerie avec les pays pour lesquels la législation le permet. Les sociétés faisant partie du cash pooling représentent un peu plus de 60b% du chiffre d’affaires du groupe. Pour les pays dont la législation ne permet pas de centralisation automatisée, la gestion de trésorerie à court terme est assurée par la direction opérationnelle des filiales, lesquelles disposent en général de lignes de crédit bancaire à court terme, auxquelles s’ajoutent dans certains cas des lignes confirmées auprès de la holding. Toute opération de financement à moyen ou long terme est autorisée et supervisée par la direction financière du groupe. Pour assurer son financement, le groupe a recours à des emprunts, lignes de crédit, et émissions obligataires auprès des établissements de crédit et institutions financières de premier plan et dont les échéances sont étalées entre 2018bet 2026bcomme indiqué en note G.4 Passifs financiers . Le solde disponible de la ligne de crédit syndiqué multidevises (€, US$) au 31bdécembreb2017best de 300bmillions d’euros. L’endettement net au 31bdécembreb2017bs’élève à 1b326,3bmillions d’euros contre 1b666,8bmillions d’euros au 31bdécembreb2016. Compte tenu de l’échéancier de nos emprunts et la capacité du groupe à générer des flux de trésorerie disponibles, le risque de liquidité est faible. Les informations relatives au risque de liquidité figurent dans la notebG.4 Passifs financiers . G.7.3 Risque de marché Le risque de marché correspond au risque que des variations de prix de marché, tels que les cours de change, les taux d’intérêt et les prix des instruments de capitaux propres, affectent le résultat du groupe ou la valeur des instruments financiers détenus. La

gestion du risque de marché a pour objectif de gérer et contrôler les expositions au risque de marché dans des limites acceptables, tout en optimisant le couple rentabilité/risque. Risque de change Le groupe est notamment exposé au risque de change sur les ventes qui sont libellées dans une monnaie autre que les monnaies fonctionnelles respectives des entités du groupe, i.e . essentiellement le dollar américain (US$). Des couvertures destinées à couvrir les risques de change sur le chiffre d’affaires sont mises en place par le groupe, notamment pour couvrir le risque de parité entre les pesos mexicain, philippin et colombien et le dollar US. Ces couvertures sont plus amplement décrites en notebG.5 Opérations de couverture de change . Le groupe est également exposé à ce risque sur des emprunts libellés dans des devises autres que l’euro ou la monnaie ■ Le groupe couvre les prêts en devises effectués aux filiales par des emprunts ou avances en devises libellés dans la même devise et de même échéance ou par des couvertures de changeb; ■ Les principaux emprunts bancaires contractés par des entités du groupe sont libellés dans la monnaie fonctionnelle du souscripteurb; ■ Les intérêts des emprunts sont libellés dans des devises identiques à celles des flux de trésorerie générés par les opérations sous-jacentes du groupe, essentiellement l’Euro, l’US$ et la GB£. Cela fournit une couverture économique et ne nécessite pas de recourir à des dérivés. Enfin, le groupe est exposé au risque de change par la conversion dans le cadre de la consolidation des états financiers des sociétés étrangères. En ce qui concerne l’effet de conversion sur le chiffre d’affaires consolidé du groupe, le tableau en note G.8 Risque de conversion dans le cadre de la consolidation indique la répartition du chiffre d’affaires par devise au cours des deux derniers exercices. L’impact de l’évolution des taux de change sur le chiffre d’affaires, le résultat avant impôt et le résultat net part du groupe sont indiqués en notebG.8 Risque de conversion dans le cadre de la consolidation . Risque de taux Voir note G.4 Passifs financiers de la présente annexe. G.7.4 Risque sur actions Le groupe limite son exposition au risque sur actions en investissant la trésorerie disponible dans des titres liquides, des certificats de dépôt, ou des instruments financiers peu risqués de type OPCVM, en choisissant des établissements bancaires de premier plan et en évitant des niveaux de concentration significatifs. Dans ce contexte, la direction ne s’attend pas à ce qu’une contrepartie fasse défaut. Le montant placé en valeurs mobilières de placement au 31bdécembreb2017best de 31,8bmillions d’euros, principalement investis dans des SICAV et fonds communs de placement. Gestion du capital La politique du groupe en matière de gestion du capital consiste à maintenir une base de capital solide, afin de préserver la fonctionnelle des entités. Il convient de signaler queb:

Teleperformance bb - bb Document de référencebb 2017 198