Sopra Steria - Document de référence 2018

COMPTES ANNUELS DE LA SOCIÉTÉ MÈRE Notes relatives au bilan

Au 31 décembre 2018, le ratio EBITDA pro forma /coût de l’endettement financier net est également respecté, à savoir 47,49 au regard du covenant de 5,0. Il se calcule de la façon suivante :

31/12/2018

31/12/2017

(en milliers d’euros)

EBITDA

369 640

354 091

Coût de l’endettement financier net

7 784 47,49

6 786 52,18

Ratio EBITDA pro forma /Coût de l’endettement financier net

4.5.2. INSTRUMENTS FINANCIERS

Les contreparties éligibles, tant sur les couvertures de taux que sur les placements, sont des établissements financiers de premier plan, membres du pool bancaire de Sopra Steria. Ces instruments financiers sont gérés par la Direction Financière du Groupe. Le sous-jacent des opérations qualifiées de couverture est constitué d’un sous-ensemble de passifs financiers à taux variables. Au 31 décembre 2018, les passifs financiers à taux variables comprennent principalement la tranche en EUR du crédit syndiqué de 2014 (128 M€), les NEU CP (157 M€), une partie des NEU MTN (79 M€) et un contrat de cession de créance commerciale (68 M€).

a. Couverture de taux Dans le cadre de la politique du Groupe, l’objectif de la Société est de se prémunir contre les fluctuations de taux d’intérêt en couvrant une partie de la dette financière variable et en plaçant ses liquidités pour une période inférieure à trois mois. La Société n’opère pas sur les marchés financiers à des fins spéculatives. Les instruments financiers dérivés utilisés afin de couvrir la dette sont des contrats de swap de taux d’intérêt ou des options, éligibles ou non à la comptabilité de couverture.

Justes valeurs

31/12/2018

Échéances

Passif non courant

Actif non courant

Actif courant

Passif courant

de 1 à cinq ans > cinq ans

Notionnel

< 1 an

(en milliers d’euros)

Swap de couverture de flux de trésorerie en euros Swap de couverture de flux de trésorerie en devise

-

-

-

296

50 000 50 000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Options éligibles à la comptabilité de couverture en euros Options éligibles à la comptabilité de couverture en devises Swap non éligibles à la comptabilité de couverture en euros Options non éligibles à la comptabilité de couverture en euros TOTAL COUVERTURE RISQUES DE TAUX

521

-

1 868

-

300 000

-

300 000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

99

-

278

-

50 000

-

50 000

-

620

-

2 146

296 400 000 50 000 350 000

-

Les opérations non qualifiées de couvertures concernent des options qui au 31 décembre 2018 ne sont pas adossées à un sous-jacent. Au 31 décembre 2018, la juste valeur des instruments financiers de taux s’élève à (–) 1 826 K€.

La sensibilité du portefeuille en cas de variation des taux est de : p (-) 731,0 K€ en cas de baisse des taux de 50 points de base ; p + 2 459,7 K€ en cas de hausse des taux de 50 points de base.

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