Sopra Steria - Document de référence 2018

COMPTES ANNUELS DE LA SOCIÉTÉ MÈRE Notes relatives au bilan

a. Crédit syndiqué La Société dans le cadre de la politique de financement du Groupe a mis en place en 2014 un contrat de crédit d’un montant de 1 200 M€ à échéance cinq ans avec deux options de prorogation d’un an. Ce crédit était composé d’une tranche amortissable de 200 M€, d’une tranche amortissable de 80 M£ et d’une facilité de crédit renouvelable multidevises de 900 M€. En 2018, suite à l’exercice de la seconde option de prorogation d’une année, l’échéance du crédit a été reportée au 6 juillet 2023. Au 31 décembre 2018, l’encours tiré du crédit correspond aux tranches amortissables, soit 128 M€ et 51,2 M£, compte tenu des amortissements contractuels de la période. La facilité de crédit renouvelable multidevises de 900 M€ n’est pas utilisée. Par ailleurs, la Société a renégocié le financement bancaire bilatéral mis en place en avril 2017 dont l’encours tiré est passé de 30 à 60 M€ et la maturité a été étendue à début 2021, et a mis en place une autre ligne bilatérale à cinq ans non amortissable de 50 M€, celle-ci n’étant pas tirée au 31 décembre 2018. b. Détails sur le poste NEU CP En 2015, la Société, dans le cadre de la politique de financement du Groupe, a mis en place un programme non garanti de titres négociables à court terme NEU CP (anciennement dénommés billets de trésorerie) multidevises non noté dont le montant maximum est de 700 M€. Ce programme fait l’objet d’un dossier de présentation financière disponible sur le site de la Banque de France et dont la dernière mise à jour date du 30 juin 2018. L’encours moyen du programme de NEU CP s’établit à 295,5 M€ en 2018 contre 458,2 M€ en 2017 et a été très actif tout au long de l’année 2018. La Société a bénéficié de taux courts Euro négatifs et de l’intérêt des investisseurs pour des maturités de 6 à 12 mois. L’encours des NEU CP au 31 décembre 2018 est de 157,0 M€ (210,6 M€ au 31 décembre 2017). c. Détails sur le poste NEU MTN Dans un souci de diversification de ses sources de financement, la Société a mis en place en décembre 2017, un programme non garanti de titres négociables à moyen terme NEU MTN dont le montant maximum est de 300 M€. Comme pour le programme de NEU CP, un dossier de présentation financière est disponible sur le site de la Banque de France. Le programme de NEU MTN est rémunéré sur la base de taux fixes ou de taux variables et d’une marge lors de chaque émission et les échéances vont d’un à cinq ans. Au 31 décembre 2018, l’encours des NEU MTN est de 99,0 M€ avec des échéances de deux à cinq ans.

d. Autres emprunts et dettes financières Le poste Autres emprunts et dettes financières comprend : p des concours bancaires pour un montant de 151 914 K€ liés à la gestion d’un cash pool notionnel. Ces montants correspondent aux positions débitrices des filiales participant au cash pool ; p un financement bancaire moyen terme bilatéral mis en place en avril 2017 et renégocié en 2018 dont l’encours tiré est passé de 30 à 60 M€ et la maturité a été étendue à début 2021. Par ailleurs, la Société a mis en place une autre ligne bilatérale à cinq ans non amortissable de 50 M€, celle-ci n’étant pas tirée au 31 décembre 2018 ; e. Emprunt obligataire L’emprunt obligataire d’un montant initial de 180 000 K€ a les caractéristiques suivantes : Parmi les conditions auxquelles sont assujettis le crédit syndiqué et l’emprunt obligataire, des covenants financiers doivent être respectés. Deux ratios financiers sont calculés semestriellement sur la base des comptes consolidés, sur une base glissante de 12 mois : p le premier, dit ratio de levier ( leverage ), calcule le rapport dette financière nette/EBITDA pro forma ; p le second, dit ratio de couverture des intérêts ( interest coverage ), calcule le rapport EBITDA pro forma /coût de l’endettement financier net. Le premier ratio financier ne doit pas dépasser 3,0 à chaque date de calcul. Le deuxième ratio ne doit pas devenir inférieur à 5,0. La dette financière nette désigne, sur une base consolidée, l’ensemble des emprunts et dettes financières assimilées (excluant les dettes intra-groupes) diminué de la trésorerie et des équivalents de trésorerie disponibles. L’EBITDA pro forma est le Résultat opérationnel d’activité (ROA) consolidé hors dotations aux amortissements et provisions incluses dans le Résultat opérationnel d’activité. Il est établi sur une base glissante de 12 mois et donc retraité de façon à l’exprimer sur la base d’un périmètre constant sur 12 mois. Ainsi l’EBITDA pro forma 2018 a été retraité afin d’exprimer le résultat des entités acquises sur une base de 12 mois. p Date de souscription : 12 avril 2013 ; p Taux d’intérêt du coupon : 4,25 % ; p Date de remboursement : 12 juillet 2019. f. Covenants

Au 31 décembre 2018, le ratio dette financière nette/EBITDA pro forma est respecté, à savoir 1,68 au regard du covenant de 3,0. Il se calcule de la façon suivante :

31/12/2018

31/12/2017

(en milliers d’euros)

Emprunts & dettes financières (< 1 an) Emprunts & dettes financières (> 1 an) Trésorerie & équivalents de trésorerie

452 900 338 300 - 170 300

273 600 398 900 - 162 398

Autres garanties financières

-

-

Dette financière nette (y compris garanties financières)

620 900 369 640

510 102 354 091

EBITDA

Ratio dette financière nette/EBITDA pro forma

1,68

1,44

Concernant le deuxième ratio, l’EBITDA pro forma est tel que défini ci-dessus et le coût de l’endettement financier net est également calculé sur une base de 12 mois glissants.

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