Sopra Steria - Document de référence 2018

COMPTES CONSOLIDÉS 2018 Notes aux états financiers consolidés

Concernant le deuxième ratio, l’EBITDA pro forma est tel que défini ci-dessus et le coût de l’endettement financier net est également calculé sur une base de 12 mois glissants.

Au 31 décembre 2018, le ratio EBITDA pro forma /coût de l’endettement financier net est respecté, à savoir 47,49 au regard du covenant de 5,0. Il se calcule de la façon suivante :

31/12/2018

31/12/2017

(en millions d’euros)

EBITDA pro forma

369,6

354,1

Coût de l’endettement financier net

7,8

6,8

Ratio EBITDA pro forma /Coût de l’endettement financier net

47,49

52,18

En sus du respect des engagements financiers décrits ci-dessus, les deux principales lignes de financement du Groupe contiennent également un certain nombre : p d’engagements de faire tout à fait classiques pour ce genre de financement ; p de cas de défaut tels que défaut de paiement, inexactitude d’une déclaration, défaut croisé, faillite, survenance d’un événement ayant un effet significatif défavorable ; p de clauses de remboursement anticipé en totalité en cas de changement de contrôle de la Société tel que défini. Par ailleurs, la convention de crédit prévoit un certain nombre de cas de remboursement anticipé du prêt, en tout ou partie selon le cas, ou de renégociation avec les banques : p remboursement anticipé en cas de cession de tous ou substantiellement tous les actifs de la Société ;

p remboursement à hauteur des produits des cessions d’actifs (au- delà d’un seuil) ; p remboursement à hauteur de toute nouvelle dette souscrite par la Société (au-delà d’un seuil) ; p renégociation des conditions de financement en cas de désorganisation des marchés financiers – i.e. Clause de Market disruption . Cette clause ne peut être mise en œuvre que si un nombre minimum de banques se trouve exceptionnellement dans l’impossibilité de se refinancer sur le marché des capitaux le jour où le tirage est demandé compte tenu de l’évolution des taux. Le but de cette clause est de trouver un taux de substitution.

Au 31 décembre 2018, l’échéancier des paiements au titre de la dette du Groupe se présente comme suit :

Total des flux contractuels

Valeur comptable

Moins de 1 an

1 à 2 ans

2 à 3 ans

3 à 4 ans

4 à 5 ans

Plus de 5 ans

(en millions d’euros)

Emprunt obligataire Emprunts bancaires

185,0 242,3 256,0

189,7 189,7

-

-

-

-

- - - - - - - - -

262,2 28,7 25,8 74,8 14,6 118,4

NEU CP & MTN

257,8 157,6 65,4 14,3

0,3 20,3

Dettes de location-financement Autres dettes financières diverses Concours bancaires courants Emprunts et dettes financières Valeurs mobilières de placement

16,9 80,5 10,5

17,0

8,3

5,9

2,3

0,4

0,1

80,5 68,1 10,5 10,5

- -

12,4

- -

- -

-

791,2 - 50,3 - 120,0

817,6 462,9 97,1 103,6 15,3 138,7

- 50,3 - 50,3 - 120,0 - 120,0

- -

- -

- -

- -

Disponibilités

ENDETTEMENT FINANCIER NET CONSOLIDE 620,9

647,3 292,6 97,1 103,6 15,3 138,7

-

Au 31 décembre 2018, la répartition par nature et devise de l’endettement brut du Groupe se présente comme suit :

Devises d’origine

Euro Livre Sterling

Autres

Total

(en millions d’euros)

Emprunt obligataire

185,0 169,3

-

- - - - - - - -

185,0 219,2

Emprunts auprès établissements de crédit

49,9

Emprunts auprès établissements de crédit − part < 1 an

15,2 16,9

7,1

22,3 16,9

Emprunts et intérêts liés au crédit-bail NEU CP (Billets de trésorerie) & MTN Autres dettes financières diverses Concours bancaires (trésorerie passive) ENDETTEMENT FINANCIER BRUT

- - -

256,0

256,0

81,7

81,7 10,1

0,2

9,9

724,3

66,9

791,2

158

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