Société des bains de mer MONTE-CARLO // Document d'enregistrement universel 2021-22

ÉTATS FINANCIERS 5 COMPTES CONSOLIDÉS

2.3.5 OPÉRATIONS INTERNES Les comptes et opérations réciproques entre les sociétés du Groupe S.B.M. sont éliminés. Les provisions pour dépréciation se rapportant à des participations ou à des créances détenues sur les sociétés consolidées sont annulées. CONVERSION DES COMPTES EXPRIMÉS EN DEVISES La monnaie de présentation des comptes est l’euro et les postes de bilan exprimés en devises sont convertis en euros au cours de change en vigueur à la date de clôture de l’exercice. Le Groupe S.B.M. réalise la presque totalité de ses opérations en euros. 2.3.6

Principes comptables

2.4

Afin d’améliorer la lisibilité des états financiers, les principes comptables sont énoncés dans chacune des notes concernées.

FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE ET ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

NOTE 3

Pandémie de Covid-19

3.1

3.1.1 ACTIVITÉ L’activité observée sur l’exercice en cours est en augmentation de 57 % par rapport à l’an passé. Même si le chiffre d’affaires de l’exercice 2021/2022 est en augmentation significative par rapport à l’exercice précédent, l’activité du premier trimestre (période d’avril à juin) est restée fortement impactée du fait de la nature sans précédent de la crise sanitaire. La saison estivale 2021 (période de juillet à septembre) a ensuite enregistré une reprise de l’activité, avec une augmentation du chiffre d’affaires de 62 % par rapport à la même période de l’exercice précédent. Cette réalisation reste cependant toujours inférieure de 13 % à ces mêmes trois mois en 2019. La tendance à l’amélioration constatée pendant la période estivale s’est confirmée sur le second semestre de l’exercice (période d’octobre à mars), avec un chiffre d’affaires en croissance de 30 % par rapport au second semestre de l’exercice précédent, même si un ralentissement de l’activité a été enregistré sur décembre et janvier avec l’arrivée sur la période des fêtes de fin d’année de la cinquième vague. L’activité reste ainsi impactée du fait de la nature sans précédent de cette crise sanitaire, de ses répercussions sur le comportement potentiel des clients et des restrictions de transport et de déplacement. Le chiffre d’affaires de l’exercice 2021/2022 reste ainsi inférieur de 14 % à celui de l’exercice 2019/2020. MESURES DE RÉDUCTION DES COÛTS Dans ce contexte, le Groupe S.B.M. a mis en œuvre une réduction drastique des dépenses d’exploitation. La crise sanitaire liée à l’épidémie de Covid-19 et le choc économique engendré par cette dernière ont obligé la Société des Bains de Mer a accéléré la mise en œuvre d’un plan de restructuration global en complément des 3.1.2

dispositions déjà mise en place depuis le début de la crise sanitaire. La prise en compte de ce plan de restructuration a représenté dans les résultats de l’exercice 2020/2021 une charge nette de 25,3 millions d’euros. Les départs des salariés concernés, qui avaient démarré dès le mois de janvier 2021, se sont achevés sur le dernier trimestre 2021. Comme indiqué lors de l’exercice précédent, les économies résultant de la réalisation de ces plans de départ devaient atteindre 18 millions d’euros par an en année pleine. Ces économies, complétées par les actions engagées par ailleurs pour mieux adapter le niveau des charges aux fluctuations saisonnières de l’activité, devaient permettre au Groupe S.B.M. d’obtenir une réduction annuelle de ses charges d’exploitation de l’ordre de 25 millions d’euros, afin de renouer avec un niveau de rentabilité donnant la possibilité au Groupe S.B.M. d’assurer les investissements nécessaires à sa pérennité, dès que la crise sanitaire sera passée. Cet objectif annoncé de réduction des charges annuelles de 25 millions d’euros résultant du plan de restructuration et des réductions des charges d’exploitation a été atteint. TRÉSORERIE ET CONTINUITÉ D’EXPLOITATION Le Groupe S.B.M. maintient par ailleurs un contact étroit avec ses partenaires banquiers qui ont mis à disposition des crédits dont l’encours s’établit maintenant à 124,4 millions d’euros après les deux nouveaux remboursements de 26,4 millions d’euros chacun intervenus en juin et en décembre, la prochaine échéance étant prévue fin juin 2022 pour un montant identique. Cependant, bien que les échéances de remboursement de l’encours de crédits ne soient pas remises en cause, la baisse importante de l’activité due à la crise sanitaire a entraîné une 3.1.3

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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021/2022

SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO

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