Société des bains de mer MONTE-CARLO // Document d'enregistrement universel 2021-22

ANALYSE DE L’ACTIVITÉ

ANALYSE DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE

Trésorerie nette provenant des activités d’investissement du Groupe S.B.M. Le tableau ci-après présente la trésorerie nette des activités d’investissement du Groupe S.B.M. pour les exercices clos les 31 mars 2020, 2021 et 2022 (voir paragraphe 4.1.4. – « Investissements »).

Exercice 2019/2020

Exercice 2020/2021

Exercice 2021/2022

(en milliers d’euros)

OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT Acquisitions d’immobilisations corporelles, incorporelles et financières

(127 740)

(43 180)

(23 796)

Encaissements liés aux cessions d’immobilisations

62

150

47

Incidences des variations de périmètre Variation des prêts et avances consentis

(50)

598

6

Autres

15 000

72 500 30 068

95 037 71 294

FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIES AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT

(112 727)

4

Les flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement du Groupe S.B.M. s’établissent + 71,3 millions d’euros au titre de l’exercice 2021/2022 contre + 30,1 millions d’euros au titre de l’exercice 2020/2021 et - 112,7 millions d’euros au titre de l’exercice 2019/2020. Les flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement sont principalement constitués par les décaissements relatifs aux acquisitions d’immobilisations corporelles, incorporelles et financières. Les autres éléments pris en compte dans les flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement sont la variation des prêts et avances consentis et les autres flux liés aux opérations d’investissement. Ces autres éléments correspondent principalement à des encaissements provenant de Betclic Everest Group (voir note 7 des notes annexes aux comptes consolidés au 31 mars 2022). Comme indiqué en note 3.1.3 des notes annexes aux comptes consolidés au 31 mars 2022, le Groupe S.B.M. a perçu de sa filiale de jeux en ligne BEG le paiement de dividendes et acompte sur dividendes pour un montant total de 95 millions d’euros sur l’exercice 2021/2022.

Pour rappel, dans le cadre des opérations menées sur l’exercice 2020/2021 en matière de restructuration du capital et du financement de BEG, et de sa filiale Betclic Group, cette dernière société avait contracté, le 23 juin 2020, un financement d’un montant en principal de 165 millions d’euros, d’une durée de 5 ans, et ayant pour objet le financement d’une partie de la réduction de son capital et le financement partiel de ses besoins généraux. La réduction de capital de Betclic Group avait représenté un montant de 199 millions d’euros, dont 171,8 millions d’euros ont été affectés à un remboursement partiel à BEG, société mère. Ledit remboursement partiel avait été utilisé par BEG pour rembourser tout d’abord le solde de sa dette bancaire, soit 24 millions d’euros. BEG avait également utilisé ce remboursement partiel pour procéder à une distribution exceptionnelle d’une partie de la prime d’émission à ses deux actionnaires, soit un montant de 72,5 millions d’euros pour le Groupe S.B.M. Acquisitions d’immobilisations corporelles, incorporelles et financières

Se reporter au paragraphe 4.1.4 – « Investissements ». Investissements sur actifs existants et rénovation Se reporter au paragraphe 4.1.4 – « Investissements ».

Trésorerie nette provenant des activités de financement du Groupe S.B.M.

Exercice 2019/2020

Exercice 2020/2021

Exercice 2021/2022

(en milliers d’euros)

OPÉRATIONS DE FINANCEMENT Dividendes versés

(3)

(396)

Apports des minoritaires et variations de périmètre Augmentation de capital Variation des financements stables (dont ligne de crédit)

23 652 (7 155) (3 177)

(15 660) (7 520) (5 338) (28 914)

(51 143) (7 813) (4 604) (63 561)

Remboursement des dettes locatives Intérêts financiers nets reçus (versés)

FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT

13 318

Les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement du Groupe S.B.M. ressortent à - 63,6 millions d’euros au titre de l’exercice 2021/2022 contre - 28,9 millions d’euros au titre de l’exercice 2020/2021 et + 13,3 millions d’euros au titre de l’exercice 2019/2020.

Les flux de trésorerie liés aux opérations de financement pour l’exercice 2021/2022 résultent principalement du remboursement de deux nouvelles échéances du contrat de crédits pour un montant total de 52,8 millions d’euros et de la variation de cautions reçues des locataires.

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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021/2022

SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO