Société des bains de mer MONTE-CARLO // Document d'enregistrement universel 2021-22

PRÉSENTATION DU GROUPE S.B.M. ET DE SES ACTIVITÉS

PRINCIPAUX MARCHÉS ET SECTEURS D’ACTIVITÉ

Le Groupe S.B.M. supporte une redevance de 15 % sur les recettes de jeux, inférieure au niveau des prélèvements dans les casinos français (supérieur à 50 % du produit brut des jeux), mais ce différentiel de taxation est totalement compensé par les dépenses liées au Cahier des Charges, le niveau des charges de personnel et les coûts spécifiques inhérents à l’exploitation des jeux de table du fait de la forte concurrence exercée par les grands opérateurs internationaux sur ce segment particulier d’activité. Il est relevé, dans certaines grandes destinations de jeux concurrentes, un taux de taxation plus favorable, comme à Las Vegas d’une manière générale, ou Singapour pour les joueurs de table de haut niveau. DESCRIPTION DES PRINCIPALES ÉVOLUTIONS ET TENDANCES DU MARCHÉ DES JEUX Au cours des dernières années, le marché des jeux a été impacté par des évolutions importantes, telles que : ■ la crise économique et financière, qui perdure et qui a affecté l’ensemble des pays, notamment l’Italie ; ■ l’évolution des réglementations européennes en matières fiscale et douanière ; ■ l’ouverture européenne progressive des marchés nationaux des jeux d’argent en ligne (jeux de cercle, paris sportifs et hippiques) ; ■ le développement extrêmement rapide de plusieurs destinations asiatiques (Singapour, Malaisie et surtout Macao) ; ■ le renforcement des grands groupes internationaux (tels que Sands, Wynn Resorts ou MGM) se déployant sur les principales destinations comme Las Vegas, Macao ou Singapour, en durcissant le contexte concurrentiel dans lequel opèrent les établissements du Groupe S.B.M. ; ■ l’ouverture de Clubs de Jeux à Paris depuis avril 2018 ; ■ la mise en place du contrôle d’identité quasi-systématique aux entrées des casinos de jeux américains et le renforcement de la réglementation en matière de lutte anti-blanchiment ; ■ la crise sanitaire due à la Covid-19, qui a généré une crise économique grave affectant l’ensemble de l’économie mondiale, et notamment l’industrie des jeux, qui s’en trouve aujourd’hui lourdement affectée. Au-delà des contraintes sanitaires et d’aménagement des espaces, le marché est affecté par les restrictions ou limitations de voyages. Le Groupe S.B.M. a dû sans cesse depuis 2020 et tout au long de l’exercice 2021/2022 adapter son exploitation afin d’appliquer les diverses réglementations sanitaires monégasques (pass sanitaire, réduction de jauge, aménagement des espaces) pour la protection des clients et des salariés, et ce jusqu’au retour à une situation sanitaire normale. Positionnement et image Le secteur de l’exploitation des casinos et des jeux de hasard étant fortement réglementé, son évolution est aussi liée à celle de la réglementation applicable. La mise en conformité des établissements de jeux avec l’évolution de cette réglementation peut ainsi avoir un impact sensible sur la rentabilité et le développement des casinos, comme ce fut par exemple le cas lors de la mise en place de l’interdiction de fumer dans certains lieux destinés à recevoir le public tels que les casinos. 1.5.1.5 1.5.1.6 POSITIONNEMENT, IMAGE ET PLAN D’ACTIONS

Au niveau européen en particulier, la réglementation relative aux jeux a fortement évolué au cours des dernières années, notamment afin de lutter contre les risques de fraude et de blanchiment d’argent, de contrôler plus rigoureusement les accès aux casinos, de limiter la dépendance au jeu et d’encadrer le développement des jeux en ligne. Pour conserver leur clientèle et rester attractifs, les exploitants de casinos doivent veiller à s’adapter rapidement aux évolutions réglementaires tout en continuant d’offrir une qualité de services conforme à celle des plus grands palaces. La capacité d’adaptation du Groupe S.B.M. a ainsi été démontrée à l’occasion de l’introduction de l’interdiction de fumer dans les établissements avec la création d’espaces extérieurs ou de cabines équipées de systèmes d’extraction réservées aux fumeurs ou de la mise en place de procédures anti-blanchiment. Pour faire face à la pression concurrentielle, le Groupe S.B.M. doit continuellement revoir son offre pour s’assurer de proposer des prestations aux meilleurs standards internationaux (diversité de l’offre de jeux, importance et modernité du parc de machines, niveaux de mises proposés, ambiance des salles, animations, formation et compétences des personnels, etc.). Comme indiqué au paragraphe 1.4.2, la stratégie du Groupe S.B.M. vise à maintenir le positionnement de ses établissements et à renforcer sa compétitivité, dans le segment du luxe sur le Marché International et sur le Marché Local (français et italien), afin de rester la référence pour ce dernier. Par les actions présentées ci-après, le Casino de Monte-Carlo a fait l’objet d’une reconnaissance internationale en ayant été élu « Best Overall Casino » par les « Casino Awards » et « Best Casino Operator » par les « International Gaming Awards » lors des cérémonies qui se sont tenues en avril 2022 à Londres dans le cadre du Salon du Jeu ICE LONDON. Les casinos de Monaco affirment résolument leur raison d’être qui est de représenter « the Bright Side of Gaming », le côté beau et positif du jeu. Toutes les décisions prises et actions entreprises suivront cet engagement avec notamment l’élégance et la culture au cœur des évènements « Bright is Shine ». Un engagement avec notamment la mise en place du programme Jeu Responsable, certifié European Casino Association en février 2020 « Bright is good », la mise en avant de grands projets à partir du savoir faire de nos employés de jeux, de nos services supports et de l’innovation « Bright is Smart » et celle d’un jeu divertissant en plein air, au soleil, face à la Méditerranée « Bright is Sun ». La vision des casinos de la Principauté de Monaco est d’être la plus belle et la plus exclusive destination de jeux en Europe pour : ■ les joueurs du monde entier ; ■ ses pairs, à savoir les professionnels de l’industrie, avec l’adhésion en début d’année 2018 de la Société des Bains de Mer à l’European Casino Association, organisme qui réunit tous les opérateurs ou groupements d’opérateurs de jeux des différents pays européens, dont le Directeur Général des Jeux avait été nommé en février 2020 Vice-Chairman de cette association. Les actions s’articuleront autour de 3 piliers majeurs : ■ excellence (les jeux en priorité, renforcement du service personnalisé, des chefs de produits marketing par casino, refonte du programme de fidélité) ; ■ management (formation, conventions) ;

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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021/2022

SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO