Société Générale / Rapport sur les risques - Pilier 3

7 TITRISATION

ACTIVITÉS DE TITRISATION DE b SOCIÉTÉ b GÉNÉRALE

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE EN TANT QUE ԝ SPONSOR

L’activité des conduits est restée soutenue pendant l’année 2019, les encours nouvellement titrisés concernant majoritairement des créances commerciales, du financement d’équipement ou des prêts à la consommation.

Le groupe Société Générale procède à des opérations pour le compte de sa clientèle ou d’investisseurs. Au 31 décembre 2019, il existe deux véhicules consolidés multi-cédants en activité (Barton et Antalis), structurés par le Groupe pour le compte de tiers. Cette activité de conduits « ABCP » ( Asset-Backed Commercial Paper ) permet de financer le besoin de fonds de roulement de certains clients du Groupe en adossant des financements à court terme à des actifs traditionnels, tels que des créances commerciales ou des crédits à la consommation. Le montant des actifs détenus par ces véhicules et financés par l’émission de titres négociables s’élève à cette date à 14,2 milliards d'euros (14,6 milliards d'euros au 31 décembre 2018). Dans le cadre de l’application de la nouvelle norme IFRS 10 au 1 er janvier 2014, la Société Générale a consolidé ces véhicules à partir de cette date. Le risque de défaillance sur les actifs de ces véhicules est principalement supporté par les cédants des créances sous-jacentes. Société Générale porte une partie du risque à travers des lignes de liquidités à hauteur de 20,2 milliards d'euros à cette même date (21,8 milliards d'euros au 31 décembre 2018).

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE EN TANT QU’INVESTISSEUR

Société Générale peut aussi exercer une activité d’intermédiation qui se traduit par des positions de titrisation dans le portefeuille de négociation du Groupe. La CRD3 impose depuis le 31 décembre 2011 un traitement prudentiel similaire quelle que soit la classification prudentielle. Les tableaux qui suivent présentent les expositions de titrisation conservées ou acquises par le Groupe, par type de sous-jacents, par région, par type de tranche, séparément pour le portefeuille bancaire et le portefeuille de négociation. La présentation des encours titrisés présente uniquement les opérations ayant un impact sur le capital réglementaire du Groupe.

TABLEAU 75 ԝ : ENCOURS DES POSITIONS TITRISÉES PAR TYPE DE SOUS-JACENTS

31.12.2019

Portefeuille bancaire

Portefeuille de négociation

Transactions classiques

Transactions synthétiques

Transactions classiques

Transactions synthétiques

(En M EUR)

Sous-jacents

Originateur

Sponsor Originateur

Sponsor Originateur

Sponsor Originateur

Sponsor

Prêts immobiliers résidentiels

-

236

-

-

-

-

-

-

Prêts immobiliers commerciaux

-

7

-

-

-

-

-

-

Encours de carte de crédit

-

2 065

-

-

-

-

-

-

Prêts garantis par un équipement

-

1 417

-

-

-

-

-

-

Prêts aux entreprises et petites entreprises

-

2 165

11 826

-

-

-

-

-

Prêts à la consommation

-

7 268

-

-

-

-

-

-

Créances commerciales

-

7 012

-

-

-

-

-

-

Autres actifs

-

1 082

-

-

-

-

-

-

Obligations garanties

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

Autres éléments de passif

TOTAL

-

21 252

11 826

-

-

-

-

-

152

PILIER 3 - 2020 | GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE |