Société Générale / Rapport sur les risques - Pilier 3

12 RISQUE DE LIQUIDITÉ RÉSERVE DE LIQUIDITÉ

RÉSERVE DE LIQUIDITÉ 12.5

La réserve de liquidité du Groupe comprend le cash placé en banques centrales et les actifs pouvant être utilisés pour faire face aux flux sortants de trésorerie dans un scénario de stress. Les actifs de la réserve sont disponibles, c’est-à-dire non utilisés en garantie ou en collatéral d’une quelconque opération. Ils sont pris en compte dans la réserve après application d’une décote reflétant leur valorisation attendue sous stress. La réserve de liquidité du Groupe comprend des actifs pouvant être librement transférés au sein du Groupe ou utilisés pour faire face à des flux sortants de liquidité au niveau des filiales en cas de crise : les excédents de réserves de filiales non transférables (au sens des ratios réglementaires de liquidité) ne sont pas inclus dans la réserve du Groupe. La réserve de liquidité comprend : les dépôts en banques centrales, à l’exception des réserves p obligatoires ; des titres dits HQLA (High Quality Liquid Assets) négociables p rapidement sur le marché par cession ou par mise en pension, dont

des obligations d’État, des obligations d’entreprises et des actions d’indices majeurs, après décotes. Ces titres HQLA répondent aux critères d’éligibilité du ratio LCR, selon les dernières normes connues et communiquées par les régulateurs. Les décotes appliquées aux titres HQLA sont en ligne avec celles indiquées dans les derniers textes connus pour la détermination du numérateur du ratio LCR ; des actifs du Groupe non HQLA et éligibles en banques centrales, p incluant des créances ainsi que des covered bonds et titrisations autodétenues de créances du Groupe. La composition de la réserve de liquidité est revue régulièrement au sein d’un Comité spécifique réunissant la Direction financière, la Direction des risques et la Direction du Pilier de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs et est ajustée par délégation du Comité financier.

TABLEAU 107 : RÉSERVE DE LIQUIDITÉ

31.12.2020

31.12.2019

(En Md EUR)

Dépôts en banques centrales (hors réserves obligatoires) Titres HQLA disponibles négociables sur le marché (après décote) Autres actifs disponibles éligibles en banques centrales (après décote)

154

88 81 21

82

7

243

TOTAL

190

RATIOS RÉGLEMENTAIRES 12.6

Le Comité de Bâle a préconisé au niveau international la mise en place de deux ratios standard aux paramètres harmonisés, visant à encadrer les positions de liquidité des banques : le Liquidity Coverage Ratio (LCR) a pour objectif de s’assurer que les p banques disposent d’un coussin d’actifs liquides ou d’espèces suffisant pour soutenir durant un mois un stress sévère, combinant une crise de marché et une crise spécifique ; le Net Stable Funding Ratio (NSFR) est un ratio de transformation et p compare à un horizon d’un an les besoins de financement aux ressources stables. La transposition européenne des accords de Bâle 3, CRD4 et CRR1 a été publiée le 27 juin 2013. Sa déclinaison française a fait l’objet d’une publication au Journal officiel le 5 novembre 2014. Le texte relatif au LCR, publié en octobre 2014, a depuis été complété par un Acte Délégué corrigendum qui est entré en vigueur le 30 avril 2020. Le niveau minimal du ratio exigé est de 100% depuis le 1 er janvier 2018. L’exigence de NSFR est incluse dans le texte CRR2 publié en juin 2019. Il s’appliquera en juin 2021. Le ratio exigé est de 100%.

Société Générale poursuit activement ses travaux visant à transposer les textes prudentiels européens (ou leur version bâloise lorsque ces derniers ne sont pas encore stabilisés) et à les décliner en normes de pilotage au sein du Groupe. Le Groupe gère son risque de liquidité au moyen du LCR, du NSFR et des impasses de liquidité, sous stress et en conditions normales d’activité et en cumul (toutes devises confondues), et ce, en s’assurant à tout moment de la transférabilité de la liquidité entre les principales devises. Depuis la mise en place de la contrainte réglementaire européenne LCR en octobre 2015, le ratio LCR de Société Générale s’est toujours établi à un niveau supérieur à 100% : 149% fin 2020 contre 119% à fin 2019. L'exigence réglementaire de LCR du Groupe doit être respectée au niveau consolidé Groupe en toutes devises mais elle est également reportée dans la devise majeure qu'est le dollar américain. L’évaluation réalisée par le Groupe sur l’éventuelle asymétrie de devise entre les actifs liquides et les sorties nettes montre que l’excédent de LCR en euros est suffisant pour couvrir l’écart en dollars américains.

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