Société Générale / Rapport sur les risques - Pilier 3

9 RISQUE DE MARCHÉ

EXPOSITIONS PONDÉRÉES ET EXIGENCES DE FONDS PROPRES

EXPOSITIONS PONDÉRÉES ET EXIGENCES 9.4 DE FONDS PROPRES

Allocation des positions au Trading Book Les éléments du bilan et du hors bilan doivent être classés dans l’un des deux portefeuilles définis par la réglementation prudentielle : le portefeuille bancaire (banking book) ou le portefeuille de négociation (trading book) . Le portefeuille bancaire est défini par différence : tous les éléments du bilan et du hors bilan qui ne sont pas inclus dans le portefeuille de négociation relèvent par défaut du portefeuille bancaire. Le portefeuille de négociation se compose de toutes les positions sur instruments financiers et matières premières détenues par un établissement à des fins de négociation ou dans le but de couvrir d’autres éléments du portefeuille de négociation. L’intention de négociation est documentée dans les mandats des opérateurs de salle des marchés. La classification prudentielle des instruments et positions suit la gouvernance ci-dessous : les experts en réglementation prudentielle de la Direction financière p sont responsables de la transposition de la réglementation en procédures, en lien avec la Direction des risques pour les procédures relatives à la durée de détention et à la liquidité. Ils analysent également les cas spécifiques et les exceptions. Ils communiquent ces procédures aux lignes-métiers ; les lignes-métiers se conforment à ces procédures. En particulier, p elles documentent les intentions de gestion des positions prises par les opérateurs de salle des marchés ; la Direction financière et la Direction des risques sont en charge du p cadre de contrôle. Les contrôles suivants permettent de s’assurer que la gestion des activités est cohérente avec leur classification prudentielle : procédure « nouveau produit » : tout nouveau produit ou nouvelle p activité est soumis(e) à un processus de validation qui comprend la classification prudentielle et le traitement en fonds propres réglementaires des opérations soumises à validation ; durée de détention : le Département des risques de marché a défini p un cadre de contrôle de la durée de détention de certains instruments ;

liquidité : sur demande ou au cas par cas, le Département des p risques de marché effectue des contrôles de liquidité basés sur certains critères (négociabilité et transférabilité, niveau de bid/ask, volumes de marché, etc.) ; il existe une procédure stricte pour tout changement de portefeuille p qui implique la ligne-métier et la Direction financière et la Direction des risques ; audit Interne : à travers ses missions périodiques, l’Audit Interne p vérifie ou questionne la cohérence de la classification prudentielle avec les règles/procédures mais aussi la pertinence du traitement prudentiel par rapport à la réglementation existante. Données quantitatives Près de 90% des exigences de fonds propres au titre du risque de marché sont calculées en modèles internes. La méthode standard est principalement utilisée pour les positions présentant un risque de change et n’appartenant pas au trading book prudentiel, ainsi que pour les entités du Groupe ne bénéficiant pas des outils de calculs développés en central. Les principales entités concernées sont des implantations de la Banque de détail et des Services Financiers Internationaux (SG Maroc, Rosbank, BRD, SG Algérie, Crédit du Nord, etc.). L’accroissement des exigences de fonds propres au titre du risque de marché s’explique par une augmentation diffuse et modérée sur plusieurs composantes : la VaR, quasiment revenue en fin d’année à son niveau antérieur à la p crise financière déclenchée par la pandémie de Covid-19, après avoir significativement augmenté en fin du 1 er trimestre et au 2 nd trimestre, hausse principalement imputable aux activités Fixed Income et dans une moindre mesure au périmètre crédit ; l’IRC, en augmentation du fait notamment des instruments de dette p sur plusieurs catégories d’émetteurs (entreprises américaines et gouvernements européens) ; les RWA calculés en approche standard, en répercussion de p nouvelles positions de titrisation, et d’un accroissement de la composante taux.

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| GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE | PILIER 3 - 2021