Saint Gobain - Document de référence 2016

9 INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES 1. Comptes consolidés 2016

Endettement net 8.3 Emprunts et dettes financières 8.3.1 Dettes financières à long terme a) Les dettes financières à long terme comprennent les émissions obligataires, les emprunts perpétuels, les titres participatifs, les titrisations à long terme et toutes les autres dettes financières à long terme, dont les emprunts liés aux contrats de location-financement et la juste valeur des classés dans les dettes financières. propres se fait en fonction de la substance du contrat et non de sa forme juridique. A cet égard, les titres participatifs sont Selon la norme IAS 32, la distinction entre dettes et capitaux Les dettes financières à long terme, hors dérivés de couverture de taux, sont valorisées au coût amorti à la clôture avec un amortissement des primes et frais d’émission calculé selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Dettes financières à court terme b) Les dettes financières à court terme comprennent la part à court terme des emprunts cités ci-dessus ainsi que les programmes de financement à court terme comme les Commercial Paper, les titrisations à court terme, les concours bancaires et autres dettes bancaires à court terme, la juste valeur des dérivés liés à l’endettement et les intérêts courus sur la dette. Les dettes financières à court terme, hors dérivés liés à la méthode du taux d’intérêt effectif. l’endettement, sont valorisées au coût amorti à la clôture avec un amortissement des primes et frais d’émission calculé selon mobilières de placement qui sont cessibles à court terme (c’est-à-dire moins de trois mois sauf exception), très liquides, Les disponibilités et équivalents de trésorerie sont principalement constitués de comptes bancaires et de valeurs significatifs de fluctuations. facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et dont les sous-jacents ne présentent pas de risques Les valeurs mobilières de placement sont réévaluées à leur juste valeur par le compte de résultat. dérivés de couverture de taux. Disponibilités et équivalents de trésorerie c)

toute exposition à leur risque de défaut. et de suivi de ses contreparties ne permet pas d’éliminer Pour les opérations exposant la Compagnie de Saint-Gobain à un risque de contrepartie, la Direction de la Trésorerie et du Financement travaille principalement avec des contreparties financières ayant une note de crédit long terme supérieure ou égale à A- chez Standard & Poor’s ou A3 chez Moody’s. La Direction de la Trésorerie et du Financement veille également à ne pas avoir une concentration excessive des risques, en tenant compte du niveau relatif des CDS (Credit Default Swaps) de chaque contrepartie.

Résultat financier 8.2

pertes et profits de change et les commissions bancaires). des retraites après prise en compte du rendement des fonds et les autres charges et produits financiers (notamment les Le résultat financier comprend le coût de l’endettement financier brut, les produits de trésorerie, le coût net financier

Exercice 2016 Exercice 2015

(en millions d’euros)

Coût de l’endettement financier brut

(376)

(444)

Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET

27

25

(349)

(419)

Coût financier des retraites

(387)

(393)

Rendement des fonds

278

297

COÛT FINANCIER DES RETRAITES NET

(109)

(96)

Autres charges financières

(111)

(131)

Autres produits financiers

28

17

FINANCIERS AUTRES PRODUITS ET CHARGES

(83)

(114)

RÉSULTAT FINANCIER

(541)

(629)

9

243

SAINT-GOBAIN - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016