SOMFY - Rapport financier annuel 2019

07 COMPTES CONSOLIDÉS

NOTE 7.3 POLITIQUE DE GESTION DES RISQUES FINANCIERS

Risque de change

L’exposition au risque de change du Groupe est essentiellement liée à ses activités opérationnelles (ventes intragroupe en devises de produits finis distribués par les filiales commerciales hors zone euro et achats libellés en devises). Près de 70 % du chiffre d’affaires consolidé du Groupe est réalisé sur la zone euro au 31 décembre 2019, comme au 31 décembre 2018. Les actifs libellés en devise étrangère représentent 12,8 % du total du bilan au 31 décembre 2019, contre 12 % au 31 décembre 2018. Par conséquent, une variation des devises n’aura pas d’incidence significative sur le total du bilan. À conditions comparables, les couvertures naturelles (achats en devises à rapprocher des ventes dans la même devise) sont privilégiées. Les instruments financiers dérivés mis en place sont des contrats de change à terme pour les devises principales. Le Groupe applique depuis le 1 er juillet 2010 la comptabilité de couverture pour les instruments de couverture de change. Les variations de juste valeur sont donc portées en autres éléments du résultat global pour la partie efficace et en résultat financier pour la partie non efficace. Au 31 décembre 2019, l’impact des couvertures efficaces est de - 0,2 M€ dans les autres éléments du résultat global (- 0,2 M€ net d’impôts différés) et est non significatif dans le résultat (recyclage). Les couvertures inefficaces ont une valeur nulle fin 2019 et fin 2018.

C ouvertures de change par devise

Nominal des contrats

31/12/19 En milliers d’euros

Ventes

Achats

Total net

Juste valeur

3 032 2 877 6 541

AUD CAD CHF CNY CZK GBP HKD HUF MXN NOK PLN RON RUB SEK SGD THB TRY USD ZAR ILS JPY

3 032 2 877 6 541

– – –

2

- 1

- 105

- 15 472 - 4 762

– –

- 15 472 - 4 762

236

95

8 486

8 486 1 623

–

- 576

709 197

- 915

- 9

197

–

–

3 823 3 838

4 763 4 084 1 051

- 940 - 246 - 113 - 233

- 90

66

938 598

- 49

831

22

1 034

3 641

- 2 608

- 17

165

165

– –

–

1 021 2 623 1 999

1 021 2 680 1 999

- 39 - 56 - 29 - 21 - 55 113

- 57

– –

560

560

1 272

1 436 2 225

- 165

- 10 771

- 12 996

- 24

–

- 24

–

47 213

- 38 531

8 682

- 511

112

SOMFY – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2019