SBM_Document_de_reference_2017

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INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS DE LA SOCIÉTÉ

ÉTATS FINANCIERS / COMPTES SOCIAUX

EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES

NOTE 11

31 mars 2017

31 mars 2018

(en milliers d’euros)

Analyse par échéances de remboursement Échéances à moins d’un an

4 329 5 296 9 625

3 496

Échéances à plus d’un an

132 389 135 886

TOTAL

Les « Emprunts et dettes financières » concernent principalement le financement externe contracté le 31 janvier 2017 afin d’assurer le financement des différents projets (voir Note 2.2 – « Financement des travaux immobiliers ») et, dans une moindre mesure, les cautions reçues des tiers. La Société dispose ainsi depuis le 31 janvier 2017 de l’ouverture d’un crédit d’un montant total de 230 millions d’euros, dont les tirages à l’initiative de l’emprunteur peuvent s’échelonner jusqu’au 31 janvier 2019. Les sommes utilisées à cette date seront ensuite remboursées de manière progressive tous les 6 mois, la dernière échéance étant fixée au 31 janvier 2024. Au 31 mars 2018, la Société a utilisé cette ligne de crédit à hauteur de 126,8 millions d’euros, en six tirages.

Les frais relatifs à la mise en place de cette ligne de crédit (frais bancaires, d’avocat et de conseil) ont été comptabilisés en charges à répartir pour un montant total de 3,9 millions d’euros et sont amortis à compter de la date de signature du contrat, soit le 31 janvier 2017, de manière linéaire sur la durée totale du contrat, soit 7 ans. Les charges financières au 31 mars 2018 (intérêts et commissions de non-utilisation) ont été incorporées aux immobilisations corporelles, le financement étant dédié exclusivement aux travaux immobiliers décrits ci-avant. Pour compléter ses moyens de financement à court terme, la Société réfléchit à la mise en place d’un programme d’émission de titres de créances négociables à court terme. La Société dispose également de facilités de découvert autorisé pour 5 millions d’euros.

L’état des lignes de crédit et découverts confirmés se présente comme suit au 31 mars 2018 :

Disponibles

Utilisés 126 800

Non utilisés

(en milliers d’euros)

Ouverture de crédit à taux variables

230 000

103 200

Découverts confirmés

5 000

5 000

126 800

108 200

TOTAL

235 000

Analyse par échéances de remboursement Échéances à moins d’un an

5 000

5 000

Échéances de un à cinq ans Échéances à plus de cinq ans

158 400 71 600

106 800 20 000

51 600 51 600

AUTRES DETTES

NOTE 12

L’échéancier du tableau présenté ci-après inclut l’ensemble des postes « Autres dettes » du bilan, à l’exception des emprunts et dettes financières présentées en note 11.

31 mars 2017

31 mars 2018

(en milliers d’euros)

Analyse par échéances de remboursement Échéances à moins d’un an

194 055 124 520 318 575

207 535 124 871 332 407

Échéances à plus d’un an

TOTAL

La variation des autres dettes à échéance inférieure à un an résulte principalement de l’augmentation de 8,4 millions d’euros des dettes sur immobilisations au 31 mars 2018 par rapport au 31 mars 2017, liée aux deux projets immobiliers en cours au cœur de Monaco.

Les autres dettes à plus d’un an comprennent notamment les droits au bail perçus au titre des baux consentis dans le cadre des projets immobiliers de rénovation de l’Hôtel de Paris et de développement de l’ensemble immobilier du One Monte-Carlo, dont le produit sera repris en résultat de façon linéaire sur la durée des baux à compter de la mise en service desdits projets.

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017/2018

SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO