SAINT-GOBAIN-DOCUMENT_REFERENCE_2017

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Informations financières et comptables Comptes annuels 2017 de la Compagnie de Saint-Gobain (société mère)

Par devise, les emprunts et dettes financières à long terme s’analysent de la façon suivante : (en milliers d’euros)

2017

2016

Euro

7ɸ038ɸ705

7ɸ110ɸ306

Livre sterling

625ɸ355 78ɸ556

648ɸ034 85ɸ075 40ɸ879

Couronne norvégienne

Yen

0

TOTAL

7b742b616

7b884b294

Principaux mouvements intervenus 13.2 en 2017 sur les emprunts obligataires La Compagnie de Saint-Gobain a émis : le 17 mars 2017, un emprunt obligataire de 750 millions  d’euros avec un coupon de 1 % à échéance 17 mars 2025 ; le 14 juin 2017, un emprunt obligataire de 750 millions  d’euros avec un coupon de 1,375 % à échéance 14 juin 2027. Ces émissions, utilisées pour le refinancement de la dette existante du Groupe, permettent à Saint-Gobain de combiner allongement de la maturité moyenne de sa dette et optimisation de son coût de financement moyen. La Compagnie de Saint-Gobain a remboursé les emprunts suivants arrivés à maturité : le 13 janvier 2017, un placement privé de 5 milliards de yens  avec un coupon de 1,903 % ; le 11 avril 2017, un emprunt obligataire de 1 250 millions  d’euros avec un coupon de 4,75 % ; le 29 juin 2017, un placement privé de 200 millions d’euros  avec un coupon de 6 %. Programmes de financement 13.3 Le Groupe dispose de programmes de financement à moyen et long terme (Medium Term Notes) et à court terme (Commercial Paper).

Il faut noter que les frais relatifs à la mise en place des emprunts sont amortis prorata temporis sur la durée de vie des emprunts concernés. Ils figurent sur la ligne charges à répartir à l’actif du bilan (voir note 9, charges à répartir). Emprunt perpétuel 13.1 En 1985, la Compagnie de Saint-Gobain a émis 25 000 titres perpétuels, de 5 000 ECU de nominal, aujourd’hui de 5 000 euros. Au cours du temps, le Groupe a racheté et annulé 18 496 titres. Le nombre de titres en circulation au 31 décembre 2017 est donc de 6 504 pour un montant nominal de 33 millions d’euros. La rémunération de ces titres est à taux variable (moyenne des taux interbancaires offerts par cinq banques de référence pour des dépôts en euro à six mois). Le montant versé par titre en 2017 s’est élevé à 3,16 euros. Ces titres ne sont pas remboursables et leur rémunération est assimilée à des frais financiers.

À la date du 31 décembre 2017, la situation de ces programmes s’établit comme suit :

Limites autorisées au 31bdécembre 2017

En cours au 31bdécembre 2017

En cours au 31bdécembre 2016

Tirages autorisés

ɸ(en millions d’euros) Medium Term Notes

15ɸ000

7,776

7,777

NEU CP

jusqu’à 12ɸmois jusqu’à 12ɸmois jusqu’à 12ɸmois

3ɸ000 834* 834*

0 0 0

0 0 0

US Commercial Paper Euro Commercial Paper

Équivalent à 1ɸ000ɸmillions d’USD sur la base du taux de change au 31ɸdécembre 2017. *

Conformément aux usages du marché, les tirages de Negotiable European Commercial Paper (NEU CP), d’US Commercial Paper et d’Euro Commercial Paper sont généralement effectués pour une durée allant d’un à six mois. Compte tenu de leur renouvellement fréquent, ils sont classés dans la dette à taux variable. Lignes de crédit syndiquées La Compagnie de Saint-Gobain dispose de deux lignes de crédit sous forme de crédits syndiqués, dont l’objet principal est de constituer une source de financement sécurisée pour le Groupe Saint-Gobain (y compris le support éventuel de ses

programmes de financement à court terme : NEU CP, US Commercial Paper et Euro Commercial Paper) : un crédit syndiqué de 2,5 milliards d’euros avait été conclu  en décembre 2013. Une prorogation a été négociée en décembre 2017, portant la nouvelle maturité à décembre 2022, avec deux options d’extension supplémentaires d’un an chacune ; un autre crédit syndiqué de 1,5 milliard d’euros a été conclu  en décembre 2017. Il est à échéance décembre 2022 avec deux options d’extension d’un an chacune. Ce dernier remplace un crédit syndiqué de montant équivalent initialement à échéance 2018.

294 SAINT-GOBAIN DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017