Groupe Renault - Document d'enregistrement universel 2019

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COMPTES CONSOLIDÉS LES COMPTES

Risque de contrepartie et de crédit C2 Au 31 décembre 2019, le groupe AVTOVAZ présente 67 millions d’euros de trésorerie et équivalents de trésorerie et 250 millions d’euros de créances clients et d’autres actifs courants exposés à un risque potentiel de contrepartie. L’exposition maximale au risque de défaut de la contrepartie est égale à la valeur comptable de ces actifs. Le groupe AVTOVAZ traite exclusivement avec des tiers agréés et solvables. Tous les futurs clients désireux de payer à crédit sont soumis à des procédures de vérification de leur solvabilité. De plus, les soldes des comptes clients sont suivis de manière continue. Par conséquent, l’exposition du groupe aux créances douteuses n’est pas significative. L’exposition maximale correspond à la valeur comptable de ces créances. Il n’existe pas de concentration de risque de crédit significative au sein du groupe AVTOVAZ.

Risque de liquidité C3 Le groupe AVTOVAZ pilote son risque de liquidité grâce à un outil de prévision de trésorerie. Cet outil tient compte à la fois de la maturité des investissements financiers et des actifs financiers, tels que les créances clients et les autres actifs financiers et des flux de trésorerie d’exploitation prévisionnels. L’objectif du groupe AVTOVAZ est de maintenir un équilibre entre la continuité du financement et la flexibilité via un recours aux prêts bancaires. La maturité des passifs financiers du groupe AVTOVAZ au Le risque de taux du groupe AVTOVAZ résulte principalement de ses sources de financement. Au 31 décembre 2019, le Groupe AVTOVAZ recense des dettes envers les établissements de crédit à taux variable pour 583 millions d’euros et des dettes envers les établissements de crédit à taux fixe pour 338 millions d’euros (note 23). Le groupe AVTOVAZ n’a réalisé aucune couverture relative à son exposition aux taux d’intérêt. Les actifs financiers du groupe sont soit à taux fixe, soit ne portent pas d’intérêts. 31 décembre 2019 est présentée en note 23-D. Flux de trésorerie et risque de taux C4

Flux de trésorerie et autres informations

4.2.6.6

FLUX DE TRÉSORERIE NOTE 26 Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie avant intérêts et impôts 26 – A –

2019

2018

(en millions d’euros)

Dotations nettes relatives aux provisions

(115)

204

Effets nets du non-recouvrement des créances de Financement des ventes

67 23 33

63

(Profits) pertes nets sur cessions d’éléments d’actifs Évolution de la juste valeur des autres instruments financiers

(69)

22

Coût de l’endettement financier net

311 828 626 164

308

Impôts différés Impôts courants

33

690 145

Autres

AUTRES PRODUITS ET CHARGES SANS INCIDENCE SUR LA TRÉSORERIE AVANT INTÉRÊTS ET IMPÔTS

1 937

1 396

Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts 26 – B –

2019

2018

(en millions d’euros)

Diminution (augmentation) des stocks nets

165 390 155

240 283 (39)

Diminution (augmentation) des créances clients nettes de l’Automobile

Diminution (augmentation) des autres actifs Augmentation (diminution) des fournisseurs Augmentation (diminution) des autres passifs

(161)

(240)

665

307 551

VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT AVANT IMPÔTS

1 214

Flux de trésorerie liés aux investissements incorporels et corporels 26 – C –

2019

2018

(en millions d’euros)

Acquisitions d’immobilisations incorporelles

(2 086) (3 035) (5 121)

(1 772) (2 745) (4 517)

Acquisitions d’immobilisations corporelles hors actifs immobilisés donnés en location

TOTAL DES ACQUISITIONS DE LA PÉRIODE

Décalage de décaissement

99

110

INVESTISSEMENTS INCORPORELS ET CORPORELS DÉCAISSÉS

(5 022)

(4 407)

408 GROUPE RENAULT I DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019

Renseignements sur le site www.groupe.renault.com