PERNOD-RICARD - URD 2021-22

Comptes consolidés annuels Annexes aux comptes consolidés annuels

Le risque résiduel est couvert en partie par des instruments financiers dérivés (achats à terme, ventes à terme ou achats d’options) destinés à couvrir des créances et des dettes hors Groupe, certaines ou hautement probables. Par ailleurs, le Groupe peut mettre en place des couvertures fermes ou optionnelles visant à réduire l’impact de la variation des changes sur ses activités opérationnelles dans certaines Sociétés de Marques réalisant des achats importants dans une devise autre que l’euro, notamment l’USD, le GBP et le SEK ou afin de sécuriser la remontée des dividendes.

Gestion des risques de taux Au 30 juin 2022, la dette du groupe Pernod Ricard est composée de dettes à taux variables (essentiellement des titres négociables à court terme et autres crédits bancaires) et de dettes à taux fixes (essentiellement des dettes obligataires) auxquelles il convient de rajouter un portefeuille de couverture comprenant des swaps en dollar américain. Le Groupe ne peut garantir ni que ces couvertures s’avéreront suffisantes ni qu’il sera en mesure de les maintenir à des conditions acceptables.

Échéancier de la dette et des couvertures à taux variable EUR (valeur notionnelle en millions d’euros)

> 1 an et < 5 ans

Au 30.06.2022 En millions d’euros

< 1 an

> 5 ans

Total

Total actifs (trésorerie)

1 627 (219) 1 408

-

-

1 627

Total passifs à taux variable

2 2

(0) (0)

(217)

Position nette variable avant couverture

1 410 (410)

Instruments financiers dérivés

(401)

(9)

-

Position nette variable après couverture

1 007

(7)

(0)

1 000

Échéancier de la dette et des couvertures à taux variable USD (valeur notionnelle en millions d’euros)

>1 an et < 5 ans

Au 30.06.2022 En millions d’euros

< 1 an

> 5 ans

Total

Total actifs (trésorerie)

128

128

Total passifs à taux variable

(118)

9 9

- - -

(109)

Position nette variable avant couverture

10

19

6.

Instruments financiers dérivés

(473)

(201)

(674)

Position nette variable après couverture

(463)

(193)

-

(655)

Analyse de sensibilité des instruments financiers au risque de taux (impact sur le compte de résultat) Une hausse ou une baisse de 50 points de base des taux d’intérêt (USD et EUR) conduirait à une augmentation ou une diminution de 4 millions d’euros du coût de la dette financière nette. Analyse de sensibilité des instruments financiers au risque de taux (impact sur les capitaux propres) Une variation relative de plus ou moins 50 points de base des taux d’intérêt (USD et EUR) ne générerait pas de gain ou de perte sur les capitaux propres. Analyse de sensibilité des instruments financiers en couverture des risques sur les matières premières agricoles (impact sur les capitaux propres) Au 30 juin 2022, la sensibilité du portefeuille est non significative.

Risque de contrepartie sur opérations financières Le Groupe pourrait être exposé sur des placements de trésorerie, des valeurs d’instruments de couverture ou la disponibilité de financements confirmés non tirés en cas de défaillance d’une contrepartie. Afin de limiter cette exposition, le Groupe effectue une sélection rigoureuse de ses contreparties en fonction de plusieurs critères, dont les notations d’agences et selon les échéances des transactions. Toutefois, aucune assurance ne peut être donnée que cette sélection rigoureuse est suffisante pour protéger le Groupe contre ce type de risque, en particulier dans l’environnement économique actuel.

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Pernod Ricard Document d'enregistrement universel 2021-2022