ORANO // Rapport annuel d'activité 2024

SITUATION ET ACTIVITÉS DE LA SOCIÉTÉ ET DE SES FILIALES DURANT L’EXERCICE ÉCOULÉ

Situation fi nancière de la Société et du groupe durant l’exercice écoulé

Flux de trésorerie opérationnels EBITDA

leurs déchets nucléaires. Cet effet masque la contribution positive en 2024 des avances reçues des clients pour le fi nancement des investissements dans le recyclage. Investissements opérationnels nets Les investissements nets s’établissent à 980 millions d’euros en 2024, contre 815 millions d’euros en 2023. L’essentiel de cette hausse de + 165 millions d’euros provient du démarrage du projet d’extension de capacité de l’usine Georges Besse II dans l’enrichissement. Cash- fl ow opérationnel En conséquence des éléments décrits ci-dessus, le cash-flow opérationnel ressort à 937 millions d’euros à fi n 2024, contre 663 millions d’euros à fi n 2023.

L’EBITDA d’Orano s’élève à 2 067 millions d’euros en 2024, en hausse par rapport à 2023 où il s’établissait à 1 228 millions d’euros. Cette amélioration de + 839 millions d’euros est équivalente à celle constatée sur l’évolution du résultat opérationnel avec en grande partie les mêmes effets. Variation du besoin en fonds de roulement (BFR) opérationnel La variation du BFR opérationnel est de - 149 millions d’euros en 2024, soit une contribution en retrait de - 399 millions d’euros par rapport à la contribution positive de 250 millions d’euros en 2023. Cette diminution provient pour l’essentiel du secteur Aval avec l’effet défavorable de la neutralisation dans la variation du BFR des pré fi nancements reçus antérieurement des électriciens japonais au titre des contrats signés en novembre 2024 pour le retour de

2

Cash- fl ow net des activités de l’entreprise

Variation 2024/2023

2024

2023

(en millions d’euros)

Cash-flow opérationnel

937

663 (98) (60)

+ 274

Cash-flow des opérations de fi n de cycle

(182) (102) (179) (121) (584)

- 84 - 42 - 11 - 31

Impôts

Coût des opérations fi nancières

(168)

Autres éléments

(90)

Cash-flow non opérationnel

(416)

- 168 + 107

CASH-FLOW NET DES ACTIVITÉS DE L’ENTREPRISE

354

247

Le cash-flow net des activités de l’entreprise s’élève à 354 millions d’euros au 31 décembre 2024 (contre 247 millions d’euros l’année précédente).

Flux de trésorerie consolidés Le tableau ci-dessous présente le tableau de flux de trésorerie consolidés simpli fi é du groupe :

2024

2023 Variation 2024/2023

(en millions d’euros)

Capacité d’auto fi nancement avant intérêts fi nanciers et impôts

1 715 (182) 1 532 (137) 1 395

955

+ 760

Intérêts fi nanciers et impôts versés

(148)

- 34

Capacité d’auto fi nancement après intérêts fi nanciers et impôts

807 298

+ 725 - 435 + 291 - 707

Variation du besoin en fonds de roulement

Trésorerie provenant des opérations d’exploitation Trésorerie utilisée pour des opérations d’investissement Trésorerie utilisée pour des opérations de fi nancement

1 104 (681)

(1 388)

(1) 16

15 (6)

- 16 + 22

Impact des variations de taux de change

AUGMENTATION/(DIMINUTION) TOTALE DE LA TRÉSORERIE

22

432

- 410 + 432

Trésorerie à l’ouverture de l’exercice

1 230 1 252

798

TRÉSORERIE NETTE À LA CLÔTURE DE L’EXERCICE

1 230

+ 22

53

Orano - Rapport Annuel d’Activité 2024