ORANO // Rapport annuel d'activité 2024

ÉTATS FINANCIERS

Comptes sociaux – exercice clos au 31 décembre 2024

2.2 Immobilisations fi nancières Les immobilisations fi nancières fi gurent à l’actif du bilan à leur valeur d’apport ou à leur coût d’acquisition. Le coût d’acquisition s’entend par le prix d’achat majoré des coûts directement attribuables et notamment les frais d’acquisition de titres. À chaque clôture, les titres de participation sont évalués à leur valeur d’utilité. Ils font l’objet d’une dépréciation lorsque leur valeur d’utilité, appréciée titre par titre, devient inférieure à leur coût historique. La valeur d’utilité est déterminée soit : ● en fonction de la quote-part dans la situation nette de la fi liale à la fi n de l’exercice ; ● en fonction de la valeur actualisée des flux de trésorerie prévisionnels qu’elle génère, tels qu’ils résultent du plan stratégique validé par la gouvernance et de ses hypothèses sous jacentes, augmentée de sa « valeur terminale » correspondant à la valeur actualisée à l’in fi ni des flux de trésorerie de l’année « normative » estimée à l’issue de la période couverte par les flux prévisionnels. Cependant, certaines activités présentent une durée de vie dé fi nie (par les ressources en minerai dans les mines exploitées ou non exploitées, ou par la durée des autorisations d’exploitation dans les activités nucléaires) ; dans ce cas, les flux de trésorerie pris en compte pour évaluer leur valeur d’utilité ne sont pas actualisés à l’in fi ni, mais dans la limite de leur durée attendue d’exploitation. D’autre part, la valeur recouvrable des gisements non exploités de l’activité Mines est évaluée soit à la valeur comptable, soit sur la base de multiples en terre (c’est-à-dire par comparaison avec les ressources et réserves valorisées en fonction de la capitalisation boursière de juniors comparables aux gisements non exploités du groupe). La dépréciation est calculée en fonction de la quote-part de l’actif net détenu à la fi n de l’exercice. Les créances rattachées à des participations sont évaluées à leur valeur nominale. Elles sont le cas échéant dépréciées par voie de provision pour tenir compte de la situation fi nancière de la fi liale. 2.3 Créances et dettes Les créances et dettes sont évaluées à leur valeur nominale. Les créances sont, le cas échéant, dépréciées par voie de provision pour tenir compte des dif fi cultés de recouvrement auxquelles elles sont susceptibles de donner lieu d’après les informations connues à la date d’arrêté des comptes. Les créances et dettes en monnaies étrangères sont converties et comptabilisées en euros sur la base des cours du change à la clôture de l’exercice. Les pertes et gains latents constatés par rapport aux montants précédemment comptabilisés sont inscrits au bilan en écarts de conversion en l’absence de couverture contre le risque de change. Les pertes de change latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pour risque de change. Les créances et dettes en monnaies étrangères béné fi ciant d’une couverture de change spéci fi que sont également comptabilisées en euros sur la base des cours du change à la clôture de l’exercice. L’écart entre le cours de clôture et celui fi xé par cette couverture est comptabilisé directement en résultat de change. Il en est de même pour la réévaluation de l’instrument de couverture.

2.4 Instruments fi nanciers Orano SA utilise des instruments dérivés pour couvrir les risques de change et de taux d’intérêt liés à des opérations réalisées soit par ses fi liales, soit par elle-même. Les instruments dérivés utilisés consistent essentiellement en des contrats de : change à terme, swaps de devises et de taux, swaps inflation et options de change. La société applique le règlement ANC 2015-05 depuis le 1 er janvier 2017. Les risques couverts concernent des créances, des dettes et des engagements fermes en monnaies étrangères. Les instruments dérivés négociés à des fi ns de couverture de l’exposition des fi liales sont systématiquement adossés à des instruments de caractéristiques symétriques conclus auprès de contreparties bancaires a fi n de couvrir l’exposition d’Orano SA. Principes comptables appliqués : ● s’agissant des dérivés négociés à des fi ns de couverture des fi liales, les gains et pertes de ces instruments sont constatés en résultat à l’échéance de façon symétrique aux gains et pertes comptabilisés au titre des dérivés négociés par Orano SA vis-à vis des banques ; ● les dérivés de taux négociés par Orano SA sont soit quali fi és comptablement de couverture, soit inclus dans une position ouverte isolée dans les comptes sociaux. Les intérêts courus non échus sont comptabilisés au bilan en contrepartie du compte de résultat. 2.5 Comptes courants fi nanciers Les comptes courants fi nanciers sont présentés au poste « Autres créances » lorsqu’ils sont à l’actif. Dans le cas contraire, ils fi gurent au passif dans les « Autres dettes ». 2.6 Valeurs mobilières de placement Les valeurs mobilières de placement sont évaluées à leur coût d’acquisition ou à leur valeur d’inventaire si celle-ci est inférieure. Dans le cas où leur valorisation à la date de clôture fait apparaître une moins-value globale par catégorie de titres, une provision pour dépréciation est comptabilisée à due concurrence. La valeur d’inventaire est égale à la moyenne des cours de Bourse du dernier mois de l’exercice. 2.7 Emprunts obligataires Les emprunts obligataires sont comptabilisés en dettes fi nancières, conformément aux règles préconisées par le plan comptable général. Les primes de remboursement et charges à répartir liées aux emprunts obligataires sont amorties linéairement suivant la durée de ces emprunts.

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Orano - Rapport Annuel d’Activité 2024