NEOPOST - Document de référence 2018

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États financiers

Comptes consolidés

Lignes de crédit 11-2-7 : Au 31 janvier 2019, le Groupe dispose d’une ligne de crédit revolving tirable en euros (EUR) et en dollars américains (USD) :

Montant de la ligne

Tirage au 31 janvier 2019

Nombre de banques du pool

Fin d’engagement

Pool bancaire

400 MEUR

-

Juin 2023

11

Les taux d’intérêt sont indexés sur l’EURIBOR ou le LIBOR USD 0,60% et pourra varier entre 0,50% et 1,15%. Une marge plus une marge définie en fonction du ratio de couverture de la complémentaire de 0,25% est ajoutée pour les tirages en dette par l’EBITDA calculé sur la base des comptes consolidés dollars américains. en excluant l’activité de leasing . Cette marge est fixée à

Juste valeur des dettes 11-2-8 : Les valeurs comptables des emprunts courants et des dettes à taux variables avoisinent leurs justes valeurs. Concernant les dettes à taux fixe l’analyse est la suivante :

31 janvier 2019 Valeur comptable

Dont intérêts courus

Juste valeur + 50 pb

Juste valeur - 50 pb

Juste valeur

Dette obligataire – Neopost S.A. 3,50% 150 MEUR

150,8

0,8

152,7

156,4

152,0

Dette obligataire – Neopost S.A. 2,50% 350 MEUR

335,0

5,0

340,5

342,9

338,0

Placement privé États-Unis 175 MUSD

49,0

0,2

48,5

48,9

48,1

Schuldschein EUR

62,5

1,0

63,1

69,8

69,3

Schuldschein USD

6,7

0,1

6,5

6,6

6,4

11-3 : Principes comptables 11-3-1 :

Produits financiers et charges financières

Coûts de transaction Les coûts de transaction sont les coûts marginaux directement attribuables à la mise en place d’une ligne de crédit. Ils incluent les honoraires et les commissions payés aux agents et aux conseils, ainsi que les taxes encaissées par les autorités de marché, les commissions de bourse et les droits d’enregistrement. En revanche, ils n’incluent ni les primes d’émission, ni l’allocation des frais administratifs internes et les frais de siège. Concernant les dettes financières évaluées à leur coût amorti, les coûts de transaction sont inclus dans le calcul du coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif et, ainsi, sont amortis en résultat sur la durée de l’instrument.

Taux d’intérêt effectif Le taux d’intérêt effectif est le taux qui permet d’actualiser exactement les flux de trésorerie futurs jusqu’à leur échéance, de façon à obtenir la valeur nette de la dette à la date de reconnaissance initiale. Pour calculer le taux d’intérêt effectif d’une dette financière, les flux de trésorerie futurs sont déterminés à partir des échéances de remboursement contractuelles.

Coût de la dette 11-3-2 : Le tableau ci-dessous représente le coût brut de la dette par devise après exercice des couvertures et des impacts de la valorisation des opérations de taux en portefeuille pour l’exercice clos au 31 janvier 2019. La dette prise en compte pour le calcul est la dette présentée dans la note 11-2-2.

Le taux de financement net déterminé à partir du coût de la dette nette, soit 31,2 millions d’euros, rapporté à la dette nette moyenne (moyenne de la dette financière – moyenne de la trésorerie et équivalents de trésorerie) sur l’année ressort à 4,93%.

Devise

Taux brut

Montant en devise

Euros (EUR)

2,78%

16,2

Charges financières avant impact des couvertures

2,76%

16,1

Impact des couvertures

0,02%

0,1

Dollars américains (USD)

3,92%

11,3

Charges financières avant impact des couvertures

3,94%

11,4

Impact des couvertures

(0,02)%

(0,1)

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 / NEOPOST