NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

1 PRÉSENTATION DE NATIXIS Les métiers de Natixis

Fusions-acquisitions 1.3.2.4 Les équipes spécialisées en fusions-acquisitions (M&A) de Natixis accompagnent les grandes et moyennes entreprises commerciales et industrielles, investisseurs institutionnels et fonds d’investissementsdans la préparationet la mise en œuvre d’opérations de cession ou de rapprochement, de levée de fonds,de restructurationou de protectiondu capital. En 2018, Natixis a réalisé des investissementsstratégiquesdans trois boutiques indépendantesde conseil en M&A, leaders dans leur segmentde marché respectif :FenchurchAdvisoryPartners au Royaume-Uni (services financiers), Vermilion Partners en Chine et Clipperton en France (secteurs technologiques). Ces nouveaux investissements permettent à Natixis d’accélérer l’internationalisation de ses activités et contribuent à son expansionen Europeet en Asie-Pacifique. Aujourd’hui, Natixis et ses 6 affiliés (Natixis Partners, Natixis Partners Spain, PJ SOLOMON, Vermilion Partners, Fenchurch Advisory Partners et Clipperton) sont présents dans 12 implantations :Berlin, Hong Kong, Houston,Londres,Madrid, Milan,Munich,NewYork, Paris, Pékin, Shanghaiet Shenzhen. En France, Natixis est un acteur majeur dans les fusions-acquisitions.Natixis Partners a été reconnue en 2018 « Advisor of the year M&A Largecap » par Private Equity Magazine. Natixis et son affilié Natixis Partners se positionnent 5 e en nombre de deals au 31 décembre 2018 (source : Mergermarket) . À l’international, Natixis a renforcé sa franchise dans les trois plateformes EMEA, Amériques et Asie-Pacifique.Encourageant la coopérationentre les équipesde ses différentesimplantations, la banques’appliqueà développerl’accompagnementdes clients français dans leurs opérations internationales et des investisseurs internationaux souhaitant s’implanter sur les marchés couverts par Natixis. En 2018, Natixis et Natixis Partners ont notamment conseillé le consortium chinois formé par Fosun International Limited (« Fosun ») et Beijing Sanyuan Foods Co., Ltd (« Sanyuan ») dans l’acquisition de 100 % du GroupeSt Hubert. Aux États-Unis,PJ SOLOMONa accompagné le Groupe Rocher dans l’acquisition d’Arbonne International. Natixisest égalementintervenueen tant que Sole Underwriteret MLA Bookrunner de la dette d’acquisition. Elle a également assuré l’opérationde couverturede changeet partiellementcelle de taux. Dans le cadre de sa stratégie visant à concentrerses forces sur des secteurs stratégiques (cf. section 1.3.2.2) , Natixis et ses affiliés ont déployé des équipes de M&A dédiées permettantde proposerles meilleuressolutionsaux clientsde ces secteurs. L'expertiseM&A de Natixis dans les infrastructurestélécoms a été distinguée lors de la cérémonie de remise des prix TMT M&A en novembre 2018 à Londres. L’award « TMT InfrastructureDeal of the Year 2018 – EMEA » a été attribué à l’opération de vente des actifs d'Ufinet Telecom, pour un montant total de 2 milliards d’euros, dont Natixis Partners était conseil M&A : acquisition par Antin Infrastructure Partners des activités espagnoles d'Ufinet Telecom et l'acquisition par Sixth Cinven Fund des actifs en Amérique latine d'Ufinet Telecom. Natixis Partners Spain est intervenue en qualité de conseiller financier vendeur pour Cinven et Natixis a coarrangé les deux financementsd'acquisition. Divers : Autres activités gérées 1.3.2.5 en extinction En 2008, Natixis a créé une structuredédiée à la Gestion Active des PortefeuillesCantonnés (GAPC) pour, d’une part, isoler les actifs les plus touchés par la crise ou qui n’étaient plus jugés conformesaux nouvellesorientationsstratégiquesde Natixis, et

Marchés primaires actions Sur les marchés primaires actions (Equity Capital Markets – ECM), Natixis apporte aux clients un conseil personnalisé dans toutes les opérations touchant à la structure de leurs fonds propres : introductions en Bourse, augmentations de capital, émissions d’obligations convertibles ou échangeables. Natixis développe également une activité de conseil sur la conduite d’OPA/OPE. Natixis intègre également l’activité de Corporate Broking qui proposeaux clients des servicesd’intermédiation :acquisitionou cession sur le marché de participations, rachats d’actions et contratsde liquidité. En 2018, dans un contexte de marché volatile, Natixis/ODDO-BHFs’est classée n° 1 (ex eaquo) sur le marché des IPOs en France, en nombre d’opérations et en volume au 31 décembre 2018 (source : Bloomberg) . Natixis est ainsi intervenue en tant que coordinateur global et teneur de livre associé dans les introductionsen Bourse de 2CRSI, spécialisée dans la conceptionet la fabricationde serveurs informatiques,et de Neoen, l’un des plus importants producteurs d’énergie exclusivementrenouvelableau monde. Cette dernière opération a constituéla plus importanteintroductionen Bourseréaliséesur Euronext Paris en 2018, se classant parmi les 10 plus grosses opérationsréaliséesen Europe. En CorporateBroking, Natixis a consolidé sa franchise avec une activité très soutenue (en progression de 14 % par rapport à 2017), avec notammentdes opérationsde rachat d’actionsparmi les plus importantesdu marché(Total,Sanofi,Safran…). Le partenariat conclu en 2018 avec ODDO-BHF a permis à Natixis de renforcersa position sur le marché primaireactions et notamment d’augmenter sa capacité à délivrer des contrats de liquidité à ses clients (Natixis/ODDO-BHFest le 1 er intervenant sur cette activité sur les marchés Euronext Paris avec 99 contratsde liquiditégérés au 31/12/2018– source :AMAFI ). Natixis/ODDO-BHF s’est également positionnée comme 2 e bookrunner sur le marché Equity en France en nombre d'opérations et en volume au 31 décembre 2018 (hors ABB) ( source :Bloomberg ). L’équipe Strategic Equity Transaction, spécialisée en ingénierie actions, conçoit des solutionsrelativesà la gestion des positions actions des clients. Ces opérations utilisent des outils de financement, de dérivés ou tout autre instrument financier, au servicedes grands clients européenset internationauxde Natixis et visant à couvrir leurs problématiquesActions telles que les participations,l’autocontrôleet la dilution/relution. Conseil en structure financière et en notation Cette activité de conseil porte sur l’analyse des structures financières et des problématiquesde notation de crédit pour la clientèle entreprises et institutions financières de Natixis. Elle vise à définir les solutions les mieux adaptées aux clients en termes de financement sur fonds propres et par endettement. L’internationalisationet la désintermédiation grandissante des Marchés de capitaux ont par ailleurs renforcé le recours à la notationpour les clients, lui conférantune dimensionstratégique croissante. L’expertise de conseil en notation a pour objectif d’analyser et d’optimiser l’impact d’événementsmajeurs sur la notation d’un client, voire de l’accompagner dans l’obtention d’une notationinaugurale. Opérations d’ingénierie financière sur participations

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