NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

4 COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE Informations relatives à Natixis S.A.

Au 31 décembre2018, le résultat brut d’exploitationde Natixis SA s’établit à + 1 760 millions d’euros, en augmentation de + 406 millionsd’euros par rapport au 31 décembre2017 du fait d’une augmentationdu PNB de 472 millionsd’eurosminoréepar une haussedes chargesd’exploitationde 66 millionsd’euros. La marge d’intérêtsdiminuede - 148 millionsd’euros répartieen - 160 millions d’euros sur l’activité Métropole et + 12 millions d’euros sur l’activité des succursales. Les commissions nettes diminuent de - 170 millions d’euros, se répartissant en une diminutionde l’activitémétropolitainede - 247 millionsd’euroset une augmentation de l’activité des succursales à l’étranger de + 77 millions d’euros. Cette variation des commissions se décompose principalement en - 238 millions d’euros de commissions nettes sur opérations de hors bilan, + 86 millions d’euros de commissionsnettes sur opérations avec la clientèle et - 18 millionsd’eurosde commissionsnettes sur opérationsde Servicesfinanciersou de moyensde paiement. Les dividendes versés par les filiales de Natixis augmententde 756 millions d’euros, dont 663 millions d’euros d’augmentation des dividendes provenant de la filiale de gestion d’actifs Natixis Investment Managers, 42 millions d’euros d’augmentation des dividendes versés par la filiale Compagnie Européenne de Garantieset Cautionset 33 millionsd’eurosd’augmentationde la part de NatixisPrivateEquity. Les gains sur opérations des portefeuilles de négociation diminuent de 113 millions d’euros, se répartissant en - 100 millions d’euros de variation négative pour l’activité Métropole et de - 13 millions d’euros de diminution pour les opérationslogéesdans les succursalesà l’étranger. Les charges générales d’exploitation sont en augmentation de 66 millions d’euros, dont - 4 millions d’euros de baisse des charges de personnel, + 33 millions d’euros de services extérieursnets de refacturationset + 37 millionsd’eurosde frais et taxes réglementaires(dont + 42 millionsd’eurosconcernantla contribution au Fonds de Résolution Unique). Concernant les servicesextérieurs,les variationsse concentrentsur les services extérieurs fournis par les sociétés du groupe (+ 15 millions d’euros, net de refacturations), les honoraires de conseil (- 8 millions d’euros) et les frais d’assistances extérieures (+ 28 millionsd’euros). La charge nette du cout du risque est en diminution de 20 millions d’euros (dont - 25 millions d’euros sur les succursales)pour s’établirà - 228 millionsd’euros. L’ensemblede ces éléments portent le résultat d’exploitationà + 1 532 millions d’euros, en augmentation de 426 millions d’euros.

Au 31 décembre2018, les gains ou pertes sur actifs immobilisés s’établissentà + 33 millionsd’euros.Le solde de l’exercice2018 correspondprincipalementà la plus-valuede 151 millionsd’euros dégagée lors de l’opérationd’échangede titres NUSHI ainsi que le provisionnementau cours de l’exercice des titres Contango Trading SA pour 71 millions d’euros et Natixis Factor pour 69 millions d’euros. Pour rappel, le solde de l’exercice 2017 correspondait à la plus-value dégagée lors de la cession des titres CACEIS pour 84 millions d’euros avant impôt et à l’ajustement à la baisse du provisionnement des titres de participation Coface (reprise de provision de 111,9 millions d’euros). Le résultat net après impôt ressort à + 1 834 millionsd’euros, contre+ 1 678 millionsd’eurosen 2017. Au 31 décembre 2018, le total de bilan s’établit à 406 868 millions d’euros, contre 410 598 millions d’euros au 31 décembre2017. Les comptes sociaux de Natixis font ressortir au 31 décembre 2018 un résultat net positif de 1 834 308 793,77 euros,qui, augmenté de report à nouveau de 1 625 059 649,69 euros, permet de disposer d’un bénéfice distribuable de 3 459 368 443,46 euros. La troisième résolutionqui sera soumise à l’assembléegénérale du 28 mai2019 propose : de verserun dividendeordinairede 945 086 577,60 euros ; a de verserun dividendeexceptionnel de 1 512 138 524,16 euros ; a de porter le solde du bénéficedistribuableen report à nouveau a créditeur,soit 1 002 143 341,70 euros. Il est préciséque, dans l’hypothèseoù il apparaitraitque le projet de cession par Natixis à BPCE des métiers d'Affacturage, Cautions et garanties, Crédit-bail, Crédit à la consommationet Titres, duquel dépend la distribution de la quote-part "exceptionnelle" du dividende, ne pourrait être réalisé avant la date de l’assemblée générale, le conseil d’administration adapterait le texte du projet de troisième résolutionpour prévoir (i) le versement le 4 juin 2019 du dividende dont le montant serait réduit à la quote-part dite « ordinaire »et (ii) le paiement ultérieur (à une date postérieure à la date de la réalisation définitivedudit projet de cession)d’une distributiond'unmontant correspondantà la quote-partdite « exceptionnelle ». PROJET D’AFFECTATION 4.5.2 DU RÉSULTAT SOCIAL

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Natixis Document de référence 2018