NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE Rapport d’activité au 31 décembre 2018

Rapport d’activité 4.2

au 31 décembre 2018

RÉSULTATS CONSOLIDÉS 4.2.1

2018

2017 pro forma

Variation 2018/2017

*

(en millions d'euros)

4

Produit Net Bancaire

9 616 8 917

9 467 8 810

+ 1,6 % + 1,2 % + 2,9 % (1,5) % (16,9) % + 0,1 % + 13,2 % + 11,2 % + 0,4 % (1,0) % + 57,9 %

+ 3,1 % + 2,8 % + 4,2 % + 0,5 %

dont Métiers

Charges

(6 823)

(6 632)

Résultat brut d’exploitation

2 793 (215) 2 578

2 835 (258) 2 577

Coût du risque

Résultat net d’exploitation

Mises en équivalence

29 54

26 48

Gains ou pertes sur autres actifs Variation valeur écarts d’acquisition

0

0

Résultat avant impôt

2 661 (781) (304) 1 577

2 651 (789) (192) 1 669

Impôt

Intérêts minoritaires

Résultat net part du groupe Coefficient d’exploitation Capitaux propres moyens

(5,5) %

71,0 % 16 145

70,1 % 16 352

ROE

9,2 %

9,6 %

ROTE

11,8 %

11,9 %

*

À change constant.

Analyse de l’évolution des principales composantes du compte de résultat consolidé Produit Net Bancaire Le Produit Net Bancaire (PNB) de Natixis s’élève à 9 616 millions d’euros au 31 décembre 2018, en hausse de 3,1 %par rapportà 2017 à changeconstant. Le PNB des métiers (1) est en hausse de 2,8 % à change constant par rapport à 2017 à 8 917 millions d’euros. Les différentspôles affichentdes revenusen hausseà l’exceptionde la Banque de Grande Clientèle dont le PNB est pénalisé par la baisse de revenus en Asie suite à l’impact sur les produits dérivés actions (- 259 millions d'euros). La progression du PNB est ainsi, à changeconstant,de 13 %pour Gestiond’actifset de fortune, de 8 % pour le pôle Assuranceet de 6,5 %pour le pôle SFS alors que les revenus de la BGC sont en baisse de 8 %. Hors éléments classés en exceptionnel en Communication financière (2) et hors impact des dérivés actions en Asie pour la BGC, le PNB de Natixis serait en croissancede 4,4 % à change constantpar rapport à 2017, celui des métiersen progressionde 5,1 %et celui de la BGC en retrait de 2,5 %. Le PNB du Hors Pôles s’établit à 699 millionsd’euros en 2018, dont 678 millions d’euros au titre de Coface. Il comprend + 48 millions d’euros au titre de la remise au cours historique des TSS en devises,contre- 104 millionsd’eurosen 2017.

Par ailleurs, les synergiesde revenus réalisées avec les réseaux de BPCEsont supérieuresaux objectifsdu plan stratégique.

Charges et effectifs Les charges courantes à 6 823 millionsd’euros sont en hausse de 4,2 % par rapport à 2017 à change constant. La hausse des coûts atteint, à change constant, 7 % pour le pôle Gestion d’actifs et de fortune, 1 % pour le pôle BGC, 2 % pour le pôle Assuranceet 7 % pour le pôle SFS. Les charges du Hors Pôles sont, quant à elles, en hausse à 915 millions d’euros en 2018 contre 883 millions en 2017. Elles comprennentles charges de Coface pour 488 millionsd’euros et la contributionau Fonds de RésolutionUniquepour 164 millionsd’euros. Les effectifs fin de période s’établissent à 21 652 ETP, en hausse de 4 % sur un an, avec une hausse de 3 % pour les métierset une croissancede 4 % le Hors Pôles. Résultat brut d’exploitation Le résultatbrut d’exploitation est de 2 793 millionsd’euros en 2018, en légèrehaussede 0,5 %à changeconstantpar rapportà 2017.

Dans le cadre de la nouvelle présentation des pôles du plan « New Dimension », la notion de « PNB des métiers » regroupe désormais les pôles (1) Gestion d’actifs et de fortune, BGC, Assurance et SFS, et ne prend plus en compte la Coface. Produit lié au règlement du litige avec la Société Wallone du Logement pour la BGC en 2018, plus-value de cession Caceis pour le Hors Pôles en (2) 2017, et, comme habituellement, impact de la remise au cours historique des TSS en devises.

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