NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

1 PRÉSENTATION DE NATIXIS Les métiers de Natixis

En 2018, Natixisa continuéd’étofferson offre avec des solutions d’investissement telles que Magenta Climat et Transition Énergétique,une solution d’investissement90 % garantie à tout moment dont le moteur de performanceest un indice Euronext composé de 50 valeurs européennesengagées en faveur de la réductiondes émissionsde carbone (indice ECO5E). L’expertise des équipes Dérivés actions est reconnuetant sur la conception de solutions que dans la distribution et les services pré- et post-trade. Plusieurs distinctions sont venues récompenser l’activité Dérivés actions en 2018 : « Meilleure offre financière Assureurs », « Meilleur Distributeur en France et Benelux », « Meilleure Performance en Italie », « Meilleure initiative en matière de formation d’offres structurées » (source : Structured Retail Products Europe Structured Products & Derivatives Awards2018) . En outre, Natixis a été désignée « Banque d'investissementla plus innovante sur les thématiques climat et développement durable » par le prestigieux magazine The Banker. Ce prix récompense le rôle de pionnier que Natixis a joué dans l'industrie, en développantnotamment le premier repack d’OAT verte, des produits financiers engagés dont le premier prêt immobilier commercial labellisé vert, la première opération de titrisation de créances hypothécairescommercialesvertes mais égalementla créationd’un Green& SustainableHub intégrédont l’action transverse permet d’apporter une composante verte dans l’ensemble de la gamme d’offres de financement et d’investissement. Global Securities Financing Issue du rapprochementdes équipes d’Equity Finance (Dérivés actions) et de Securities FinancingGroup (Fixed Income), Global SecuritiesFinancing vise à favoriser le dialogue avec nos clients pour leur proposer une offre multi sous-jacentset multiproduits. Regroupant 65 collaborateursà Paris, Londres, Francfort, New York, Hong Kong et Tokyo, elle offre ainsi aux clients les expertisesmajeuressuivantes :le financementcollatéraliséet la gestion du collatéral (repo, prêt/emprunt de titres, etc.), le market-making de repo et prêt/emprunt sur titres crédits et souverainset le market-makingsur indices (actions), ainsi qu’un département Solutions. La mutualisation des compétences permetde concevoirdes solutionshybrideset innovantes. Cette équipe permet aussi à la banque de faire face aux évolutions du marché et aux contraintes réglementaires (bilan, LCR, RWA, etc.), d’avoir une vision globale des actifs, principalementactionset Fixed Incomede la banque(collatéraux) pour les gérer de manièreplus efficaceet transverse. Desk CVA/DVA Global Markets dispose d’une équipe en charge des XVA (CVA, DVA, FVA). Cette équipe a pour missionsprincipalesd’évalueret de gérer les expositions XVA ainsi que d’en couvrir les risques principaux. La recherche La recherche appuie la démarche commerciale de Natixis. Elle publie quotidiennementdes analyses pour éclairer les décisions de ses clients et participe au processusde création de solutions financièresadaptéesà leurs attentes. La recherche Global Markets développe des expertises reconnues surles segmentscross asset, dérivés actions, crédit, macroéconomique, stratégies d’investissement, matières premièreset taux & change. En juillet 2018,l’équipe de la recherche actions de Natixis a été transféréechez le broker ODDOBHF. Ce transfert s’inscrit dans le cadre du partenariat de long terme établi entre Natixis et ODDOBHF, qui prévoit notammentla continuitédes servicesde

rechercheactions et d’exécutionauprès des clients de Natixis et des entitésdu GroupeBPCE. Afin d’optimiser la recherche de solutions innovantes pour la clientèle de Natixis, notamment dans les quatre secteurs clés identifiés dans le cadre du plan stratégique New Dimension, la recherche Global Markets a annoncé, en octobre 2018,la mise en place d’une nouvelle organisation autour d’équipes thématiques,réunissant des expertisesmacro et crédit sur des secteurs stratégiques et des classes d’actifs complexes, peu couverteset/ou en forte croissanceau sein de la zone EMEA : l'équipe thématiqueENR/RealAssets assure la couverturedes a secteurs Énergie & Ressources naturelles, Immobilier & Hospitalité, Infrastructures, Green Bonds, Hybrides et High Yield ; l’équipe Macro & InstitutionsFinancièresassure la couverture a des principaleséconomiesEMEA et des acteursmajeursde la finance(banques,assurances,…). Plusieurs récompensesont été attribuées à la rechercheGlobal Markets, confirmant à la fois l’expertise des équipes et leur engagementaux côtés des clients.Elle a notammentété classée par Euromoney4 e  meilleure RechercheFixed Income et n° 1 de la recherche crédit dans les 7 catégoriessuivantes :Distribution et biens de consommation, Obligations hybrides corporate, Obligations sécurisées & Pfandbriefe, Obligations vertes/ISR, Stratégie crédit, Supranationaux& agences et Titrisation& ABS. C’est notammentla 1 re fois que Natixis obtient la premièreplace dans la catégorie Stratégie crédit, reconnue comme la plus compétitive (source :EuromoneyFixed IncomeSurvey2018) . La recherche quantitative constitue l’un des vecteurs d’adaptation de notre offre sur les Marchés de capitaux. Elle soutient le processus d’innovation financière de la banque et assure sa compétitivitésur des marchésen constanteévolution. Ses équipes participent notamment au développement de modèles de valorisation,de gestion des risques et de stratégies quantitativesd’allocationd’actifs. L’ambitionsectoriellede Natixisdans l’Énergieet les Ressources naturelles (ENR) s’appuie sur son engagement, depuis plus de 30 ans, auprès des acteurs (producteurs, distributeurs, négociants) présents dans les trois industries sous-jacentes (énergie, métaux, produits agricoles) et sur une organisation mondiale.La franchiseENR mise en place en 2018 est déclinée dans les trois plateformes de la banque (EMEA, APAC et Amériques)et sur quatrepiliers : ENR Industry Group : groupe des Industry Bankers, composé a de spécialistesen charge du développementde solutionspour la banqued’investissement ; ENR Advisory : activité conseil en fusions-acquisitions a sectoriel, en solutions de financements essentiellement à destinationdes indépendantspétrolierset des groupesminiers et pool d’ingénieursqui donnentà Natixis la capacitéd’analyser techniquementles actifs concernés ; ENR Finance : équipes en charge de la dette et des a financements à la fois structurés et de Commodity Trade Finance(CTF) ; GMC : activité de couverture du risque de prix des Matières a premières,pilotée par ENR en partenariatavec les activités de marché. Dans le cadre de l’ambition de Natixis d’être la banque de référence dans ce secteur, l’année 2018 a été consacrée à la constitution des équipes et à la mise en place de sa gouvernance. L’objectif d’ENR est d’offrir aux clients la valeur Financements 1.3.2.2 Énergie & Ressources naturelles

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Natixis Document de référence 2018