NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

PRÉSENTATION DE NATIXIS Les métiers de Natixis

Afin d’apporterune réponseglobale à ses clients professionnels, le départementGlobal Markets de Natixis a décidé de regrouper ses équipes de vente et d’ingénieriefinancière Fixed Income et Dérivésactions. Cette nouvelle organisation est recentrée autour de quatre pôles : deux pôles Solutions destinés à renforcer la proximité a commerciale avec les clients : « Cross Asset Solutions » offrant un accès unique et multiclasse d’actifs, aux distributeurs,family offices, mutuelles et caisses de retraite ; « Multi Asset Solutions » répondant aux besoins des grands institutionnels,des gestionnairesd’actifset des corporates ; un pôle unique d’ingénierie financière, pour offrir aux clients a des solutions innovantes de couverture, d’investissementet de financementsur toutes les classesd’actifs ; un pôle MACSE (Multi Asset Client Servicing & Execution), a pour coordonnerles activitésde flux et les offres digitales. Marchés de taux, crédit, change et matières premières (FIC : Fixed Income, Commodities) Sur les marchés du Fixed Income , nos équipes proposentaux clients des produits et solutions de financement, d’investissementet de couverturesur les marchésdu crédit, des taux d’intérêtet des devisesdans les pays de l’OCDEet les pays émergents. Les équipes sont localisées en Europe (Paris, Londres, Milan, Madrid, Francfort), au Moyen-Orient (Dubaï), ainsi qu’en Asie (Singapour, Tokyo, Hong Kong, Shanghai et Taipei)et en Amériquedu Nord. Sur le marché du crédit , afin de répondre aux problématiques structurellesliées à la désintermédiationcroissantedes marchés financiers, les équipes GSCS (Global Structured Credit & Solutions) proposent aux clients des solutions adaptées à une gestion efficiente actif/passif : conseil et financement de réduction de bilan, arrangement de financementsalternatifs ou optimisation réglementaire. Grâce à l’organisation de GSCS intégrant origination,structuration,syndicationet trading, Natixis développeauprès de ses clients une offre de services sur toute la chaînede valeur en matièrede crédit structuré. L’activité sur ce segment de marché a été soutenue, en 2018, sur les trois plateformesinternationaleset après une année 2017 record. En Europe, la plateforme d’investissement Mérius, créée en 2016, a encore progressé et a dépassé fin 2018 le montant de 1,7 milliard d’euros d’engagementd’investissement,confirmant l’intérêt des investisseurs pour cette offre de solutions innovantes sur le marché néerlandais des prêts hypothécaires résidentiels. Sur le marché européen, Natixis a contribué à animer le marché avec des opérations significativesque ce soit au Royaume-Uni,avec notammentun RMBS de 315 millionsde livres sterling pour l’établissement de crédit Paratus et une opération CLO de 508 millions d’euros pour le manager de 1 er rang Carlyle, ou en Europe Continentale, avec l’opération inauguraleRMBSde 1 milliardd’eurospour BPCE ou la titrisation d’encours de cartes de crédit belges et luxembourgeoisesde 217 millions d’euros pour l’établissement de crédit spécialisé Buyway. Aux États-Unis, l’activité s’est maintenue à un niveau soutenu, portée par le marché des CLO où Natixis est un acteur reconnu, comme arrangeur et agent de placement, se classant dans les dix premiers arrangeurs de CLO (sources : New Issues –

Thomson Reuters ou Bloomberg). En dehors des transactions CLO remarquables conduites pour les managers VOYA (opération Voya CLO 2018-3 d’unmontant de 607,7 millionsde dollars US) et Guggenheim (opération Guggenheim MM CLO 2018-1 d’un montant de 402,5 millionsde dollars US), l’activité s’est également développée sur les segments de titrisation d’immobilier commercial (opération FORT CRE CLO de 600 millions de dollars US pour le fonds FORTRESS) et de leasing d’avions (opération AASET 2018-2 de 613 millions de dollarsUS pour l’entitéApolloAviation). L’année2018 a égalementvu la confirmationdu développement sur la zone Asie-Pacifique avec une forte diversification de produits et de placements importants auprès d’investisseurs asiatiques.Elle a été illustréeen particulierpar deux transactions publiques RMBS pour La Trobe (750 millions de dollars Australien) et pour Pepper (1,25 milliard de dollars australiens), dont certaines tranches d’obligationsémises ont été confirmées commeadosséesà des prêts hypothécaires« Green ». Sur les marchés des matières premières et de l’énergie , les équipes Global Markets Commodities (GMC) ont développé, depuis quatre ans, une offre sélective de produits de flux et de solutions sur les métaux de base, les métaux précieux et l’énergiepour les clients corporateset souverainsspécialistesde ces marchés. Natixis a ainsi adopté un modèle résolument tourné vers ses clients, en Asie, Amériqueset Europe, reposant sur la conception de solutions sur mesure et innovantes pour répondre à leurs problématiquesde gestion des risques et de financement ; cette approche s'appuie notamment sur l’expertise des équipes sur les marchés dérivés, associée à celles des équipesde financementet de rechercheéconomique. Afin d’assurer une couverture efficace des clients du secteur Énergie & Ressources naturelles (ENR) pour les activités de solutions du risque de prix, un projet de rapprochement des équipes marketing de GMC et des équipes d’originationd’ENR Financeest à l’étude. Trésorerie et gestion du collatéral Afin de répondre aux exigencesde la loi française de séparation et de régulationdes activités bancaires,l’équipe de la Trésorerie et de la gestion du collatéral, précédemmentrattachée à Global Markets, dépend de la Direction financière depuis le 1 er  avril 2017. Un lien fonctionnel est maintenu avec le responsable mondial de Global Marketsainsi qu'avec le directeurfinancierdu GroupeBPCE. Marchés actions Natixis et ODDOBHF ont noué un partenariatde long terme sur les marchés actions, qui s’est notammenttraduit par le transfert des activités d’intermédiationactions et de rechercheactions de Natixis en France chez ODDOBHF en vue de créer un leader en Europe continentale. Les équipes Natixis-ODDO BHF, comptabiliséesensemble,ont été classées 1 er broker en France (source :Extel 2018) . Sur les marchés des dérivés actions , Natixis propose des solutions répondant aux objectifs et aux contraintes de l’ensemble de ses clients distributeurs et institutionnels. La banque s’adresse notamment aux clients assureurs, fonds de pension, asset managers, hedge funds, banques privées, family offices,réseauxde distributionde banqueset d’assurances,ainsi qu’auxconseillerspatrimoniaux.

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Natixis Document de référence 2018