NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

FACTEURS DE RISQUES, GESTION DES RISQUES ET PILIER III Gestion des risques

POIDS DES SOURCES DE REFINANCEMENT « BRUTES » ■ DISPONIBLES DANS LE BILAN DE LA BANQUE, PAR GRANDE FAMILLE DE SUPPORTS ET/OU PAR NATURE DE CLIENTÈLE EN DATE DE SITUATION FIN 2018 Sources :Donnéesde gestion.

Plan de continuité d’activité en cas de stress de liquidité (Données certifiées par les commissairesaux comptes au titre d’IFRS 7) Ce plan de continuité d’activité (« PCA Liquidité ») a pour objectif d’assurer qu’en cas de survenance d’une crise de liquidité altérant la capacité du Groupe à se refinancer, l’ensembledes moyens sont mobilisésde façon coordonnéeet optimisée pour lui permettre d’assumer ses obligations financières courantes et futures et ainsi de maintenir la continuitéde ses activités. Du fait de la supervisionde Natixis par BPCE en tant qu’organe central et des interactions fortes qui existent entre BPCE et Natixis en termes de gestion des liquidités dans le cadre du pool communde refinancement (cf. section 3.9.2.1) , ce plan est défini dans le cadre de celui du Groupe BPCE, en cas d’apparition d’une crise touchant l’accès à la liquidité pour Natixis,BPCEet/ou l’ensembledu systèmebancaire. Un systèmede gouvernance(équipeset comitésdédiés,règles d’activation et désactivation, dispositif de reporting et de communication, etc.),ainsi que des plans de remédiation pour renforcer la liquidité et réduire les besoins de refinancement sont définis et documentés. En outre, afin de s’assurer du caractère opérant du plan de continuité et conformémentà la réglementation,ce dispositiffait l’objetde tests. Principes et structure de refinancement (Données certifiées par les commissairesaux comptes au titre d’IFRS 7) Stratégie de refinancement Comme indiquéà la section 3.2.7.2,depuismi-2011la structure du refinancement de Natixis repose sur l’organisation d’une plateformecommunede refinancemententre Natixis et BPCE. Placée sous l’égide du comité GAP Groupe, elle a été mise en œuvre afin de sécuriser le financement du Groupe et d’optimiser la gestion et la circulation de la liquidité au sein du Groupe selon des règles prédéfinies,dans le but de diminuer le recoursaux marchéset de réduireles coûts de refinancement. La stratégie de diversification doit donc s’appréhender au niveau Groupe ; Natixis n’étant que l’un des bras armés du Groupe. Celle-ci vise à élargir les sources de refinancementpar zone géographique,par devise, par produits et par contrepartie afin de limiter l’empreinte de marchés du Groupe tout en contraignant les besoins de liquidité dites de « marchés »des métiers consommateurs. Au niveau de Natixis, la mise en œuvre de cette stratégie passe notamment par la distribution d’émissions structurées en placement privé, et par la collecte de dépôtsavec les « corporates »en Europeet en Asie. La stratégiede diversificationmenée depuis plusieursannées a été consolidée en 2018 dans un environnement en liquidité toujours abondant et fluide – surtout sur l’US Dollar – mais marquée par une hausse des spreads de liquidité long terme reflétantl’ajustementdes primesde risque des investisseursau contexteinternational(tensionscommercialessino-américaines, Italie, Brexit,ralentissementéconomique…). Les graphiques ci-après sont établis pour information, sur la base de donnéesgestion,sur des photosfin d’année.

Banque centrale Établissement

de crédit Clientèle financière Clientèle

3

non financière Autre clientèle Émissions de titres BPCE

32 %

4 %

5 % 4 % 4 % 5 %

34 %

2 % 2 % 5 % 2 %

1 %

Dettes à vue

Dettes à terme

Autres dépôts

Émissions de titres

Dettes envers le groupe BPCE

RÉPARTITION PAR DEVISE DE LA STRUCTURE DU ■ REFINANCEMENT BRUT – À USD COURANT – 31/12/2018

7 % Autres devises

38 % USD

55 % EUR

RÉPARTITION PAR DEVISE DE LA STRUCTURE DU ■ REFINANCEMENT BRUT – À USD COURANT – 31/12/2017

8 % Autres devises

58 % EUR

34 % USD

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