NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

FACTEURS DE RISQUES, GESTION DES RISQUES ET PILIER III Gestion des risques

Le troisième niveau de contrôle, constitué par l’Inspection générale revoit annuellement les modèles internes de notation ainsi que le respect du cadre de gestion du risque de modèle et la bonne application par le Model Risk Management de ses proprespolitiqueset procédures. Les conclusions et les résultats du processus de validation de modèle sont communiqués au comité de supervision des modèles de risques (Risk Model Oversight Committee) pour confirmation, puis, soumis au comité de gestion du risque de modèle (Model Risk ManagementCommittee)pour approbation avant transmission au comité normes et méthodes de la direction des Risques, de la Conformité et du Contrôle Permanent du Groupe BPCE pour validation finale et communication éventuelle au superviseur. Le comité de supervision des modèles de risques (Risk Model Oversight Committee) est présidé par le responsable du département Model Risk & Risk Governance ;le comité de gestion du risque de modèle est présidé par le directeur des Risques de Natixis, membredu comitéde directiongénérale. Le backtesting et le benchmarking font partie intégrante du processus de validation des modèles. Des programmes de backtesting et de suivi des performances sont mis en œuvre avec une fréquence a minima annuelle afin de s’assurer de la qualité et de la robustesse des modèles de notation, d’estimationdes LGD et des échellesde probabilitéde défaut.Ils comprennentune analyse détaillée menée à partir de différents indicateurstels que : différencesde sévéritéet de migrationdes notes avec les agences, défauts et pertes constatés,évolutions des notations avant défaut et des mesures de performancedes modèles LGD, basées sur des analyses quantitatives des donnéeshistoriqueset complétéespar des analysesqualitatives. Suivi de la performance des outils de notation et de backtesting Les méthodes de notation sont contrôlées périodiquement et sont soumises à des exercices de benchmarkingexternes afin de s’assurer de la cohérence des notations induites par les méthodes expertes ainsi que de la robustesse des estimations dans le temps conformémentaux exigencesréglementaires.Les modalités de suivi sont définies par une procédure de backtestingadaptéeà chaquetype de modèle. Les portefeuilles à faibles historiques de défauts (Low Default Portfolio) sont, pour Natixis, le Corporate (y compris les Financementsstructurés),l’Interbancaireet le Souverainqui sont traités par les outils de notations dédiés. Ces portefeuilles font l’objet d’un backtestingadapté à leur spécificité,à savoir le faible nombre de défauts et la difficulté à construire et entretenir une échellede PD baséesur des donnéesinternes. Fondé sur ces données (et parfois externes dans le cas d’un backtestingdu modèlebancaireou des grilles de notationGrands Corporates notamment),le backtestingse compose des étapes suivantes :l’étude de la performanceabsolue qui se base sur le défaut et les migrations internes, et l’étude de la performance relative qui se base sur une comparaison avec les notes externes. Des règles et indicateurs de performancepermettent de déclencherdes alertes le cas échéant. Ces contrôles sont assurés par le biais de plusieurs processus tels le comité d’analyse des notations (CANO), qui se réunit trimestriellement,ou les exercicesde backtestingdes différents modèles de notation qui sont réalisés d’une à quatre fois par an selon les périmètres. Suivi de la performance des méthodes de notation et backtesting des PD

Dispositif de notation externe Pour les encours traités en méthode standard, Natixis utilise les notationsexternesdes agencesFitch Ratings,Standard& Poor's et Moody's. Le rapprochement entre les échelles alphanumériques des agences de notation externe et les coefficients de pondération des risques est effectué conformémentà la notice publiée par l'ACPR : Modalitésde calcul des ratios prudentielsdans le cadre de la CRD IV. Lorsqu'une exposition du portefeuille bancaire ne dispose pas d'une notation externe de crédit qui lui soit directement applicable,les référentielsclients de la banquepermettent,selon les cas et après analyse,d'appliquerune notationbasée en partie sur un rating interne ou externe de l'émetteur (ou de son éventuelgarant). Validation des modèles internes 3.2.3.6 Validation des modèles Conformémentaux exigences réglementaires,Natixis a mis en place des politiqueset procéduresde validationde ses modèles internesd’évaluationdu risquede crédit et de contrepartie.Cette validation indépendantedes modèles s’inscrit dans le cadre plus large de la gestiondu risquede modèle. Au sein du départementModel Risk & Risk Governancerattaché au directeur des Risques, le Model Risk Management est en chargede la gouvernanceet des normesrégissantle cycle de vie d’unmodèle.Les différentesphasesdu cycle de vie d’unmodèle – conception, développement informatique, validation, et utilisation – sont clairement formalisées et les rôles et responsabilités de chacun des intervenants sur le modèle préciséset détaillés. La validation des modèles internes de notation est assurée par l’équipe de validation de la direction des Risques, de la Conformité et du Contrôle Permanent du Groupe BPCE ou, sur délégation du comité modèles Groupe du Groupe BPCE, par l’équipeModel Risk Managementde la directiondes Risques de Natixis. En application de la charte de validation du Groupe BPCE, la validation couvre la revue de la pertinence, de la cohérence et de l’intégrité des modèles et de la fiabilité des données utilisées en entrée et en sortie. Ce processus de validationse déclineen quatreétapes : analyse quantitative : analyse des proxies, des méthodes de a calibration, des indicateurs de risque, des règles d’agrégation, etc. ; analyse de la performanceet de la gouvernance :analyse des a backtestingset du benchmarkingdes modèles, analyse de la précisionet de la convergence,des stresstests ; analyse de la qualité des données et de la mise en production a du modèle : analyse de la qualité et de la représentativitédes données, de l’intégrité des contrôles, des rapports d’erreurs, de l’exhaustivitédes données, etc. ; test d’usage : l’équipe de validation s’assure que l’utilisation a des modèlesinternesest réaliséepar un personnelcompétent, que les procédures d’utilisation sont documentées et à jour, que des contrôlesex post sont effectués, etc. La conception,la modificationet la gestion courante du modèle (dont le backtesting) sont effectuées par les concepteurs de modèlepour le comptedu propriétairedu modèle.Le ModelRisk Management,entité indépendante,est saisi pour tout nouveau modèle et pour toute modification ou évolution d’un modèle existant. Sur base annuelle, cette équipe effectue une revue périodique des modèles de notations couvrant notamment l’analysedes backtestingset les tests d’usage.

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Natixis Document de référence 2018