NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

FACTEURS DE RISQUES, GESTION DES RISQUES ET PILIER III Gestion des risques

Le risque de spread est le risque d'augmentationdu coût de la ressource dans un contexte de crise de liquidité face à des encours longs à marge fixée, ou de replacementde ressources longues à marges plus élevées que celles des emplois disponibles. Le risque de change structurel Le risque de change structurel se définit comme le risque de perte en capitaux propres recyclables engendré par un mouvementadverse des parités de change contre la devise de reporting de consolidation en raison de la devise des investissementsnets (du refinancementpar achat de la même devise)différentede celle des capitauxpropres. Le risque de change structurel de Natixis concerne très majoritairement les positions structurelles en dollar américain du fait de la présence dans son périmètre de consolidationde succursaleset de filialesà l’étrangerdotéesdans cette devise. Le risque de non-conformité Le risque de non-conformitéest défini dans la réglementation française comme le risque de sanction judiciaire,administrative ou disciplinaire, assorti de pertes financières significatives ou d’atteinte à la réputation, qui naissent du non-respect de dispositions propres aux activités bancaires et financières, qu’ellessoient de nature législativeou réglementaire,nationales ou européennes directement applicables ou qu’il s’agisse de normes professionnelles et déontologiques, ou d’instructions des dirigeants effectifs prises, notamment, en application des orientationsde l’organede surveillance.Par définition,ce risque est un sous-ensembledu risqueopérationnel. Le risque cyber Le cyber risqueest un risquecausépar un actemalveillantet/ou frauduleux s’appuyant sur des moyens numériques afin d’atteindreles données(personnelles,bancaires / assurantielles, techniques ou stratégiques),les traitements et les utilisateurs pour porter significativement préjudice à l’entreprise, ses employés,ses partenaireset ses clients. Latransformationdes systèmes d’information bancaires – qui font intervenir de nouvelles technologies ou recourent à une part croissante de services externalisés – offre de nouvelles opportunités aux cybercriminels, qui tentent des attaques de plus en plus sophistiquées et industrialisées. La disponibilité du système d’information, la garantie de l’intégrité et de la confidentialitédes données ainsi que de la traçabilité de chaque opération, conditionnent la capacité de Natixisà exercerses activités. Le risque de réputation Le risque de réputation est le risque d’atteinte à la confiance que portent à l’entreprise, ses clients, ses contreparties, ses fournisseurs, ses collaborateurs, ses actionnaires, ses superviseurs ou tout autre tiers dont la confiance, à quelque titre que ce soit, est une condition nécessaire à la poursuite normalede l’activité. Le risque de réputation est essentiellement un risque contingentà tous les autresrisquesencouruspar la banque. Le risque juridique Le risque juridique est défini dans la réglementationfrançaise comme le risque de tout litige avec une contrepartie,résultant de toute imprécision,lacune ou insuffisancesusceptibled’être imputableà l’entrepriseau titre de ses opérations.

Autres risques Le risque lié aux activités d’assurance : le risque assurance est le risque que fait peser sur les bénéfices tout décalage entre les sinistres prévus et les sinistres survenus. Selon les produits d’assuranceconcernés, le risque varie en fonction de l’évolution de facteurs macroéconomiques,des changements de comportementde la clientèle, de l’évolution de la politique de santé publique, des pandémies, des accidents et des catastrophesnaturelles(tels que les tremblementsde terre, les accidentsindustrielsou les actes de terrorismeou de guerre). Le risque stratégique : le risque stratégique est le risque inhérent à la stratégie choisie ou résultant de l’incapacité de Natixisà mettreen œuvresa stratégie. Le risque climatique est lié à la vulnérabilité accrue des entreprises par rapport aux variations des indices climatiques (température,précipitations,vent, neige…). Les risques environnementaux et sociaux découlent des opérationsdes clients et des entreprisesdans lesquellesNatixis investit. Tests de résistance 3.2.2.6 Afin de bénéficierd’un suivi et d’une gestiondynamiquede ses risques, Natixis dispose d’un dispositif de tests de résistance complet(désignéségalementstresstests). Cet outil fait partie intégrante du dispositif de gestion des risques, et participe au processus de planification des fonds propreset des exigencesréglementairesde Natixis. Le dispositif de stress tests de Natixis est organisé autour des élémentssuivants : Tests de résistance internes globaux L’objectifdes tests de résistanceinternesglobauxest d’évaluer l’impact d’un scénario économique central et de scénarios économiques stressés sur le compte de résultat, les actifs pondéréset les fonds propres. Les scénarios proposés par la Recherche économique sont discutés et validés lors d’un comité de direction générale du GroupeBPCE. Ces scénarios sont traduits en niveaux ou en chocs sur des variableséconomiqueset financières,comme le PIB, l’inflation, l’emploi et le chômage, les taux d’intérêt et de change, les valeurs des cours boursiers, les prix des matières premières, sur un horizon de trois ans. Ces variables alimentent les modèles de projection utilisés par Natixis et permettent la production de stress sur les divers agrégats du compte de résultats,les actifs pondéréset les fonds propres. Au titre de l’année 2018, le premier scénariode stress proposé se caractérise par une baisse violente des indices actions US avec un aplatissementde la courbe des taux tiré par une baisse rapide de la croissanceet de l’inflation.Les indices de volatilité actions augmentent significativement,de même l’aversion au risque. Ceci provoque une baisse des taux longs massive et généralisée, provoquant un arrêt du cycle de resserrement monétaire des banques centrales. Les sociétés financières souffrent de l’aplatissement des courbes sans pour autant générer des tensions importantessur le marché monétaire du fait des excès de liquidité. des exercicesinterneset externesglobaux ; a des exercicesréglementairespériodiques ; a des exercicesspécifiquespar périmètre. a

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Natixis Document de référence 2018