| ENTRETIEN AVEC LE DIRECTEUR GÉNÉRAL | 2 |
| PROFIL | 4 |
| MODÈLE D'AFFAIRES | 8 |
| STRATÉGIE | 10 |
| GOUVERNANCE | 14 |
| MAÎTRISE DES RISQUES | 16 |
| ENGAGEMENT RSE | 18 |
| 1. PRÉSENTATION DE NATIXIS | 21 |
| 1.1 Historique et liens de Natixis avec BPCE | 22 |
| 1.1.1 Historique | 22 |
| 1.1.2 Mécanisme de solidarité financière avec BPCE | 23 |
| 1.2 Les métiers de Natixis | 24 |
| 1.2.1 Gestion d’actifs et de fortune | 24 |
| 1.2.2 Banque de grande clientèle | 27 |
| 1.2.3 Assurances | 32 |
| 1.2.4 Paiements | 34 |
| 1.2.5 Participations financières | 35 |
| 1.3 Agenda 2021 | 36 |
| 1.4 Contacts | 36 |
| 2. GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE | 37 |
| 2.1 Gouvernance de Natixis au 31 décembre 2020 | 38 |
| 2.1.1 Une gouvernance spécifique | 38 |
| 2.1.2 Tableau de synthèse du conseil d’administration au 31 décembre 2020 | 39 |
| 2.1.3 Tableau de suivi du respect des recommandations du Code Afep-Medef | 40 |
| 2.1.4 Mandats et fonctions exercés par les mandataires sociaux au cours de l’exercice | 41 |
| 2.2 Direction et contrôle de la gouvernance d’entreprise | 65 |
| 2.2.1 Le conseil d’administration | 65 |
| 2.2.2 Les comités spécialisés : des émanations du conseil d’administration | 79 |
| 2.2.3 La direction générale | 87 |
| 2.3 Principes et règles arrêtés pour la déterminationde la rémunération et des avantages de toute nature des mandataires sociaux | 90 |
| 2.3.1 Politique de rémunération des mandataires sociaux | 90 |
| 2.3.2 Rémunération et avantages de toute nature du président du conseil d’administration et du directeur général au titre de l’exercice 2020 | 94 |
| 3. FACTEURS DE RISQUES, GESTION DES RISQUES ET PILIER III | 109 |
| 3.1 Facteurs de risques | 111 |
| Risques de crédit et de contrepartie | 111 |
| Risques financiers | 113 |
| Risques non financiers | 114 |
| Risques stratégiques et d’activité | 115 |
| Risques liés aux activités Assurances | 119 |
| Risques liés à la détention des titres émis par Natixis | 120 |
| 3.2 Gestion des risques | 121 |
| 3.2.1 Organisation du dispositif de contrôle interne de Natixis | 121 |
| 3.2.2 Gouvernance et dispositif de gestion des risques | 124 |
| 3.2.3 Risques de crédit et de contrepartie | 129 |
| 3.2.4 Opérations de titrisation | 140 |
| 3.2.5 Risques de marché | 140 |
| 3.2.6 Risques opérationnels | 148 |
| 3.2.7 Gestion du bilan | 153 |
| 3.2.8 Risques de non-conformité | 160 |
| 3.2.9 Risques juridiques | 165 |
| 3.2.10 Autres risques | 168 |
| 3.3 Informations au titre du Pilier III de Bâle 3 | 171 |
| 3.3.1 Gestion du capital et adéquation des fonds propres | 171 |
| 3.3.2 Autres ratios réglementaires | 182 |
| 3.3.3 Composition et évolution des emplois pondérés | 185 |
| 3.3.4 Actifs grevés et non grevés | 218 |
| 3.3.5 Ratio de couverture des besoins de liquidité | 219 |
| 3.3.7 Table de concordance | 222 |
| 3.3.8 Index des tableaux | 223 |
| 4. COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE | 225 |
| 4.1 Faits majeurs de l’année 2020 | 226 |
| 4.1.1 Contexte macroéconomique | 226 |
| 4.1.2 Faits marquants concernant les métiers de Natixis | 228 |
| 4.2 Rapport d’activité au 31 décembre 2020 | 232 |
| 4.2.1 Résultats consolidés | 232 |
| 4.2.2 Analyse des métiers de Natixis | 233 |
| 4.3 Principaux investissements et désinvestissements effectués | 242 |
| 4.4 Événements postérieurs à la clôture | 243 |
| 4.5 Informations relatives à Natixis S.A. | 243 |
| 4.5.1 Compte de résultat de Natixis S.A. | 243 |
| 4.5.2 Projet d’affectation du résultat social | 244 |
| 4.5.3 Dépenses somptuaires et charges non déductibles | 244 |
| 4.5.4 Délais de paiement | 244 |
| 4.6 Perspectives pour Natixis | 245 |
| 4.7 Définitions et Indicateurs alternatifs de performance | 246 |
| 5. ÉLÉMENTS FINANCIERS | 247 |
| 5.1 Comptes consolidés et annexes | 249 |
| 5.2 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés | 404 |
| 5.3 Comptes sociaux et annexes | 413 |
| 5.4 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels | 450 |
| 5.5 Procédures de contrôle interne relatives à l’information comptable et financière | 455 |
| 6. DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE 2020 | 459 |
| 6.1 Orientations et organisation de la politique RSE | 460 |
| 6.1.1 Axes stratégiques RSE | 460 |
| 6.1.2 Gouvernance de la RSE | 462 |
| 6.1.3 Engagements RSE | 462 |
| 6.1.4 Contribution aux Objectifs de développement durable (ODD) | 462 |
| 6.1.5 Dialogue avec les parties prenantes | 465 |
| 6.1.6 Une performance RSE reconnue | 466 |
| 6.1.7 Revue des principaux risques RSE | 466 |
| 6.2 Conduite | 469 |
| Le Code de conduite de Natixis | 469 |
| 6.3 Éthique des affaires et sécurité | 471 |
| Protection des clients et des investisseurs | 471 |
| Lutte contre le blanchiment, le financement du terrorisme et la corruption | 471 |
| Risques Cyber | 471 |
| Représentation d’intérêts | 471 |
| Lutte contre l’évasion fiscale | 471 |
| 6.4 Contribution de nosmétiers à une croissance verte et responsable | 473 |
| 6.4.1 Croissance responsable : financer la transformation de la société | 474 |
| 6.4.2 Croissance verte : financer la transition énergétique et lutter contre le changement climatique | 488 |
| 6.4.3 Croissance verte : protéger et développer le capital naturel | 497 |
| 6.5 Gestion des risques environnement aux,sociaux et de gouvernance | 503 |
| 6.5.1 Intégration de critères ESG dans les financements et investissements | 503 |
| 6.5.2 Devoir de vigilance | 506 |
| 6.5.3 Risques climatiques | 508 |
| 6.6 Gestion de nos impacts directs sur l’environnement | 511 |
| 6.6.1 Immobilier durable | 511 |
| 6.6.2 Numérique responsable | 512 |
| 6.6.3 Promotion desmobilités durables | 513 |
| 6.6.4 Gestion des ressources | 515 |
| 6.6.5 Développement des espaces végétalisés | 517 |
| 6.6.6 Réduction et tri des déchets | 518 |
| 6.6.7 Gestion de l’empreinte carbone | 519 |
| 6.7 Mobilisation des collaborateurs | 521 |
| 6.7.1 Politiques Ressources humaines et diversité | 521 |
| 6.7.2 Engagements dans des projets solidaires | 531 |
| 6.8 Tableau de reporting des principaux engagements | 534 |
| 6.9 Référentiels et méthodologie de reporting | 535 |
| Précisions méthodologiques sur les indicateurs | 535 |
| Exclusions | 535 |
| Liste des filiales intégrées dans le reporting RSE | 536 |
| 6.10 Rapport de l’un des commissaires aux comptes, désigné organisme tiers indépendant, sur la déclaration consolidée de performance extra-financière | 538 |
| 7. CAPITAL ET ACTIONNARIAT | 541 |
| 7.1 Répartition du capital et des droits de vote | 542 |
| 7.1.1 Répartition du capital au 31 décembre 2020 | 542 |
| 7.1.2 Répartition du capital au 26 février 2021 | 543 |
| 7.2 Évolution du capital et des droits de vote | 544 |
| 7.2.1 Capital social au 1er mars 2021 | 544 |
| 7.2.2 Répartition du capital au cours des trois dernières années | 544 |
| 7.2.3 Évolution du capital au cours des cinq derniers exercices | 544 |
| 7.3 Autres renseignements concernant le capital et les titres de Natixis | 546 |
| 7.3.1 Forme et transmission des actions (Titre II, article 4 des statuts) | 546 |
| 7.3.2 Titres non représentatifs du capital | 546 |
| 7.3.3 Option de souscription d’actions | 546 |
| 7.3.4 Personnes physiques ou morales exerçant ou pouvant exercer un contrôle sur Natixis | 546 |
| 7.3.5 Autres renseignements sur le capital | 546 |
| 7.4 Capital potentiel autorisé | 547 |
| 7.4.1 Délégations et autorisations financières en cours de validité et utilisation par le conseil d’administration | 547 |
| 7.4.2 Rapport spécial sur les opérations réalisées en vertu des dispositions des articles L. 225-197-1 à L. 225-197-3 du Code de commerce au cours de l’année 2020 | 548 |
| 7.5 Éléments susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique | 549 |
| 7.6 Droits de vote des actionnaires | 550 |
| 7.7 Programme de rachat d’actions | 550 |
| 7.8 Politique de distribution du dividende | 551 |
| 7.9 L’action Natixis et les actionnaires | 552 |
| 7.9.1 Profil boursier au 31 décembre 2020 | 552 |
| 7.9.2 Lemarché de l’action | 552 |
| 7.9.3 Tableau de bord de l’actionnaire | 553 |
| 7.9.4 Natixis et ses actionnaires individuels | 553 |
| 7.9.5 Relations avec les investisseurs | 554 |
| 8. ASSEMBLÉES GÉNÉRALES | 555 |
| 8.1 Modalités de participation des actionnaires aux assemblées générales | 556 |
| 8.1.1 Convocation des assemblées générales | 556 |
| 8.1.2 Accès aux assemblées | 556 |
| 8.1.3 Droit des actionnaires | 556 |
| 8.1.4 Conditions d’exercice du droit de vote | 556 |
| 8.1.5 Identification des actionnaires | 557 |
| 8.2 Assemblée générale mixte du 28 mai 2021 | 558 |
| 8.2.1 Ordre du jour | 558 |
| 8.2.2 Rapport du conseil d'administration sur les résolutions soumises à l'assemblée générale mixte du 28 mai 2021 | 559 |
| 8.2.3 Projets de résolution à l'assemblée générale mixte du 28 mai 2021 | 571 |
| 8.2.4 Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions règlementées | 584 |
| Conventions soumises à l’approbation de l’assemblée générale | 584 |
| Conventions déjà approuvées par l’assemblée générale | 585 |
| 9. INFORMATIONS JURIDIQUES ET GÉNÉRALES | 591 |
| 9.1 Mentions légales et informations pratiques concernant Natixis | 592 |
| 9.2 Statuts de Natixis | 593 |
| 9.3 Attestation du responsable du document d’enregistrement universel | 598 |
| 9.4 Documents accessibles au public | 599 |
| 9.5 Table de concordance du document d’enregistrement universel | 600 |
| 9.6 Table de concordance du rapport financier annuel et du rapport de gestion | 605 |
| 9.7 Table de concordance à destination du greffe | 606 |
| 9.8 Glossaire | 607 |