NATIXIS_DOCUMENT_REFERENCE_2017

5 ÉLÉMENTS FINANCIERS Comptes consolidés et annexes

NOTES RELATIVES AU BILAN

NOTE 6

Actifs et passifs financiers 6.1 à la juste valeur par résultat

6.1.1

Actifs financiers à la juste valeur

par résultat

Ces actifs et passifs sont valorisés en juste valeur à la date d’arrêté avec variation de valeur, coupon inclus, dans le poste du compte de résultat « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat », à l’exception des variations de juste valeur attribuables au risque de crédit propre associé aux passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat, comptabilisées dans le poste « Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat » au sein des autres éléments du résultat global (cf. note 8.1) en application anticipée de ce volet de la norme IFRS 9.

Au 31 décembre 2017, les actifs à la juste valeur comprennent essentiellement des titres et des instruments dérivés.

Notes

31/12/2017

31/12/2016

(en millions d’euros)

Titres relevant des opérations de transaction

50 381 13 033 37 348

46 116 12 302 33 813

Titres à revenu fixe

Titres à revenu variable (a)

Prêts ou créances relevant des opérations de transaction

3 006 1 254 1 752

2 871 1 521 1 350

Sur les établissements de crédit

Sur la clientèle

6.1.3

60 228 63 358 18 664

69 754 61 633 14 593

Instruments dérivés hors couverture (b)

6.1.1.2

Titres à la juste valeur sur option

Titres

Revenu fixe

3 134

3 278

Revenu variable (a)

15 530 44 695

11 316 47 040

Financement contre valeurs ou titres reçus en pension (b)

6.1.1.1 et 6.1.1.2

Prêts ou créances à la juste valeur sur option

7 524 2 099 5 425

7 254 1 793 5 461

Sur les établissements de crédit

Sur la clientèle

TOTAL (C)

184 497

187 628

Y compris les parts d’OPCVM. (a) Les informations sont présentées en tenant compte des effets de la compensation réalisée conformément à la norme IAS 32 (cf. note 6.3). (b) dont 22 773 millions d’euros concernant les activités d’assurance au 31 décembre 2017 et 17 325 millions au 31 décembre 2016. (c)

Prêts ou créances à la juste valeur sur option 6.1.1.1 et risque de crédit L’exposition au risque de crédit représente une part essentielle de la juste valeur des prêts ou créances désignés à la juste valeur par résultat figurant au bilan. Natixis ne couvre pas, par des achats de protection, le risque de crédit des prêts ou créances classés dans les instruments à la juste valeur par résultat sur option pour les exercices 2017 et 2016. Conditions de classification des actifs financiers 6.1.1.2 à la juste valeur sur option Les actifs financiers sont désignés à la juste valeur par résultat quand ce choix permet de communiquer une information plus pertinente ou quand ces instruments sont porteurs d’un ou de plusieurs dérivés incorporés significatifs et séparables.

L’utilisation de l’option juste valeur est considérée délivrer une information plus pertinente dans deux situations : en l’absence de concordance comptable entre un (ou des) a actif(s) et un (ou des) passif(s) économiquement liés. C’est en particulier le cas entre un actif et un dérivé de couverture lorsque les conditions de la comptabilité de couverture ne sont pas remplies ; en présence d’un portefeuille d’actifs et de passifs financiers a gérés et évalués en juste valeur dans le cadre d’une politique documentée de gestion d’actifs et de passifs. Les actifs financiers valorisés sur option à la juste valeur par résultat sont constitués essentiellement des pensions structurées à long terme et indéxées sur un panier d’actions dont les risques sont gérés globalement et dynamiquement, ainsi que des actifs financiers représentatifs des contrats en unités de compte des activités d’assurance et dans une moindre mesure des actifs avec dérivés incorporés pour lesquels le principe de séparation de ces dérivés n’a pas été retenu.

248

Natixis Document de référence 2017