MRM - Document de référence 2018

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Renseignements de caractère général concernant l’émetteur et son capital

Rapport de gestion relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2018

Le résultat opérationnel avant cessions et variation de juste valeur des immeubles s’établit ainsi à 3 663 milliers d’euros, contre 3 969 milliers d’euros à fin 2017. Après prise en compte du résultat de sortie des éléments de l’actif pour (110) milliers d’euros et de la variation de juste valeur des actifs immobiliers pour (12 102) milliers d’euros, le résultat opérationnel ressort en perte de (8 549) milliers d’euros. Pour rappel, en 2017, il s’établissait à (2 500) milliers d’euros. Le résultat financier s’améliore de 11,7 % par rapport à 2017, il s’établit à (1 879) milliers d’euros au 31 décembre 2018 et se décompose comme suit : • coût de l’endettement net, soit (1 493) milliers d’euros, composé d’intérêts et charges assimilées ; • variation de juste valeur du cap pour (47) milliers d’euros ; • actualisation des dettes et créances, soit (340) milliers d’euros. Compte tenu de ce qui précède, le résultat net après impôt ressort en perte de (10 428) milliers d’euros au 31 décembre 2018, contre (4 628) milliers d’euros au 31 décembre 2017. 2.2.3 Bilan consolidé Au 31 décembre 2018, les actifs non courants s’élèvent à 159 083 milliers d’euros, contre 158 523 milliers d’euros au 31 décembre 2017, et correspondent essentiellement aux immeubles de placement pour 159 080 milliers d’euros. Au 31 décembre 2018, les actifs courants s’élèvent à 25 514 milliers d’euros, contre 61 367 milliers d’euros au 31 décembre 2017. Ils se composent principalement : • d’actifs disponibles à la vente pour 5 660 milliers d’euros (contre 41 047 milliers d’euros fin 2017) ; • de créances clients et comptes rattachés pour 2 354 milliers d’euros ; • d’autres créances pour 3 921 milliers d’euros (appels de charges locatives, créances fiscales…) ; et • de trésorerie et équivalents de trésorerie pour 13 456 milliers d’euros. Au passif, les capitaux propres consolidés, après prise en compte du résultat net de l’exercice pour (10 428) milliers d’euros et du versement du dividende 2017 pour (4 798) milliers d’euros, s’établissent à la clôture de l’exercice à 102 644 milliers d’euros. Au 31 décembre 2017, ce poste s’élevait à 117 950 milliers d’euros. Au 31 décembre 2018, les passifs non courants, payables à plus d’un an, s’élèvent à 72 962 milliers d’euros, contre 72 223 milliers d’euros au 31 décembre 2017. Ils sont principalement composés de dettes bancaires pour 72 056 milliers d’euros et des dépôts de garantie reçus des locataires pour 906 milliers d’euros. Les passifs courants, payables à moins d’un an, s’élèvent quant à eux à 8 992 milliers d’euros au 31 décembre 2018, contre 29 717 milliers d’euros au 31 décembre 2017. Ce

montant est essentiellement composé des amortissements contractuels à pratiquer sur les emprunts bancaires en 2019 pour un total de 2 044 milliers d’euros, de dettes fournisseurs de biens et services et d’immobilisations pour 4 433 milliers d’euros, et d’autres dettes et comptes de régularisation pour 1 615 milliers d’euros. Conformément aux articles L. 225-100 et L.233-16 du Code de commerce, nous vous demandons de bien vouloir approuver les comptes consolidés, lesquels figurent en annexe 4 du présent rapport. Nous vous proposons d’affecter le résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2018, s’élevant à un montant débiteur de (1 845 074) euros de la manière suivante : • Origine : Résultat de l’exercice : (1 845 074) euros • Affectation : Report à nouveau : (1 845 074) euros Le report à nouveau serait en conséquence porté de (6 587 214) euros à (8 432 288) euros. Nous vous proposons par ailleurs de procéder à une distribution de primes à hauteur d’un montant de 4 803 459 euros, soit 0,11 euro par action, par prélèvement sur le poste « Primes de fusion » de la Société à hauteur de 437 908 euros et sur le poste « Prime d’apport » pour le solde. La prime de fusion résulte de la transmission universelle de patrimoine de la filiale DB Fouga dans la Société, réalisée courant 2016. Cette distribution aurait pour conséquence de ramener le compte « Primes de fusion » de 437 908 euros à 0 euro et le poste « Prime d’apport » de 53 950 978 euros à 49 585 427 euros. La distribution prélevée sur le poste « Primes de fusion » fera l’objet du prélèvement forfaitaire unique au taux de 12,8 % pour les actionnaires personnes physiques fiscalement domiciliés en France, auquel s’ajouteront 17,2 % de prélèvements sociaux. Les actionnaires conserveront la possibilité d’opter expressément pour l’imposition des dividendes selon le barème progressif de l’impôt sur le revenu lors de leur propre déclaration de revenus. Dans tous les cas, ces produits n’ouvriront pas droit à l’abattement de 40 %. Concernant les actionnaires domiciliés à l’étranger, ces produits donneront lieu à retenue à la source. La distribution prélevée sur le poste « Prime d’apport » sera, quant à elle, considérée comme un remboursement d’apport et, exonérée d’impôt pour les actionnaires résidents français, et de retenue à la source pour les non-résidents français. Cette somme serait mise en paiement le 7 juin 2019. La part des sommes distribuées correspondant aux actions auto- détenues par la Société à la date de détachement du coupon (5 juin 2019) serait affectée au compte « Autres Réserves ». 2.3 Affectation du résultat – Distribution de primes

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