MRM // Document d'enregistrement universel 2021

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Renseignements de caractère général concernant l’émetteur et son capital

Comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2021

L’activité opérationnelle du Groupe a généré en 2021 un flux net positif de trésorerie de 5 762 milliers d’euros. Cette trésorerie issue des opérations d’exploitation a été employée prioritairement au paiement des dividendes (- 2 181 milliers d’euros) et des intérêts financiers (- 1 247 milliers d’euros). Les opérations d’investissement, hors cession d’immeubles, ont engendré un flux de trésorerie de - 4 557 milliers d’euros, elles correspondent aux travaux réalisés sur les immeubles dans le cadre des programmes de valorisation qui leur sont consacrés. Ces investissements ont été financés au moyen de fonds propres, notamment grâce à la trésorerie issue de la cession de deux immeubles pour 4 855 milliers d’euros.

La diminution des dettes sur établissements de crédit (- 77 198 milliers d’euros) correspond aux amortissements contractuels (- 499 milliers d’euros), à des remboursements liés aux deux cessions d’immeuble (- 2 686 milliers d’euros) et au remboursement du solde de la dette bancaire (- 74 013 milliers d’euros) à la suite du refinancement du Groupe. L’augmentation des dettes sur établissements de crédit (+ 75 750 milliers d’euros) correspond à l’émission d’un nouvel emprunt bancaire dans le cadre dudit refinancement. Cette opération de refinancement a généré des coûts de rupture et des frais d’émission pour un total de - 1 677 milliers d’euros. Au 31 décembre 2021, l’ensemble des flux de trésorerie générés par le Groupe fait ressortir une consommation de trésorerie de 514 milliers d’euros.

4.11 Capitaux propres

Principes comptables

Actions propres Les actions M.R.M. auto-détenues par la Société sont comptabilisées en déduction des capitaux propres consolidés à leur coût d’acquisition. Toutes les opérations concernant les actions propres sont comptabilisées directement dans les capitaux propres consolidés. Frais liés à une augmentation de capital Selon IAS 32, les frais liés à l’émission d’instruments de capitaux propres sont enregistrés directement en capitaux propres. Il s’agit des frais directement imputables à l’opération, autrement dit des frais qui n’auraient pas été engagés si l’opération n’avait pas eu lieu.

Gestion du capital La politique du Groupe consiste à maintenir une base de capital solide, afin de préserver la confiance des investisseurs, des créanciers et du marché et de soutenir le développement futur de l’activité. Le Conseil d’administration prête attention au rendement des capitaux propres, défini comme étant le résultat opérationnel divisé par les capitaux propres totaux. Le Groupe communique son ratio d’endettement net qui représente la dette financière nette exprimée en pourcentage de la juste valeur de son patrimoine hors droits. Au 31 décembre 2021, la dette financière nette s’élève à 64 745 milliers d’euros après prise en compte des excédents de trésorerie (9 699 milliers d’euros), et la juste valeur du patrimoine hors droits à 161 985 milliers d’euros. Le ratio d’endettement net du Groupe ressort donc à 40,0 %, contre 41,4 % au 31 décembre 2020. La Société a par ailleurs conclu un contrat de liquidité avec Invest Securities, aux termes duquel elle achète occasionnellement ses propres actions sur le marché. Le rythme de ces achats dépend des cours et des mouvements sur le marché.

Informations sur le nombre d’actions en circulation Au 31 décembre 2021, comme au 31 décembre 2020, le capital social de M.R.M. est composé de 43 667 813 actions d’une valeur nominale de 1 euro. Au 31 décembre 2020, le nombre d’actions auto-détenues par le Groupe s’élevait à 45 089. Au cours de l’exercice, la Société, à travers le contrat de liquidité confié à Invest Securities, a acquis 90 462 actions propres et en a cédé 93 065. Au 31 décembre 2021, le nombre d’actions auto détenues par le Groupe s’élève donc à 42 486. Déduction faite des actions auto-détenues par le Groupe, le nombre d’actions en circulation au 31 décembre 2021 s’élève par conséquent à 43 625 327, contre 43 622 274 un an plus tôt. Frais liés à l’augmentation de capital Au titre de l’exercice 2021, il n’existe pas de frais relatifs à une augmentation de capital ayant été portés directement en réduction des capitaux propres.

M.R.M. DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021

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