MRM // Document d'enregistrement universel 2021

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Renseignements concernant l’activité de M.R.M.

Chiffres clés

Dans le détail, ce nouveau financement hypothécaire, adossé à l’ensemble du patrimoine immobilier, se décompose comme suit : • une ligne de crédit d’un montant de 75,7 millions d’euros qui a permis le remboursement par anticipation de l’ensemble des échéances de dette bancaire du Groupe à savoir : 55,1 millions d’euros à échéance juin 2022, 15,2 millions d’euros à échéance octobre 2022 et 3,7 millions d’euros à échéance juin 2023 ; • une ligne de crédit de 6,4 millions d’euros qui sera destinée à financer de nouveaux investissements visant à exploiter le potentiel de création de valeur que recèle encore le patrimoine, mais aussi des investissements soutenant les objectifs que M.R.M. s’est fixés en matière environnementale. Ce nouveau financement a été contracté auprès d’un pool bancaire constitué de Banque Européenne du Crédit Mutuel, LCL et BRED Banque Populaire. Au 31 décembre 2021, la ligne de crédit susmentionnée et destinée à financer de nouveaux investissements n’a pas encore fait l’objet de tirages. Le montant de crédit disponible est donc de 6,4 millions d’euros.

Au 31 décembre 2021, l’encours de la dette bancaire du Groupe s’élève à 74,4 millions d’euros, contre 76,8 millions d’euros un an plus tôt. Cette diminution est principalement liée aux remboursements pratiqués à la suite des deux cessions d’immeubles réalisées en 2021. Au 31 décembre 2021, 100 % de la dette bancaire est rémunérée à taux variable. 77 % de la dette bancaire à taux variable est couverte par instrument financier de type cap (avec des taux strike compris entre 1,00 % et 1,25 %, cap portant sur l’Euribor 3 mois). Le coût moyen de la dette en 2021 ressort à 155 points de base, soit 3 points de base de moins par rapport à 2020. Au 31 décembre 2021, compte tenu de la trésorerie et des équivalents de trésorerie disponibles pour un montant total de 9,7 millions d’euros, l’endettement net total du Groupe s’élève donc à 64,7 millions d’euros et représente 40 % de la valeur hors droits du patrimoine. Au 31 décembre 2021, le Groupe respecte l’ensemble de ses engagements vis-à-vis de ses partenaires bancaires en matière de covenants LTV et ICR/DSCR. Les seuils maximums sont compris entre 60,0 % et 65,0 % pour les covenants LTV, et le seuil minimum est de 200 % pour les covenants ICR/DSCR.

31/12/2021

31/12/2020

31/12/2019

ENDETTEMENT FINANCIER

74,4 M€

76,8 M€

77,1 M€

Coût moyen de la dette (1)

155 bps

158 bps

158 bps

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS

9,7 M€

10,2 M€

12,3 M€

LOAN TO VALUE (LTV) (2)

46,0 % 40,0 %

47,7 % 41,4 %

45,9 % 38,6 %

ENDETTEMENT NET TOTAL (3)

(1) Hors impact des frais annexes. (2) Endettement financier sur la valeur d’expertise hors droits du patrimoine. (3) Endettement financier net de la trésorerie et équivalents de trésorerie disponibles, sur la valeur d’expertise hors droits du patrimoine.

L’endettement total du Groupe a évolué comme suit sur les trois dernières années :

77,1 M€

76,8 M€

74,4 M€

41,4 %

40,0 %

38,6 %

158 bps

158 bps

155 bps

2019

2020

2021

Endettement

LTV net

Coût moyen de la dette

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M.R.M. DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021