MRM - Document d'enregistrement universel 2020

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Renseignements de caractère général concernant l’émetteur et son capital

Rapport de gestion relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2020

3 3 ÉCHÉANCIER DE LA DETTE BANCAIRE AU 31 DÉCEMBRE 2020

Le coût moyen de la dette s’établit à 1,58 % en 2020, comme en 2019 :

68,7 M€

Coût moyen de la dette (en millions d’euros)

2020 2019

Coût de l’endettement financier brut

1,2

1,2

Retraitement postes non récurrents

- 0,0

- 0,0

Coût de l’endettement financier brut retraité

1,2

1,2

5,8 M€

2,3 M€

Encours moyen de la dette 75,6 COÛT MOYEN DE LA DETTE 1,58 % 1,58 % 77,3

1 an

2 ans

3 ans

Le niveau d’endettement du Groupe (ratio loan to value consolidé) ressort à 47,7 % au 31 décembre 2020, contre 45,9 % au 31 décembre 2019. Compte tenu de la trésorerie disponible, le ratio d’endettement net total ressort à 41,4 % au 31 décembre 2020, contre 38,6 % au 31 décembre 2019. Au 31 décembre 2020, le Groupe respecte l’ensemble de ses engagements en matière de covenants LTV, ICR et DSCR vis-à-vis de ses partenaires financiers. Le contexte actuel reste marqué par la crise sanitaire et les mesures prises par le gouvernement restreignant l’activité des commerces. Conformément au décret paru le 30 janvier 2021, les centres commerciaux de plus 20 000 m 2 ne sont ouverts, depuis cette date, que pour permettre l’accès aux magasins alimentaires et aux pharmacies. Seul le centre commercial Valentin est concerné par cette mesure de sorte que les locataires de M.R.M. ouverts, à la date du présent rapport, représentent 70 % des loyers annualisés bruts au 1 er janvier 2021. 1.4 Événements importants survenus depuis la clôture de l’exercice 1.5 Évolution prévisible et perspectives d’avenir Pour l’ensemble de l’année 2021, M.R.M. se fixe les priorités suivantes : • commercialisation des surfaces disponibles ; • achèvement de la livraison de l’extension du centre commercial Valentin et des travaux extérieurs (parking, plantation) d’ici juin 2021 ; • préparation du refinancement de la dette bancaire à échéance juin 2022 ;

En juin 2020, M.R.M. a conclu un accord avec son principal partenaire bancaire pour la prolongation d’une durée de six mois de la maturité de deux emprunts : • l’échéance d’une première ligne de 54,8 millions d’euros dont la maturité initiale était le 22 décembre 2021 a ainsi été repoussée au 22 juin 2022 ; • l’échéance d’une seconde ligne de 6,9 millions d’euros avec une maturité initiale au 20 décembre 2022 a, quant à elle, été repoussée au 20 juin 2023. De plus, dans le cadre de cet accord, les amortissements contractuels prévus aux deuxième et troisième trimestres 2020 et représentant un total de 1,2 million d’euros ont été repoussés aux deux derniers trimestres précédant la nouvelle échéance de chacune des deux lignes. Grâce à cet accord, M.R.M. n’a plus d’échéance majeure de remboursement de dette avant juin 2022. Les emprunts du Groupe au 31 décembre 2020 présentent la maturité suivante : • maturité à un an au plus : 2,3 millions d’euros ; • maturité à plus d’un an : 74,5 millions d’euros. La dette à maturité à un an au plus comprend les amortissements contractuels à pratiquer dans les douze prochains mois.

M.R.M. DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020

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