MRM - Document d'enregistrement universel 2020

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Renseignements de caractère général concernant l’émetteur et son capital

Rapport de gestion relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2020

Le passage des précédents indicateurs aux nouveaux indicateurs est présenté ci-dessous :

31/12/20

Nouveaux indicateurs

Précédents indicateurs

ANR EPRA Triple Net ANR EPRA

ANR EPRA NDV

ANR EPRA NTA

ANR EPRA NRV

ANR de reconstitution

(en millions d’euros)

Capitaux propres consolidés part du Groupe

93,9

93,9

93,9

93,9

93,9

93,9

Effets dilutifs

-

- -

- -

-

- -

-

JV des instruments financiers Immobilisations incorporelles Réévaluation de la dette à taux fixe Droits d’enregistrement sur la JV des immeubles

- 0,0

- 0,8

- 0,8

- 0,8

-

10,6

10,6

Actif Net Réévalué

93,1 2,13

93,9 2,15

104,5

93,1 2,13

93,9 2,15

103,6

Actif Net Réévalué par action

2,39

2,38

Nombre d’actions totalement dilué

43 622 724

1.3.4 Cash flow opérationnel net (1)

En dépit de la hausse des revenus locatifs nets (+4,9 %) et de la baisse des charges d’exploitation (-7,7 %), l’excédent brut d’exploitation est en recul de 9,8 % à 3,8 millions d’euros, sous l’effet des mesures d’accompagnement accordées aux locataires dans le contexte de la crise sanitaire pour un total de 1,4 million d’euros.

Le versement du solde du prix de cession d’Urban a généré un produit de 0,4 million d’euros. Le coût de l’endettement net est stable à 1,2 million d’euros. Au total, le cash flow opérationnel net est stable par rapport à 2019 à 3,0 millions d’euros.

Cash flow opérationnel net (en millions d’euros)

2020

2019

Évolution

Revenus locatifs nets

7,7

7,3

+4,9 %

Mesures d’accompagnement COVID

- 1,4 - 2,3

-

Charges d’exploitation

- 2,5

- 7,7 %

Autres produits opérationnels Autres charges opérationnelles Excédent brut d’exploitation Résultat de sortie de l’actif Coût de l’endettement net

0,1

0,3

- 0,3

- 1,0

3,8 0,4

4,2

- 9,8 %

-

- 1,2

- 1,2

0,0 %

CASH FLOW OPÉRATIONNEL NET

3,0

3,0

- 0,4 %

1.3.5 Endettement Au 31 décembre 2020, les financements du Groupe sont constitués de dettes bancaires hypothécaires pour un total de 76,8 millions d’euros, contre 77,1 millions d’euros à fin 2019. Cette diminution de 0,3 million d’euros s’explique par : • les amortissements contractuels pratiqués au cours de l’année pour 1,4 million d’euros ;

• en partie compensés par le tirage, pour 0,9 million d’euros, du solde de la ligne de crédit disponible destinée au financement partiel des investissements réalisés sur le patrimoine existant. Au 31 décembre 2020, 91 % de la dette bancaire est rémunérée à taux fixe. La dette bancaire à taux variable est, quant à elle, couverte par un instrument financier de type cap .

(1) Cash flow opérationnel net = résultat net avant impôt retraité des éléments non monétaires.

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M.R.M. DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020