MRM - Document d'enregistrement universel 2020

1

Renseignements concernant l’activité de M.R.M.

Chiffres clés

Le coût moyen de la dette en 2020 ressort à 158 points de base, comme en 2019. Au 31 décembre 2020, compte tenu de la trésorerie et des équivalents de trésorerie disponibles pour un montant total de 10,2 millions d’euros, l’endettement net total du Groupe s’élève donc à 66,6 millions d’euros et représente 41,4 % de la valeur hors droits du patrimoine.

Au 31 décembre 2020, le Groupe respecte l’ensemble de ses engagements vis-à-vis de ses partenaires bancaires en matière de covenants LTV et ICR/DSCR. Les seuils maximum sont compris entre 50,0 % et 65,0 % pour les covenants LTV, et les seuils minimum sont compris entre 130 % et 300 % pour les covenants ICR/DSCR.

31/12/2020

31/12/2019

31/12/2018

ENDETTEMENT FINANCIER

76,8 M€

77,1 M€

74,1 M€

Coût moyen de la dette (1)

158 bps

158 bps

168 bps

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS

10,2 M€

12,3 M€

13,5 M€

LOAN TO VALUE (LTV) (2)

47,7 % 41,4 %

45,9 % 38,6 %

45,0 % 36,8 %

ENDETTEMENT NET TOTAL (3)

(1) Hors impact des frais annexes. (2) Endettement financier sur la valeur d’expertise hors droits du patrimoine. (3) Endettement financier net de la trésorerie et équivalents de trésorerie disponibles, sur la valeur d’expertise hors droits du patrimoine.

L’endettement total du Groupe a évolué comme suit sur les trois dernières années :

77,1 M€

76,8 M€

74,1 M€

41,4 %

38,6 %

36,8 %

168 bps

158 bps

158 bps

2018

2019

2020

Endettement

LTV net

Coût moyen de la dette

Couverture de la dette bancaire et maturité des emprunts Au 31 décembre 2020, 91,0 % de la dette du Groupe est rémunérée à taux fixe et 9,0 % de la dette bancaire est rémunérée à taux variable. La dette à taux variable est intégralement couverte par un instrument financier de type cap , portant sur l’Euribor 3 mois à un taux strike de 1,25 %. À la suite d’un accord conclu au premier semestre avec son principal partenaire bancaire pour prolonger de six mois la maturité de deux emprunts, l’échéancier des emprunts se présente comme suit au 31 décembre 2020 :

Échéances des emprunts

Montant

En %

2021 2022 2023

2,3 M€

3,0 %

68,7 M€

89,4 %

5,8 M€

7,6 %

TOTAL

76,8 M€

100 %

10

M.R.M. DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020