MRM // Document d'enregistrement universel 2022

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Renseignements de caractère général concernant l’émetteur et son capital

Rapport de gestion relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2022

Normes, amendements et interprétations publiés par l’IASB applicables au 1 er janvier 2023 mais non encore adoptés par l’Union européenne : • amendements à la norme IAS 1 – Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants ; • amendements à la norme IFRS 16 – Passif de location dans le cadre d’une cession de bail. L’entrée en vigueur de ces amendements est prévue au 1 er janvier 2024. En 2022, quatre sociétés sont entrées dans le périmètre de consolidation du Groupe : • les sociétés par actions simplifiées Retail Flins et Retail Ollioules, nouvellement créées en juillet 2022 ; • les sociétés par actions simplifiées Gallioules 1 et Gallioules 2 dont les parts ont été acquises en novembre 2022. 2.2.2 Compte de résultat consolidé Le montant des revenus locatifs bruts consolidés des immeubles s’établit à 10 205 milliers d’euros et reflète les loyers et produits locatifs générés par le patrimoine du Groupe, il est en hausse de 4,7 % par rapport à 2021, à la suite de l’acquisition des deux centres commerciaux de Flins et d’Ollioules le 16 novembre 2022. À périmètre comparable, soit en retraitant ces acquisitions, les revenus locatifs de 2022 sont stables par rapport à 2021. En effet, les signatures de baux en 2021 et 2022 ont compensé la vacance temporaire entre janvier et avril 2022, de la moyenne surface qui a été recommercialisée auprès d’une salle de fitness On Air au sein de Carré Vélizy. Les charges immobilières non récupérées sont en hausse de 15,1 % par rapport à 2021 et s’élèvent à (2 059) milliers d’euros, faisant ainsi ressortir des revenus locatifs nets de 8 146 milliers d’euros en progression de 2,4 %. Les charges opérationnelles nettes s’élèvent à (2 707) milliers d’euros en 2022. Ce poste est en baisse de 22,3 % par rapport à 2021. Il se décompose comme suit : • des charges d’exploitation pour (2 405) milliers d’euros (contre (2 468) milliers d’euros en 2021) ; • des reprises de provisions nettes de dotations pour 813 milliers d’euros (contre des dotations nettes de (909) milliers d’euros en 2021) ; et • des autres charges opérationnelles nettes pour (1 115) milliers d’euros (contre (106) milliers d’euros en 2021). Le résultat opérationnel avant cessions et variation de juste valeur des immeubles s’établit ainsi à 5 439 milliers d’euros, contre 4 473 milliers d’euros en 2021. 2.2.1 Modifications de périmètre

Après prise en compte de la variation de la juste valeur des actifs immobiliers pour (8 801) milliers d’euros, le résultat opérationnel ressort en perte de 3 362 milliers d’euros. Pour mémoire, en 2021, il ressortait bénéficiaire de 7 591 milliers d’euros. Le résultat financier s’établit à (220) milliers d’euros en 2022 et se décompose comme suit : • coût de l’endettement net, soit (1 765) milliers d’euros, composé d’intérêts et charges assimilées ; • variation positive de la juste valeur des instruments financiers pour 1 626 milliers d’euros ; • actualisation des dettes et créances, soit (81) milliers d’euros ; Compte tenu de ce qui précède, le résultat net après impôt ressort en perte de 3 582 milliers d’euros en 2022, contre un bénéfice de 5 603 milliers d’euros en 2021. 2.2.3 Bilan consolidé Au 31 décembre 2022, les actifs non courants s’élèvent à 247 935 milliers d’euros, contre 162 050 milliers d’euros au 31 décembre 2021, et correspondent essentiellement aux immeubles de placement pour 244 867 milliers d’euros et aux instruments financiers ( caps ) pour 2 938 milliers d’euros. Au 31 décembre 2022, les actifs courants totalisent à 17 992 milliers d’euros, contre 17 340 milliers d’euros au 31 décembre 2021. Ils se composent principalement : • de créances clients et comptes rattachés pour 4 213 milliers d’euros ; • d’autres créances pour 3 749 milliers d’euros (appels de charges locatives, créances fiscales…) ; et • de trésorerie et équivalents de trésorerie pour 10 014 milliers d’euros. Au passif, après prise en compte notamment des deux augmentations de capital réalisées en 2022 dans le cadre de l’Opération d’Acquisition pour un total de 49 068 milliers d’euros nets de frais, du résultat net de l’exercice de (3 582) milliers d’euros et de la distribution aux actionnaires de (3 929) milliers d’euros versée en 2022 au titre de l’exercice 2021, les capitaux propres consolidés s’élèvent à la clôture de l’exercice à 138 956 milliers d’euros. Au 31 décembre 2021, ce poste totalisait 97 365 milliers d’euros. Au 31 décembre 2022, les passifs non courants, payables à plus d’un an, s’élèvent à 118 811 milliers d’euros, contre 75 505 milliers d’euros au 31 décembre 2021. Ils sont principalement composés de la part non courante de la dette bancaire pour 115 975 milliers d’euros et d’autres dettes financières relatives aux caps à primes lissées pour 991 milliers d’euros, ainsi que de dépôts de garantie reçus des locataires pour 1 845 milliers d’euros.

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M.R.M. DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 T