MRM // Document d'enregistrement universel 2022

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Renseignements de caractère général concernant l’émetteur et son capital

Rapport de gestion relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2022

1.1.2 Historique de la Société Avant la réorientation de son activité vers celle d’une société foncière en 2007, M.R.M. était initialement une société holding cotée, à la tête d’un groupe organisé autour de trois pôles d’activités : la fabrication et la vente de produits en velours (JB Martin Holding), la conception et la distribution de vêtements au Mexique (Edoardos Martin) et la production et la vente de câbles et de tubes plastiques (M.R. Industries). L’année 2013 a été marquée par une vaste opération de recapitalisation de M.R.M., via une prise de participation majoritaire de SCOR SE au capital, à hauteur de 59,9 %, et la conversion en actions de la société M.R.M. de la totalité d’un emprunt obligataire de 54,0 millions d’euros qui avait été émis par une filiale de M.R.M. Accompagnée d’une restructuration du passif obligataire et bancaire à laquelle elle était conditionnée, cette opération de recapitalisation a permis un renforcement et un assainissement de la structure financière de M.R.M. qui s’est caractérisée par un renforcement de ses fonds propres, par une forte réduction et un rééchelonnement de sa dette, ainsi que par une restauration de sa situation de trésorerie. Dès lors, la stratégie de M.R.M. a été de recentrer son activité vers la détention et la gestion d’actifs de commerce, via la cession graduelle de ses actifs de bureaux. Ce processus de recentrage s’est achevé en 2019. En 2022, dans une logique de diversification et de développement de ses actifs, M.R.M. a changé de dimension en acquérant auprès d’Altarea deux centres commerciaux situés à Flins-sur-Seine (Yvelines) et à Ollioules (Var), tous deux attenants à des hypermarchés Carrefour, pour un montant total de 90,4 millions d’euros droits inclus (l’ « Opération d’Acquisition »). L’Opération d’Acquisition s’est concrétisée par des augmentations de capital représentant un montant total de 50,0 millions d’euros et réalisées à un prix de souscription unitaire égal à l’ANR de reconstitution par action de M.R.M. au 30 juin 2022, soit 48,92 euros. Elles ont été souscrites à hauteur de 25,0 millions d’euros par SCOR SE et de 25,0 millions d’euros par Altarea. Le solde du prix d’acquisition a été financé par un nouveau prêt bancaire de 42,0 millions d’euros. Cette structure de financement a permis à M.R.M. de préserver un niveau de ratio de LTV net inférieur à 45 %. À la suite de cette Opération d’Acquisition, les participations respectives de SCOR SE et d’Altarea sont de 56,63 % et de 15,94 %. La gouvernance de la Société a été modifiée en vue de refléter le nouvel actionnariat de M.R.M. Cette opération structurante ouvre de nouvelles perspectives de développement pour M.R.M. avec le déploiement de sa politique de gestion dynamique des actifs sur la base d’un portefeuille élargi.

1.1.3 Dates clés de l’exercice écoulé 24 février 2022 : M.R.M. publie ses résultats annuels pour l’année 2021. 25 février 2022 : M.R.M. annonce la mise en œuvre d’un regroupement de la totalité des actions M.R.M. en circulation, par voie d’échange de 20 actions existantes de 1 euro de nominal contre 1 action nouvelle de 20 euros de nominal. 28 avril 2022 : M.R.M. annonce la publication et la mise à disposition du Document d’Enregistrement Universel de 2021. 5 mai 2022 : M.R.M. publie les informations financières relatives au premier trimestre 2022. 9 juin 2022 : L’Assemblée Générale Mixte de M.R.M. approuve l’ensemble des résolutions proposées, dont une distribution en numéraire aux actionnaires de 1,80 euro par action au titre de l’exercice 2021. 28 juillet 2022 : M.R.M. publie ses résultats semestriels et son rapport financier semestriel de 2022 et annonce la signature d’un accord sous conditions suspensives portant sur l’acquisition de deux centres commerciaux situés à Flins sur-Seine (Yvelines) et à Ollioules (Var) auprès d’Altarea, pour un montant total de 90,4 millions d’euros droits inclus. 10 novembre 2022 : M.R.M. publie les informations financières relatives au troisième trimestre 2022. 14 novembre 2022 : M.R.M. annonce la mise à disposition d’un prospectus ayant reçu le numéro d’approbation 22-443 de l’Autorité des Marchés Financiers (l’« AMF ») et relatif à une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription et la mise à disposition d’un amendement au Document d’Enregistrement Universel 2021. 16 novembre 2022 : M.R.M. annonce les résultats de l’Assemblée Générale Mixte tenue ce jour et notamment la réalisation définitive d’une augmentation de capital réservée à Altarea par voie d’apport en nature, la délégation de compétence accordée au Conseil d’administration à l’effet de procéder à une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires, et la nomination d’Altarea en qualité d’administrateur. M.R.M. annonce également la suspension provisoire du contrat de liquidité confié à Invest Securities, dans le contexte de l’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires. 18 novembre 2022 : M.R.M. annonce le lancement d’une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d’un montant, prime d’émission incluse, de 28,9 millions d’euros, et dont la période de souscription se déroulera du 24 novembre au 30 novembre 2022. 5 décembre 2022 : M.R.M. annonce les résultats de l’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires, qui a été intégralement souscrite.

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M.R.M. DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 T