MRM // Document d'enregistrement universel 2022

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Renseignements de caractère général concernant l’émetteur et son capital

Comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2022

Annexe

L’exercice clôturé au 31 décembre 2022, d’une durée de douze mois tout comme le précédent exercice, présente un montant total du bilan avant affectation du résultat de 124 585 961 euros et dégage une perte de 369 547 euros.

Enfin, les deux centres commerciaux disposent d’un potentiel de valorisation qui donnerait à M.R.M. la possibilité de déployer son savoir-faire en matière de gestion d’actifs (rénovation, redéveloppement partiel, gestion locative dynamique, évolution du mix enseignes). Une structure de financement préservant l’endettement net du Groupe à un niveau maîtrisé L’acquisition a été réalisée par voie d’apports en nature et de cessions par Altarea à deux filiales de M.R.M. Elle a été rémunérée pour partie en numéraire pour un montant total de 68,9 millions d’euros et pour partie par émission d’actions nouvelles M.R.M. pour un montant total de 21 millions d’euros, cette dernière prenant la forme d’une augmentation de capital de M.R.M. réservée à Altarea à un prix d’émission correspondant à son ANR de reconstitution au 30 juin 2022, soit 48,92 euros par action. Le paiement en numéraire de 68,9 millions d’euros est issu : • d’un nouvel emprunt bancaire de 42 millions d’euros ; • d’une avance en compte courant de SCOR SE d’un montant de 25 millions d’euros ; • de la trésorerie disponible du Groupe. Dans un deuxième temps, M.R.M. a réalisé une augmentation de capital en numéraire avec maintien du droit préférentiel de souscription d’un montant de 29 millions d’euros à un prix de souscription unitaire égal à l’ANR de reconstitution de M.R.M. au 30 juin 2022, soit 48,92 euros par action : • SCOR SE y a souscrit pour un montant de 25 millions d’euros par voie de capitalisation de l’avance en compte courant susmentionnée ; • Altarea y a souscrit en exerçant ses droits préférentiels de souscription pour un montant de 4 millions d’euros. Au final, l’opération s’est donc concrétisée par deux augmentations de capital de M.R.M. d’un montant total de 50 millions d’euros souscrites à hauteur de 25 millions d’euros par SCOR SE et de 25 millions d’euros par Altarea. Cette structure de financement permet au Groupe de préserver un niveau de ratio de LTV net inférieur à 45 % : 43,6 % au 31 décembre 2022 contre 40,0 % un an plus tôt. Un renforcement de l’actionnariat de M.R.M. et de sa gouvernance À la suite de l’émission des actions nouvelles liées aux deux augmentations de capital réalisées dans le cadre de l’opération d’acquisition, les participations respectives de SCOR SE et d’Altarea sont de 56,63 % et de 15,94 %.

Faits caractéristiques de l’exercice (Code de commerce – Art. R.123-196 3°)

Acquisition de deux centres commerciaux auprès d’Altarea : une opération transformante Poursuivant sa stratégie de diversification et de développement de ses actifs, le 28 juillet 2022 M.R.M. a conclu un protocole d’accord avec les sociétés Altarea, SCOR SE, Retail Flins, Retail Ollioules, Foncière Altarea, Alta Ollioules 1 et Alta Ollioules 2, portant sur l’acquisition auprès d’Altarea de deux centres commerciaux, par voie de cessions et d’apports en nature, pour un montant total de 90,4 millions d’euros (droits inclus). Le 7 décembre 2022, M.R.M. a annoncé la finalisation de cette opération d’acquisition et de son financement. Cette opération a entraîné une augmentation de plus de 50 % de la valeur du patrimoine du Groupe. Situés à Flins-sur-Seine (Yvelines) et à Ollioules (Var), ces deux actifs – tous deux attenants à des hypermarchés Carrefour – sont des centres de référence dans leur zone de chalandise. Il s’agit d’actifs performants, alliant rendement et potentiel de création de valeur. L’acquisition du centre commercial régional de Flins et du centre commercial Carrefour Ollioules pour un montant total de 90,4 millions d’euros (droits inclus), permet au Groupe de changer de dimension. Tout en étendant la présence géographique du Groupe dans deux régions dynamiques, cette opération augmente de façon significative la taille de son patrimoine, qui est passé de 162,0 millions d’euros au 31 décembre 2021 à 244,9 millions d’euros au 31 décembre 2022, soit un accroissement de 51 %. Cette entrée en patrimoine se traduit par une forte progression du montant des loyers annualisés nets du Groupe qui passe ainsi de 9,3 millions d’euros au 1 er janvier 2022 à 15,1 millions r d’euros au 1 er janvier 2023, portant ainsi l’objectif de loyers annualisés nets du Groupe de 10 millions d’euros à 16 millions d’euros. M.R.M. anticipe également un impact positif de l’augmentation de ses revenus locatifs sur la génération de cash flow opérationnel net du Groupe et vise, à moyen terme, w un accroissement de son niveau de profitabilité grâce à une meilleure absorption de ses coûts fixes. Un accroissement significatif du portefeuille de M.R.M.

M.R.M. DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 T

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