LOREAL_Document_de_Reference_2017

4 Comptes consolidés 2017 *

NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Risque de liquidité 9.6. Le risque de liquidité du Groupe peut être apprécié au travers de la dette financière à court terme représentée par l’encours de son programme de titres négociables à court terme. Au regard du non-renouvellement éventuel de ces concours, le Groupe dispose de lignes de crédit confirmées non utilisées de 3 675,2 millions d’euros au 31 décembre 2017. Ces lignes de crédit ne sont assorties d’aucune clause financière de conditionnalité.

Au 31 décembre 2016, le Groupe détenait 118 227 307 actions Sanofi pour une valeur de 9 091,7 millions d’euros (note 8.3.). Pour ces actions, la variation du cours de Bourse de l’action de plus ou moins 10 % par rapport au cours de 76,90 euros du 31 décembre 2016 aurait un impact sur les capitaux propres consolidés du Groupe de plus ou moins 909,2 millions d’euros avant impôt. Au 31 décembre 2015, le Groupe détenait 118 227 307 actions Sanofi pour une valeur de 9 292,7 millions d’euros (note 8.3.). Pour ces actions, la variation du cours de Bourse de l’action de plus ou moins 10 % par rapport au cours de 78,60 euros du 31 décembre 2015 aurait un impact sur les capitaux propres consolidés du Groupe de plus ou moins 929,3 millions d’euros avant impôt. Hiérarchie de juste valeur 9.8. La norme IFRS 7 amendée en 2009 demande de classer les actifs et passifs financiers comptabilisés à la juste valeur au bilan selon les trois niveaux suivants : niveau 1 : instrument coté sur un marché actif ; s niveau 2 : instrument évalué à partir de techniques de s valorisation s’appuyant sur des données de marché observables ; niveau 3 : instrument évalué à partir de techniques de s valorisation s’appuyant sur des données non observables.

Risque sur actions 9.7. Il n’existe pas de trésorerie investie en actions.

La trésorerie disponible est placée, auprès d’organismes financiers de premier rang, sous forme d’instruments qui sont non spéculatifs et susceptibles d’être mobilisés dans des délais très courts. Au 31 décembre 2017, les valeurs mobilières de placement comprennent exclusivement des fonds communs de placement (note 8.2.). Au 31 décembre 2017, le Groupe détient 118 227 307 actions Sanofi pour une valeur de 8 494,6 millions d’euros (note 8.3.). Pour ces actions, la variation du cours de Bourse de l’action de plus ou moins 10 % par rapport au cours de 71,85 euros du 31 décembre 2017 aurait un impact sur les capitaux propres consolidés du Groupe de plus ou moins 849,5 millions d’euros avant impôt. Un passage significatif ou prolongé au-dessous du cours de 34,12 euros, coût d’entrée de l’action Sanofi, exposerait potentiellement L’Oréal à déprécier son actif par le compte de résultat.

Le tableau ci-dessous donne l’analyse des instruments financiers comptabilisés en juste valeur au bilan par niveau de hiérarchie.

En millions d’euros 31 décembre 2017 Actifs à la juste valeur Dérivés de change

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Total juste valeur

230,3

230,3

Actions Sanofi

8 494,6 1 827,5

8 494,6 1 827,5

Valeurs mobilières de placement

TOTAL DES ACTIFS À LA JUSTE VALEUR

10 322,1

230,3

-

10 552,4

Passifs à la juste valeur Dérivés de change

190,5 190,5

190,5 190,5

TOTAL DES PASSIFS À LA JUSTE VALEUR

-

-

En millions d’euros 31 décembre 2016

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

Total juste valeur

Actifs à la juste valeur Dérivés de change

254,2

254,2

Actions Sanofi

9 091,7

9 091,7

Valeurs mobilières de placement

758,5

758,5

TOTAL DES ACTIFS À LA JUSTE VALEUR

9 850,2

254,2

-

10 104,4

Passifs à la juste valeur Dérivés de change

330,4 330,4

330,4 330,4

TOTAL DES PASSIFS À LA JUSTE VALEUR

-

-

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L'ORÉAL 2017

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