LOREAL_Document_de_Reference_2017

4 Comptes consolidés 2017 *

NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

En raison de la politique de couverture du risque de change reste marginale. L’impact d’une variation du cours des devises du Groupe d’une part significative des besoins annuels de sur la réserve de couverture de flux futurs relative au change l’année suivante avant la fin de l’année, la sensibilité du est donné en note 10.3. résultat aux variations du cours des devises au 31 décembre

Les instruments financiers dérivés détenus dans un but de couverture du risque de change ont tous une maturité inférieure à 18 mois à l’origine et se détaillent comme suit :

Nominal

Valeurs de marché

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016 31.12.2015

31.12.2016 31.12.2015

En millions d’euros

Changes à terme Achat/Vente EURO contre devises

1 784,8

2 148,0

1 648,5

61,5

- 92,7

15,5 - 1,8

GBP/EUR USD/EUR CNY/EUR CAD/EUR MXN/EUR RUB/EUR AUD/EUR TRY/EUR BRL/EUR KRW/EUR

229,0 188,3 185,1 173,2 168,3 127,7

352,4 181,2 143,6 180,1 156,9 243,1

293,1 204,8 - 14,8 104,0 177,4 203,2

5,6

24,1

13,6

- 21,8

- 17,3

1,4 1,9 8,9 3,0 4,1 2,9 0,3

- 0,3 - 2,6

- 9,4

5,9 5,2

4,0

- 1,7

- 44,3

27,0 - 0,5 - 1,3

97,1 76,7 57,7 54,4

82,9 84,1 78,4 52,3

89,7 82,8 55,8 44,5

- 2,7

5,7

- 14,1

7,4

0,1

- 0,3 - 8,5

EUR/Devises Asie Pacifique EUR/Devises Europe de l’Est

218,6

297,5

155,8

19,1 - 2,0

- 29,5

68,9

85,7

69,5

0,1

0,0 9,0

EUR/Autres Devises

139,8 434,8 149,7

209,9 441,2 177,2

182,9 236,1 112,2

4,4

- 11,4 - 13,3 - 13,7

Achat USD contre devises USD/Devises Amérique Latine

- 10,6

24,6 16,5

- 3,6 - 3,0 - 3,9 - 4,8 - 4,8

USD/CAD

82,9

84,1

80,1 43,8

2,7

6,0 2,1

USD/Autres Devises

202,2

179,9

- 2,2

Vente USD contre devises USD/Devises Asie Pacifique

14,2 14,1

23,1 23,1

128,8 128,8

9,2 9,2

15,6 15,6

USD/Autres Devises

0,1

-

-

-

-

-

Autres couples de Devises TOTAL CHANGES À TERME

705,0

658,0

324,1

- 27,2

14,5

0,5

2 938,8

3 270,4

2 337,5

18,9

- 82,2

56,1

Options de change Options EUR/GBP Options EUR/RUB Options EUR/USD Options EUR/CNY Options EUR/HKD Options EUR/TRY

101,6

49,7 39,6 39,0 17,5 36,2

-

3,3 4,0 5,0 1,7 2,8 1,9 2,4 0,2

3,9 0,2 0,2 0,3 0,1

-

76,7 75,5 37,8 34,9 10,5 23,9

35,6

10,4

186,1

1,3 0,9 0,5

44,0 68,8

-

5,0

- -

- 0,2

Options EUR/Autres devises Autres couples de devises TOTAL OPTIONS DE CHANGE

7,5 9,1

34,7 18,4

4,9 4,1

8,1

0,0 4,8 4,8

369,0 369,0

198,6 198,6

392,6 392,6

21,3 21,3 40,2

21,9 21,9 78,0

Dont options achetées

TOTAL

3 307,8

3 469,0

2 730,1

- 77,4

Les valeurs de marché par nature de couverture se décomposent comme suit :

2017

2016 - 20,0 - 57,4 - 77,4

2015

En millions d’euros

Couvertures de juste valeur (1) Couvertures de flux futurs

- 0,6 40,8 40,2

0,2

77,8

TOTAL 78,0 Les couvertures de juste valeur concernent les risques liés à la devise pour les créances et dettes d’exploitation ainsi que pour les opérations de placement/financement en (1) devises.

La juste valeur des instruments dérivés est leur valeur de marché. Le Groupe n’a pas de positions en devises significatives non couvertes au bilan.

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L'ORÉAL 2017

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