LOREAL_Document_de_Reference_2017

Comptes consolidés 2017 * NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Analyse de la dette par devise 8.1.4.

31.12.2017

31.12.2016 31.12.2015

En millions d’euros

Euro (EUR)

378,2 630,2

21,8

127,2 415,5

US dollar (USD)

989,1

Peso colombien (COP) Real brésilien (BRL) (1)

29,4 27,6 19,2 18,7 13,6

14,6 93,9 46,8 10,7 11,9 21,7

2,2

41,6 55,4

Yuan (CNY)

Peso chilien (CLP)

-

Livre égyptienne (EGP) Rupiah indonésienne (IDR) Rand sud-africain (ZAR)

24,4 21,8

9,2 7,5 6,6 2,5 2,2

7,8 7,6

-

Shilling kényan (KES) Peso argentin (ARS) Livre Sterling (GBP)

6,5

-

-

15,0

18,7

Livre turque (TRY)

-

5,2

3,0

Autres TOTAL

29,5

18,5

65,5

1 174,4

1 264,6

781,8

Dont en 2015, 5,1 millions d’euros de dettes sur intérêts minoritaires relatives à l’acquisition d’Emporio Body Store. (1)

4

Répartition de la dette taux fixe – taux variable (après prise en compte des instruments 8.1.5. de couverture de taux)

31.12.2017

31.12.2016 31.12.2015

En millions d’euros

Taux variable

1 132,3

1 202,6

748,9

Taux fixe

42,1

62,1

32,9

TOTAL

1 174,4

1 264,6

781,8

Taux d’intérêts effectifs 8.1.6. Les taux d’intérêt effectif de la dette, après prise en compte des instruments de couverture, s’élèvent à 0,94 % en 2017 contre 0,68 % en 2016 et 0,22 % en 2015 pour les titres négociables à court terme. Les emprunts bancaires moyen long terme s’élèvent à 0,6 millions d’euros au 31 décembre 2017 contre 4,0 millions d’euros au 31 décembre 2016 et 2,0 millions d’euros au 31 décembre 2015.

Taux moyen de la dette 8.1.7. Les taux moyens de la dette, après prise en compte des instruments de couverture, se ventilent comme suit :

31.12.2017

31.12.2016 31.12.2015

Euro (EUR) (1) US dollar (USD)

- 0,42 % - 0,33 %

0,04 % 0,15 %

1,00 %

0,48 %

La baisse des taux euro se matérialise désormais par des tirages de titres négociables à court terme sur base de taux négatifs. (1)

Juste valeur des emprunts et dettes 8.1.8. financières La juste valeur des dettes à taux fixe est déterminée pour chaque emprunt par actualisation des cash-flows futurs, en retenant les courbes de taux d’intérêt obligataire à la clôture de l’exercice et avec prise en compte du spread correspondant à la classe de risque du Groupe. La valeur nette comptable des concours bancaires courants et autres emprunts à taux variable constitue une approximation raisonnable de leur juste valeur. Au 31 décembre 2017, la juste valeur des dettes s’élève à 1 175,0 millions d’euros contre 1 265,3 millions d’euros et 782,5 millions d’euros respectivement au 31 décembre 2016 et au 31 décembre 2015.

Dettes couvertes par des sûretés 8.1.9. réelles Il n’existe pas de dette couverte par des sûretés réelles de montants significatifs au 31 décembre 2017, 2016 et 2015. Lignes de crédit confirmées 8.1.10. Au 31 décembre 2017, L’Oréal et ses filiales ont 3 675,2 millions d’euros de lignes de crédit confirmées non utilisées contre 3 726,6 millions d’euros au 31 décembre 2016 et 3 813,3 millions d’euros au 31 décembre 2015. Ces lignes au 31 décembre 2017 ont une échéance comprise entre 1 an et 4 ans.

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L'ORÉAL 2017

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