LOREAL_Document_de_Reference_2017

4 Comptes consolidés 2017 *

NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Emprunts et dettes financières 8.1. Le Groupe se finance à moyen terme par des emprunts bancaires, et à court terme par l’émission de titres négociables à court terme en France et de papier commercial aux États-Unis. Aucune de ces dettes ne comporte de clause de remboursement anticipé lié au respect de ratios financiers.

Analyse de la dette par nature 8.1.1.

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2015

Non courants Courants

Non courants Courants

Non courants Courants

En millions d’euros

Titres négociables à court terme

-

768,1

-

979,8

-

505,4

Emprunts bancaires MLT

0,3 4,6

0,3 2,9

1,3

2,7 4,3

1,6

0,4 5,8

Dettes financières de location-financement

20,3

24,3

Concours bancaires

-

261,0 128,7

-

36,7

-

57,3

Autres emprunts et dettes financières

8,6

9,3

210,2

14,9

172,1

TOTAL

13,4

1 161,0

30,9 1 233,7

40,8 741,0

Évolution de la dette 8.1.2.

Variations « non-cash »

Variation de périmètre

Variation de change

Variation de juste valeur

Cash-flows

31.12.2017

31.12.2016

En millions d’euros

Titres négociables à court terme

979,8

- 112,5

- -

- 99,2

- - - -

768,1

Emprunts bancaires MLT

4,0

- 3,2 - 4,4

- 0,2 - 1,4 - 6,1

0,6 7,5

Dettes financières de location-financement

24,6 36,7

- 11,3

Concours bancaires

231,4 - 64,1

- 1,0

261,0 137,3

Autres emprunts et dettes financières

219,5

-

- 17,4

- 0,7 - 0,7

TOTAL

1 264,6

47,2

- 12,3

- 124,4

1 174,4

Analyse de la dette par maturité 8.1.3.

31.12.2017

31.12.2016 31.12.2015

En millions d’euros Inférieure à 1 an (1)

1 161,0

1 233,7

741,0

De 1 à 5 ans

4,2 9,2

12,1 18,8

24,7 16,1

Supérieure à 5 ans

TOTAL 781,8 Le Groupe dispose de lignes de crédit confirmées non utilisées de 3 675,2 millions d’euros au 31 décembre 2017 contre 3 726,6 millions d’euros au 31 décembre 2016 et (1) 3 813,3 millions d’euros au 31 décembre 2015. Ces lignes de crédit ne sont assorties d’aucune clause financière de conditionnalité. 1 174,4 1 264,6

Ces évaluations sont faites sur la base du taux effectif à la fin de l’exercice, après prise en compte des instruments de couverture et sans renouvellement des dettes arrivant à échéance. Les dettes de location-financement ne sont pas prises en compte dans ce calcul en raison de leur caractère non significatif.

Les flux d’intérêts financiers attendus à fin 2017 comme à fin 2016 et à fin 2015 sont non significatifs compte tenu de l’endettement résiduel au 31 décembre 2017, 2016 et 2015, composé de titres négociables à court terme tirés à très court terme et à taux d’intérêts négatifs en France, de divers emprunts à très court terme contractés par les filiales localement ainsi que des dettes de location-financement.

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L'ORÉAL 2017

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