L'Oréal - Document de référence 2018

4 Comptes consolidés 2018

NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Options de souscription ou d’achat d’actions – Actions gratuites 5.5.

PRINCIPES COMPTABLES Conformément aux prescriptions de la norme IFRS 2 « Paiement en actions », la valeur des options ou actions gratuites accordées calculée à la date d’attribution des droits est comptabilisée en charges sur la période d’acquisition des droits, généralement 5 ans pour les options et 4 ans pour les actions gratuites. La juste valeur des stock-options est déterminée sur la base du modèle de Black & Scholes . Ce dernier prend en compte les caractéristiques du plan telles que prix d’exercice et période d’exercice, les données de marché lors de l’attribution telles que taux sans risque, cours de l’action, volatilité, dividendes attendus et une hypothèse comportementale des bénéficiaires.

La juste valeur des actions gratuites correspond à la valeur de l’action au jour de l’attribution sous déduction de l’hypothèse de distribution de dividendes pendant la période d’acquisition. Pour les résidents français, pour les plans antérieurs au 1 er janvier 2016, la période de conservation de 2 ans supplémentaires a donné lieu à la valorisation d’un coût d’illiquidité sur la base d’un taux de prêt consenti au salarié équivalent au taux que consentirait une banque à un particulier de profil financier moyen. L’impact sur le résultat de la période de l’application de la norme IFRS 2 est pris en compte sur la ligne du compte de résultat Frais commerciaux et administratifs globalement au niveau du Groupe et n’est pas alloué aux Divisions ni aux zones géographiques.

Options de souscription ou d’achat d’actions a) Le tableau ci-après récapitule les données relatives aux plans d’options en vigueur au 31 décembre 2018.

Période d’exercice

Nombre d’options non exercées

Date d’attribution

Nombre d’options

de

à

Prix d’exercice

25.03.2009 27.04.2010 22.04.2011

3 650 000 4 200 000 1 470 000

113 078 724 851 475 872

26.03.2014 28.04.2015 23.04.2016

25.03.2019 27.04.2020 22.04.2021

50,11 € 80,03 € 83,19 €

Tous ces plans ont une période d’exercice de 5 ans et ne comportent pas de conditions de performance, à l’exception du plan du 22 avril 2011 pour sa totalité et des plans du 27 avril 2010 et du 25 mars 2009 pour les membres du Comité de Direction. Les conditions de performance pour ces plans sont définitivement réalisées. La juste valeur des options est déterminée sur la base du modèle de Black & Scholes selon les hypothèses suivantes :

Option de souscription

mars 2009

avril 2010

avril 2011

Taux de rendement sans risque

3,15 %

2,83 %

3,42 %

Durée de vie attendue Volatilité attendue Dividendes attendus Cours de l’action

7 ans

7 ans

8 ans

31,95 % 2,83 % 50,94 € 50,11 € 12,16 €

23,53 % 1,86 % 80,50 € 80,03 € 17,17 €

22,60 % 2,10 % 85,68 € 83,19 € 18,58 €

Prix d’exercice Juste valeur

La volatilité attendue est égale à la volatilité implicite des options cotées sur le Monep aux dates d’attribution. Afin d’atténuer les effets des phénomènes atypiques, la volatilité retenue correspond à la moyenne entre la volatilité implicite en date d’attribution et la volatilité historique sur la durée de vie attendue de l’option. La durée de vie attendue tient compte des hypothèses comportementales des bénéficiaires.

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L'ORÉAL 2018

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