IDI - Document de référence 2018

COMPTES CONSOLIDÉS

Annexe

Notes explicatives

Note 4

4.1 ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR LE RÉSULTAT

La valeur estimative du portefeuille d’actifs financiers à la juste valeur par le résultat au 31 décembre 2018 a été déterminée conformément aux règles du Groupe en matière d’évaluation. Celles-ci sont présentées dans la note 2.3 de la présente annexe. La répartition des actifs financiers selon leur niveau de juste valeur est présentée dans la note 5.3. L’évolution du portefeuille d’investissements du Groupe est présentée ci-dessous selon les différentes classes d’actifs.

Total

PE Europe PE Émergents Actifs liquides

Autres 1 669

(en milliers d'euros)

Valeur nette fin 2016

351 155 47 867 - 54 426

218 790 43 470

66 362

64 334

Acquisitions

587

3 810

Cessions et remboursements

- 949

- 4 421

- 48 736

- 320

Variation des intérêts Variation de valeurs Valeur nette fin 2017

- 43

- 64

21

141 975 486 528 159 427 - 118 362

143 671 404 918 13 912 - 55 971

- 2 770 59 779

890

184

20 298 144 682 - 54 591

1 533

Acquisitions

833

Cessions et remboursements

- 7 490

- 310

Variation des intérêts Variation de valeurs Valeur nette fin 2018

- 63

- 114

51

70 190 597 720

73 543 436 288

1 340

- 4 926 105 463

233

54 513

1 456

Les acquisitions en private equity Europe réalisées en direct par l’IDI correspondent essentiellement à une opération de croissance externe de Winncare à travers l’acquisition stratégique de Mangar Heatlth, acteur majeur au Royaume Uni, dans la fourniture d’équipements d’assistance au levage et d’aide à la mobilité des personnes dépendantes. Les acquisitions en private equity Émergents concernent principalement des versements complémentaires. Les autres investissements dans cette classe d’actifs ont été réalisés au travers de la holding ADFI 5 qui porte certaines participations minoritaires de l’IDI et concernent principalement une opération de croissance externe dans Alkan (leader sur les systèmes d’import et d’éjection dans le secteur des équipements aéronautiques civils et militaires) par l’acquisition de la société française SECA Automatismes, spécialisée dans l’électronique et l’électromécanique civiles et militaires, et une augmentation de la participation dans CFDP Assurances (Protection juridique).

En ce qui concerne les cessions et remboursements en private equity Europe, les montants reflètent principalement, le remboursement partiel du prêt de la société ADFI 5 vis-à-vis de l’IDI (grâce aux revenus de ses investissements et aux cessions des sociétés Financière Miro, holding de la compagnie d’assurances Albingia et Ambre Délice, holding de la société Isla Délice (fabrication et commercialisation de charcuterie, plats surgelés halal) et via Financière Bagatelle la cession de la société de gestion de portefeuille Idinvest Partners. Les autres cessions et remboursements correspondent principalement à des réductions de capital de la société IDI Emerging Markets. Les variations de valeurs en private equity Europe reflètent principalement la revalorisation des principales participations et le complément de juste valeur des titres de participation des filiales non consolidées détenues par ADFI 5, dont plusieurs participations significatives ont présenté de bonnes performances en 2018.

4

4.2 VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT ET DISPONIBILITÉS

2018

2017

(en milliers d'euros)

Équivalents de trésorerie

25 257 85 191 110 448

16 266

Trésorerie

3 807

Trésorerie et équivalent de trésorerie

20 073

Les équivalents de trésorerie sont composés de SICAV monétaires en euros.

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