IDI - Document de référence 2018

RAPPORT DE GESTION

Les comptes consolidés

FINANCEMENT Sur l’exercice, la trésorerie du Groupe augmente de 90 millions d’euros passant de 20 millions d’euros à fin 2017 à 110 millions d’euros fin 2018. La variation de trésorerie s’explique notamment par : ■ les flux nets concernant les investissements soit - 43,3 millions d’euros dont - 159,4 millions d’euros pour les acquisitions du portefeuille d’investissement, 112,9 millions d’euros pour les cessions et remboursements et 3,2 millions d’euros pour les intérêts et dividendes encaissés ; ■ des avances financières intra groupe pour 194,7 millions d’euros ; ■ des revenus et charges liés à la trésorerie et au financement pour - 2,2 millions d’euros ; ■ les dividendes distribués pour - 45,6 millions d’euros ; ■ les flux générés par les coûts d’exploitation et la fiscalité soit - 13,6 millions d’euros. En plus de la trésorerie dont il dispose, l’IDI bénéficie d’une ouverture de crédit de 15 millions d’euros (sans affectation particulière) lui permettant de créer un effet de levier, non utilisée au 31 décembre 2018. Le Groupe IDI dispose aussi d’une ligne de crédit de 30 millions d’euros, soumise à covenants , et non utilisée au 31 décembre 2018. DÉLAIS DE PAIEMENT Les montants dus par l’IDI à ses fournisseurs s’établissent à 5,31 millions d’euros contre 6,35 millions d’euros fin 2017. Sur ce montant : ■ 5,28 millions d’euros correspond à des factures à recevoir contre 6,35 millions d’euros en 2017 ; ■ les factures non échues sont de 0,03 million d’euros contre 0 million d’euros en 2017. Les délais de règlement des factures non échues sont conformes à la loi 2008-776 du 4 août 2008 dite loi LME.

b) Au passif Les capitaux propres s’élèvent à fin 2018 à 480 millions d’euros. Les provisions pour risques et charges sont de 4,6 millions d’euros. Les dettes d’exploitation et autres passifs s’élèvent à 234,6 millions d’euros, elles concernent principalement des dettes financières intragroupe auprès de filiales détenues à 100 % (Financière Bagatelle et ADFI 5) pour 225,2 millions d’euros, les engagements de souscription non encore libérés pris dans des fonds private equity pour 1,5 million d’euros et un impôt différé de 1,8 million d’euros. RÉSULTAT L’exercice 2018 se solde par un bénéfice net consolidé de 68,1 millions d’euros. Le résultat opérationnel consolidé s’élève à 61,5 millions d’euros dont : ■ 75 millions d’euros au titre du résultat des activités d’investissement ; ■ - 13,7 millions d’euros au titre des autres produits et charges de l’activité ordinaire. Le résultat des activités d’investissement se compose de : ■ 0,2 million d’euros de plus-values nettes réalisées sur cession de titres ; ■ 70,2 millions d’euros de variation de juste valeur sur les actifs financiers à la juste valeur par le résultat ; ■ 4,8 millions d’euros de revenus du portefeuille d’actifs financiers dont 0,6 million d’euros d’intérêts et 4,2 millions d’euros de dividendes. Le résultat financier s’élève à - 2,5 millions d’euros. L’impôt sur les bénéfices après comptabilisation du résultat d’intégration fiscal et de l’impôt différé passif est négatif de 1,5 million d’euros.

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ÉVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

La situation nette part du Groupe est passée de 456,6 millions d’euros fin 2017 à 480 millions d’euros fin 2018, soit une augmentation de 23,4 millions d’euros. Celle-ci résulte, d’une part, des dividendes versés en 2018 (- 45,6 millions d’euros) et d’autre part du résultat de l’exercice (68,1 millions d’euros), de la variation de l’autocontrôle (- 0,2 million d’euros), et du traitement en consolidation de la provision pour attribution d’actions gratuites en capitaux propres (1,1 million d’euros).

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/ DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018

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